Gerçek Dünya Varlıklarının Blok Zinciri Kredisi İçindeki Uygulamaları ve Zorlukları

Blok Zinciri teknolojisi ile gerçek dünya varlıklarının ( RWA ) birleşimi, geleneksel finansal sistemlere yeni fırsatlar ve zorluklar getirdi. Bu yenilikçi model, fiziksel varlıkların dijitalleştirilmesi ve teminat olarak kullanılması yoluyla daha verimli, şeffaf ve kapsayıcı bir borç verme hizmeti sunmaktadır.

Arka Plan Özeti

Geleneksel tahvil piyasası büyük bir ölçeğe sahiptir; Uluslararası Bankacılık İstatistikleri verilerine göre, 2021 yılında dünya genelinde ödenmemiş tahviller yaklaşık 123 trilyon ABD dolarıdır. Ancak, gelişen ülkelerin bu içindeki payı yalnızca %20 civarındadır, bu da küresel finansal sistemin gelişimindeki dengesizliği yansıtmaktadır. Bu, Blok Zinciri RWA kredi vermesi için bir gelişim alanı sunmaktadır.

Blok Zinciri RWA kredisi, geleneksel modele göre aşağıdaki avantajlara sahiptir:

• Şeffaflık ve verimliliği artırmak
• İşlem maliyetlerini düşürmek
• Kredi erişimini artırmak
• Küreselleşme ve kapsayıcılığı sağlamak

Ana Proje Analizi

Santrifüj

• TVL: 192.1M
• On-chain ve off-chain birleşik yapı kullanarak, SPV ile kredi riskini azaltın
• Teminat çeşitliliği, gelişen piyasa tüketici kredileri gibi.
• Temerrüt oranı %5,6, risk iştahı oldukça yüksek

Maple

• TVL: 28.4M
• Geleneksel CLO'yu kripto forma dönüştürmek
• Temsilciler tarafından değer düşüklüğünü yürütmek için, merkeziyetçi sorunlar bulunmaktadır.
• 62% kredi Maven 11'e devredildi, risk yoğunlaştı

Altın Çıvgın

• TVL: 66M
• Merkeziyetsiz karar alma benimsenmiş, destekçiler projenin finansmanını topluca belirler.
• Yenilikçi kaldıraç modeli ve dinamik teşvik mekanizması
• Borçlular çeşitlendirilmiş, temerrüt riski dağılmış
• Mevcut temerrüt oranı %0

Credix

• Merkezi İhale Süreci
• Pazar spesifik LP tokenleri, likidite zayıf
• Üç katmanlı temerrüt koruma mekanizması

TrueFi

• Zincir üzerindeki kredi puanlamasına dayalı teminatsız borç verme
• Yatırım portföyü yöneticisinin kararlarına yüksek derecede bağımlıdır.
• Aşamalı merkeziyetsizlik, şu anda daha merkezi
• İhlal oranı %0.258

Ana Zorluklar

1. KYC ve uyum maliyetleri hala oldukça yüksek.
2. Zincir üzerindeki kredi verileri sınırlıdır, bireysel itibarın temsil edilmesini zorlaştırır.
3. Kredi temerrüt işlemleri hala geleneksel hukuk çerçevesine bağlıdır.
4. Zincir dışı bilgi ifşası standartları henüz net değil.
5. Bazı projelerin likiditesi yetersiz

Sonuç

RWA Blok Zinciri kredisi büyük bir potansiyele sahip, DeFi'ye daha fazla kredi değeri katabilir. Ancak şu anda altyapı eksiklikleri, uyum maliyetlerinin yüksekliği gibi zorluklarla karşı karşıya. Gelecekte, kredi değerlendirme mekanizmasının daha da geliştirilmesi, zincir üzerindeki ve dışındaki bilgi şeffaflığının artırılması, geleneksel finans sistemi ile entegrasyonun güçlendirilmesi gerekmektedir, böylece daha büyük bir gelişim potansiyeli serbest bırakılabilir.