ABD-Çin gümrük protokolü piyasalarda Ribaund'a neden oldu, Federal Rezerv (FED) para politikasını çerçevesini değiştirebilir.

Son dönemde, Amerika Birleşik Devletleri ile Çin'in İsviçre'de gerçekleştirdiği ilk temas önemli sonuçlar elde etti ve iki taraf arasındaki gümrük sorununda önemli bir ilerleme kaydedildiğini gösteriyor. Bu haber, ABD borsa ve kripto para piyasalarında daha önceki olumsuz fiyatlamaları ortadan kaldırdı ve ribaund hızı ve büyüklüğü piyasa beklentilerini aştı.

Tüccarlar yeni bir ticaret çerçevesini benimsemeye başladı, ana odak noktası ABD ekonomisinin bir duraklama yaşayıp yaşamayacağı ve Federal Rezerv'in ne zaman faiz indirme döngüsüne yeniden başlayacağı. Bu hafta açıklanan enflasyon ve istihdam verileri, enflasyonun düşmeye devam ettiğini, istihdamın ise geçici olarak istikrarlı kaldığını gösteriyor ve gümrük tarifelerinin ekonomiye etkisinin beklentilerin altında olduğunu ortaya koyuyor. Bu beklentilerin üzerindeki veriler, yeni ticaret çerçevesinde ABD hisse senedi endekslerinin bu hafta önemli ölçüde yükselmesine yol açarken, altın fiyatlarında büyük bir düşüş yaşandı.

Federal Rezerv (FED) Başkanı Powell bu hafta önemli bir konuşma yaptı ve "para politikası çerçevesini" yeniden gözden geçireceklerini belirtildi; bu, faiz indirim döngüsünün yeniden başlamasını hızlandırabilir. Ancak, kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, ABD'nin tahvil notunu Aaa'dan Aa1'e düşürdü ve bu, ABD'nin uzun vadede karşılaştığı borç krizini bir kez daha vurguladı.

Politika, makro finans ve ekonomik veriler

12 Mayıs'ta, ABD ve Çin İsviçre'de bir araya geldikten sonra 90 günlük geçici gümrük vergisi indirim anlaşmasını duyurdu. ABD, Çin mallarına uyguladığı gümrük vergisini en yüksek %145'ten %30'a düşürecek, Çin ise ABD mallarına uyguladığı gümrük vergisini en yüksek %125'ten %10'a düşürecek ve bazı tarife dışı karşı önlemleri askıya alacak veya iptal edecek. Bu, gümrük vergisi sorunlarının yeni bir aşamaya girdiğini ve küresel ekonomi üzerinde kısa vadede beklenenden fazla bir etki yaratmayabileceğini gösteriyor.

Bu olumlu haberin etkisiyle, ABD hisse senedi piyasası tüm hafta boyunca büyük bir artış gösterdi. Nasdaq, S&P 500 ve Dow Jones Sanayi Ortalaması sırasıyla %7.15, %5.27 ve %3.41 artış göstererek üst üste dört hafta boyunca yükseliş kaydetti. Eğer faiz indirim beklentileri daha da artarsa, piyasa kısa süre içinde tarihsel zirveleri aşmayı umuyor.

Bu hafta açıklanan ekonomik veriler, Nisan ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) aylık oranının %2.3 olduğunu, bunun beklentilerin altında olduğunu ve üç aydır arka arkaya düştüğünü gösterdi. İlk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı 229 bin ile beklentilere uygun. Üretici Fiyat Endeksi (PPI) %2.4 olup, beklentilerin biraz altında. Bu veriler, gümrük tarifesi sorunlarının tüketim üzerinde henüz somut bir zarara yol açmadığını ve enflasyonun düşmeye devam ettiğini gösteriyor. Bu durum, faiz indirimini yeniden başlatmak için elverişli koşullar yaratıyor.

Powell, konuşmasında, 2020'de tanıtılan para politikası çerçevesinin mevcut ekonomik ortamda ayarlanması gerekebileceğini belirtti. Sık sık meydana gelen arz şoklarının, ortalama enflasyon hedeflemesi sistemini zora soktuğunu ve enflasyon ile istihdam hedeflerini daha iyi dengelemek için politikanın ayarlanması gerektiğini vurguladı. Bu açıklama, Federal Rezerv'in politika oluştururken daha kısa vadeli hatta aylık Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verilerine göre hareket edebileceği anlamına gelebilir ve karar alma esnekliğini artırabilir.

Amerika'nın borç sorunu hâlâ önemli bir etki faktörü. Bu yıl Amerika 1,9 trilyon dolar yeni borç aldı, vadesi dolacak borç miktarı 9,2 trilyon dolara ulaşabilir. Eğer faiz indirimine bir an önce başlanmazsa, Amerikan hükümeti yüksek faiz ödemeye devam edecek ve birincil piyasada ihale zorluklarıyla karşılaşabilir. Borç sorunu, Amerika'nın politika belirlemede kritik bir değişken haline gelebilir.

16 Mayıs'ta, Moody's ABD hükümetinin uzun vadeli ihraççı ve kıdemli teminatsız borç notunu Aaa'dan Aa1'e düşürdü, bu 1917'den bu yana ilk düşüş. Önceki yıllarda, S&P ve Fitch sırasıyla 2011 ve 2023 yıllarında ABD notunu AA+'ya düşürmüştü. Borç sorunu, ABD faiz oranları ve finansal piyasa istikrarı üzerinde orta ve uzun vadede önemli bir gösterge haline geldi.

Kripto para piyasası

Bitcoin, bu hafta büyük çoğunluğunda yüksek seviyelerde konsolide oldu, Pazar günü aniden 106692.97 dolara yükseldi ve hafta boyunca %2.24 arttı. Teknik açıdan, Bitcoin hafta boyunca yükselen trend çizgisinin üzerinde seyretti ve kritik direnç seviyesine yaklaştı. Aşırı alım göstergeleri belirli bir düzeltme aldı, işlem hacmi ise geçen hafta ile aynı seviyede.

Bu hafta kripto para piyasası genel olarak güçlü bir sermaye girişi sürdürüyor, iki ana kanaldan toplam 2.527.000.000 $ giriş yapıldı, bunların 1.880.000.000 $'ı stabilcoinler, 647.000.000 $'ı ise Bitcoin ve Ethereum ETF'leri oluşturuyor. Dikkate değer olan, son dört haftada ETF fon girişlerinin azalma eğiliminde olması. Piyasa içi borç verme fonları genişleme aşamasında ve sözleşme piyasası bu döngünün ikinci genişleme aşamasına girdi.

Bitcoin 100.000 dolara döndükten sonra, bazı dip alım fonları kar alım işlemleri gerçekleştirdi. Likiditenin geri dönmesiyle, bazı uzun vadeli yatırımcılar da az miktarda satış yaptı. Genel olarak, "uzun pozisyonların azaltılması, kısa pozisyonların artırılması" şeklindeki yapı henüz tamamen oluşmadı, deneyimli uzun vadeli yatırımcılar hala daha yüksek fiyatları bekliyor.

Bu hafta borsa girişine giren Bitcoin miktarı 127226 coin ile dört hafta üst üste düştü. Borsadan çıkan miktar 27965 coin'e ulaştı ve bu yılki en yüksek seviyedir. Satış miktarının azalması ve alım miktarının artması, dış koşullar uygun olduğunda genellikle fiyatın hızla yükselebileceğini gösterir.

eMerge Engine verilerine göre, EMC BTC Cycle Metrics göstergesi 0.875 olup, yükseliş dönemindedir.