Eylül şifreleme piyasası incelemesi: Görünüşteki refahın altında verilerin soğuması

Geçtiğimiz Eylül ayında, kripto piyasası yüzeyde bir canlılık, içeride ise bir soğuma durumu sergiledi. Bitcoin fiyatında bir sıçrama olmasına rağmen, çoğu piyasa göstergesi düşüş eğilimi gösterdi. Bu makalede veri analizi yoluyla Eylül ayındaki şifreleme piyasasının gerçek durumunu derinlemesine inceleyeceğiz.

Zincir üstü işlem faaliyetleri azaldı

Eylül ayında, Bitcoin ve Ethereum'un ayarlanmış zincir üzerindeki toplam işlem hacmi genel olarak %13 oranında düştü ve 328 milyar dolara geriledi. Bunlar arasında, Bitcoin'in ayarlanmış zincir üzerindeki işlem hacmi %10,2 oranında düşerken, Ethereum'un düşüşü daha büyük olup %17,8'e ulaştı. Bu, fiyatların bir miktar toparlanmasına rağmen, gerçek zincir üzerindeki etkinliğin artış göstermediğini ortaya koyuyor.

Stablecoin piyasası da benzer bir trend gösterdi. Eylül ayındaki düzeltme sonrası stabilcoinlerin zincir üstü işlem hacmi %30.8 oranında büyük bir düşüşle 832 milyar dolara geriledi. Ancak, stabilcoinlerin arz miktarı %1.3 oranında hafif bir artışla 150.4 milyar dolara ulaştı. Pazar payı açısından, USDT ve USDC hâlâ hakimiyetini sürdürüyor, sırasıyla %78.3 ve %17.6.

Madenci ve staking geliri düşüşü

Eylül ayında, Bitcoin madenci gelirleri 815.3 milyon dolara düşerek %4.2'lik bir azalma yaşadı. Aynı şekilde, Ethereum staking gelirleri de %4 azalarak 209.4 milyon dolara geriledi. Bu, şifreleme piyasası ekosisteminin altyapı bakımcılarının gelir baskısıyla karşı karşıya olduğunu yansıtıyor.

Dikkate değer olan, Eylül ayında Ethereum ağında toplam 26,874 ETH'nin yok edildiği ve bunun yaklaşık 68.2 milyon dolar değerinde olduğudur. 2021 yılı Ağustos ayı başında EIP-1559'un uygulanmasından bu yana, Ethereum toplamda yaklaşık 4.39 milyon ETH yok etti ve bu da yaklaşık 12.4 milyar dolar değerindedir. Bu mekanizma enflasyonu kontrol etmeyi amaçlamaktadır, ancak madenci gelirlerini de etkileyebilir.

NFT piyasası sürekli durgun

Eylül ayında Ethereum ağındaki NFT pazarında işlem hacmi tekrar düşüş trendini sürdürdü, %22'lik bir azalma ile yaklaşık 96.1 milyon dolara geriledi. Bu, NFT çılgınlığının belirgin bir şekilde soğuduğunu ve yatırımcıların dijital sanat eserleri ve koleksiyonlara olan ilgisinin azaldığını göstermektedir.

Borsa etkinlikleri azaldı

Uygunluk merkezli borsa (CEX) spot işlem hacmi Eylül ayında Ağustos'taki büyüme eğilimini sürdüremedi ve %17.4'lük bir düşüşle 7246 milyar dolara geriledi. Bu, perakende yatırımcıların işlem hevesinin azaldığını yansıtıyor olabilir.

Ancak, Eylül ayında spot Bitcoin ETF'sine net akış miktarının pozitif bir artış gösterdiği ve akış tutarının yaklaşık 1.13 milyar dolar olduğu dikkate değerdir. Bu, kurumsal yatırımcıların Bitcoin'e olan ilgisinin hala arttığını gösterebilir.

Türev piyasası farklı performanslar sergiliyor

Kripto vadeli işlemlerde, Eylül ayında Bitcoin ve Ethereum vadeli işlemlerinin açık pozisyonları yaklaşık %16 oranında artış gösterdi. Ancak, vadeli işlem hacmi düştü; Eylül ayında Bitcoin vadeli işlemlerinin hacmi %16,1 azalarak 1,11 trilyon dolara geriledi, Ethereum vadeli işlemlerinin hacmi ise daha büyük bir düşüşle %20,8'e ulaştı.

CME Bitcoin vadeli işlemlerinin açık pozisyonları %14,3 artarak 10,3 milyar dolara yükseldi, ancak günlük işlem hacmi %4,7 azalarak yaklaşık 4,8 milyar dolara düştü.

Opsiyon piyasasında, Eylül ayı Bitcoin opsiyonlarının açık pozisyonları %1.6 azaldı, Ethereum opsiyonlarının açık pozisyonları ise %8.4 düştü. İşlem hacmi açısından, Bitcoin aylık opsiyon işlem hacmi 38.6 milyar dolara ulaşarak %28.1 azaldı; Ethereum opsiyon işlem hacmi ise 9.7 milyar dolar olup %37.5'lik bir düşüş kaydetti.

Sonuç

Genel olarak, Eylül ayında Bitcoin fiyatı bir miktar yükselmiş olsa da, kripto piyasasının çoğu göstergesi hâlâ düşüş eğiliminde. Zincir üzerindeki etkinlik, borsa işlem hacmi, NFT ticareti gibi çeşitli alanlarda farklı derecelerde bir geri çekilme yaşanıyor. Bu, piyasanın hâlâ bir ayarlama aşamasında olduğunu ve yatırımcıların temkinli bir ruh hali içinde olduğunu gösterebilir. Ancak, Bitcoin ETF'sinin sürekli akışı ve bazı türev piyasalarındaki açık pozisyon artışı, kurumsal yatırımcıların kripto varlıklara olan ilgisinin devam ettiğini de gösteriyor. Gelecekte piyasanın yönü nasıl olacak, hâlâ çeşitli göstergelerin değişimlerini daha fazla gözlemlemek gerekiyor.