SynFutures'ın Base ekosistemindeki yenilikçi denemeleri

Temmuz ayında, Base adlı bu yeni blockchain ağı önemli bir katılımcıyı karşıladı: SynFutures. Şu ana kadar, SynFutures Base üzerinde 26 milyar dolarlık işlem hacmi biriktirdi ve bu, ekosistemin sürekli sözleşme ticaret pazarındaki pazar payının yarısından fazlasını oluşturuyor.

Son zamanlarda, SynFutures, Base üzerinde Perp Launchpad platformunu başlatarak sürekli sözleşme ihraçında yeni bir modeli hayata geçirdi. Bu yenilikçi girişimin arka planında, mevcut sürekli sözleşme ticaret platformlarının büyüme noktasında zorluklarla karşılaşması ve ana oyuncuların büyük ölçüde kârlı çeşitleri paylaşması yatmaktadır. Geriye kalan sözleşmeler ya işlem hacmi çok düşük olduğu için sürdürülemez ya da fiyatlama verimliliği düşük olduğu için arbitraj aracı haline gelmektedir.

Perp Launchpad: Yenilikçi Sürekli Sözleşme Başlatma Platformu

Perp Launchpad, düşük Gas ücretleri, verimli sermaye kullanımı ve milyonlarca dolarlık sübvanse ile Restaking ve Meme tokenleri için likidite ve fiyat keşif mekanizması sunmaktadır. Zincir üzerindeki spekülatörleri çekmeyi ve sürekli sözleşme ticareti için yeni bir platform olmayı hedefliyor.

Bu platformun ana özellikleri şunlardır:

• Sürekli sözleşme pazarına giriş engellerini azaltmak
• Likidite sağlayıcıları teşvikleri ile derinliği hızlı bir şekilde oluşturmak
• Base ağının düşük Gas ücreti avantajını kullanarak hızlı dağıtım sağlama

Lido'nun wstETH/ETH sürekli sözleşmesi örneğinde olduğu gibi, yalnızca 2 ay içinde önemli başarılar elde edildi:

• Toplam işlem hacmi 2.6 milyar dolar
• En yüksek toplam kilitli değer (TVL) 918.000 $'ya ulaştı
• Zincir üzerindeki işlem sayısı 132.000'den fazla
• 1955'ten fazla kullanıcı çekti

Yatırımcılar için Yeni Fırsatlar

Zincir üzerindeki spekülatörler için SynFutures, çoklu kazanç fırsatları sunmaktadır:

• Likidite sağlama yıllık getirisi %50'ye kadar çıkabilir.
• İş birliği topluluğu payı
• Potansiyel token airdrop ve puan ödülleri

Aynı zamanda, yatırımcılara Restaking varlıklarını ve Meme token risklerini yönetme araçları da sunmaktadır.

Ancak yatırımcılar aşağıdaki risklere de dikkat etmelidir:

• Sürekli sözleşme piyasası likiditesinin döngüsel yapısı
• Yeni listelenen işlem çiftlerinde büyük fiyat dalgalanmaları olabilir.
• Likidite sağlayıcıları, kalıcı kayıp riski ile karşı karşıyadır.

Restaking Varlıkları için Yeni Kullanım

SynFutures, önde gelen Liquid Staking hizmet sağlayıcılarıyla iş birliği yaparak Restaking varlıkları için yeni bir nakit akışı kanalı sunmaktadır. Bu, şunları getirebilir:

• Daha fazla Restaking varlığı sürekli sözleşme pazarına girdi
• LRT token likiditesinin daha da artırılması
• Yeni Restaking türev ürün oyunlarını teşvik edebilir.

Veriler, BTC Restaking varlıklarının sürekli sözleşme pazarında yeni bir gözde haline geldiğini gösteriyor. Örneğin:

• pumpBTC/ETH 24 saat işlem hacmi 429.3K, TVL 12M'ye ulaştı
• SolvBTC/ETH 24 saat işlem hacmi 341.8K, TVL 5M

Bu işlem çiftlerinin ölçeği, muhtemelen şu nedenlerden dolayı, ana akım ETH/USDC çiftine yaklaşmıştır:

• BTC Restaking yarışı yüksek bir sıcaklığa sahip, hedging araçlarına ihtiyaç var.
• BTC ve ETH fiyatlarının korelasyonu, bu işlem çiftlerine bir fiyatlandırma referansı sağlar.
• Restaking protokolleri arasındaki rekabet arttı, spekülatif talebi artırdı.

Meme token süresiz sözleşmesinin durumu

Beklenmedik bir şekilde, Meme tokenlerinin sürekli sözleşmeleri sıradan bir performans sergiledi ve spot piyasadaki heyecanı kopyalamayı başaramadı:

• BONK/USDC perpetual kontratı: 24 saatteki işlem hacmi sadece 7.7K, piyasa derinliği 405.3K
• PEPE Sürekli Sözleşmesi: Günlük işlem hacmi 5K-10K arasında, piyasa derinliği 300K-500K aralığında
• Diğer Meme token'lar daha kötü performans gösterdi.

Bu fenomenin kaynağı şunlar olabilir:

• Yüksek kaldıraç ve yüksek volatilite kombinasyonunun getirdiği yüksek risk
• Meme token spot piyasasındaki spekülasyon, sürekli ücret oranlarının dengesizliğine yol açıyor.
• Yüksek kalıcı kayıp riski, likidite sağlayıcılarının risk maruziyetini dikkatlice kontrol etmelerini gerektirir.

Özet

SynFutures'ün inovasyonu, esasen, sürekli sözleşmelerin ihraç modelini yeniden şekillendirmek ve çeşitli tokenler için türevler pazarının kapılarını açmaktır. Bu, yalnızca sürekli sözleşmelerin ihraç eşiğini düşürmekle kalmaz, aynı zamanda Restaking varlıklarından Meme tokenlerine kadar çeşitli varlıklar için önemli bir fiyat keşif kanalı sağlar.

Bu kapsayıcı strateji, daha yüksek risk taşımasına rağmen, sürekli sözleşme pazarının ana akıma giden zorunlu bir yoludur. Pazar duraklama dönemlerinde, bazen en cesur fikirler en büyük değeri yaratabilir.