Belki de gelecekte, DLMM, yıllar önceki Uniswap V3 gibi, tüm Merkezi Olmayan Finans projelerinin "standartı" haline gelecektir.
Yazı: 0xResearcher
Son zamanlarda Singapur'daki TOKEN2049 konferansına katıldım ve özellikle güçlü bir his ediyorum: Merkezi Olmayan Finans çevresinde, "likidite" konusunun eski bir tartışma konusunun yeni bir teknik yükselişe geçtiğini görüyorum. Özellikle dinamik likidite yönetimi (DLMM) söz konusu olduğunda, birçok Solana ekosistem projesinin likidite yönetiminde büyük çaba harcadığı açıkça görülüyor; herkesin gözleri parlıyor.
Aslında bu da anlaşılabilir. Geçtiğimiz altı ayda, Solana zincirindeki Merkezi Olmayan Finans aktivitesi hızla arttı, zincirdeki Meme coin'ler ardı ardına ortaya çıktı ve TVL de bir yükseliş gösterdi, her şey oldukça hareketli görünüyor. Ancak dikkatlice bakıldığında, yeni sorunların da ortaya çıktığı görülüyor: Proje sayısı arttıkça, likidite dağıldı, birçok işlem çiftinde derinlik yetersiz, kayma yüksek, kullanıcı deneyimi düşüşe geçti ve LP'lerin (likidite sağlayıcıları) kazançları da giderek daha fazla rekabetçi hale geldi.
Ve bu, DLMM gibi yeni teknolojilere bir sahne sağlıyor.
Dinamik Likidite: Merkezi Olmayan Finans'ın Yeni Silahı
Kısacası, DLMM (Dinamik Likidite Piyasa Yapma), Uniswap V3'ün merkezi likidite temeli üzerinde bir adım ileri gitmiştir.
Eskiden LP likidite sağlamak için aralığı manuel olarak ayarlamak zorundaydı, bu çok zahmetliydi; ancak DLMM, piyasa koşullarına göre dinamik otomatik ayarlama yaparak, akıllıca fon dağıtımı sağlar ve LP'ye işlerini kolaylaştırır ve kafalarını rahatlatır.
Avantajları aslında çok açıktır:
Piyasa dalgalanmalarına otomatik olarak karşı koyar, fiyatların şiddetli bir şekilde yükselmesinden veya düşmesinden korkmaz.
Fon kullanım oranını artırın, her kuruşun "çevrimiçi çalışmasını" sağlayın
İşlem kaymasını azaltarak kullanıcı deneyimini daha akıcı hale getirin.
TOKEN2049 etkinliğinde, birçok proje ekibi DLMM hakkında konuşuyordu, hatta bazıları şaka yollu şöyle dedi: "Gelecekte Solana DeFi'de, DLMM olmadan token çıkarmak ayıp olacak."
Solana ekosistemi neden bu güncellemeye acilen ihtiyaç duyuyor?
Kısacası, Solana şimdi daha kalabalık ve para yetmiyor.
Zincir üzerindeki TVL yükselse de, projelerin patlama gibi büyümesi, likiditenin dağılmasına neden oldu; özellikle yeni projeler, genellikle piyasaya sürüldüklerinde "kayma yüksek, derinlik düşük" eleştirisi alıyor. Eski DeFi projeleri içinse, fon verimliliği artırılamadığında, LP'nin kazancı yeni kullanıcıları çekemiyor.
Bu noktada, DLMM gibi dinamik ayarlama mekanizması, likidite piyasasına bir "AI sürüşü" eklemek gibidir.
Bu, fonların otomatik olarak "pozisyon almasını" sağlar, her zaman piyasa aktif bölgelerinde yoğunlaşır, israf etmez ve atıl kalmaz, DeFi ekosisteminin genelinde "canlanmasına" yardımcı olur.
DLMM ticaret deneyimini nasıl değiştirir?
Solana ağı üzerinde tanınmış bir proje olan Saros'u örnek alırsak, yakın zamanda DLMM mekanizmasını devreye aldılar ve etkisi oldukça dikkat çekici.
Anladığım kadarıyla, Saros DLMM aracılığıyla birkaç şey gerçekleştirdi:
Kullanıcıların işlem kaymaları azaldı, özellikle bazı Meme coin çiftlerinde deneyim daha akıcı.
LP getirileri arttı, çünkü fon kullanım oranı belirgin şekilde yükseldi.
Likidite yoğunluğu arttı, yeni projelerin piyasaya sürülmesiyle hızlı bir şekilde derinlik sağlanabiliyor.
TOKEN2049 sırasında, Saros ekibinin paylaşımında, DLMM modelini daha fazla projeye açmayı planladıkları ve Solana ekosisteminin likidite dağınıklığı sorununu çözmelerine yardımcı olmak için "likidite hizmeti" (LaaS) sunacakları belirtildi.
Yumuşak bir bakış açısıyla, bu aslında bir Merkezi Olmayan Finans altyapı yükseltme planıdır ve DLMM, bunun çekirdek motorudur.
Merkezi Olmayan Finans bir sonraki fırsat, muhtemelen "likidite" içinde saklı.
Kongre trendlerinden, zincir üzerindeki verilere ve gerçek kullanıcı deneyimlerine kadar, şunu görebiliriz:
Dinamik Likidite Yönetimi
Likidite Hizmetleri (LaaS)
Fon verimliliği artışı
Bunlar, Solana ve tüm Merkezi Olmayan Finans piyasasının bir sonraki büyüme dalgasının ana motoru haline gelmekte sessizce.
Belki gelecekte, DLMM, Uniswap V3 gibi tüm Merkezi Olmayan Finans projelerinin "standartı" haline gelecek. Ve bu yeni silahı en iyi şekilde kullanabilenler, bu toparlanma döngüsünde öne geçme şansını elde edebilir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Likidite yeni trendleri, Solana Merkezi Olmayan Finans'ın oyun kurallarını sessizce değiştiriyor.
Belki de gelecekte, DLMM, yıllar önceki Uniswap V3 gibi, tüm Merkezi Olmayan Finans projelerinin "standartı" haline gelecektir.
Yazı: 0xResearcher
Son zamanlarda Singapur'daki TOKEN2049 konferansına katıldım ve özellikle güçlü bir his ediyorum: Merkezi Olmayan Finans çevresinde, "likidite" konusunun eski bir tartışma konusunun yeni bir teknik yükselişe geçtiğini görüyorum. Özellikle dinamik likidite yönetimi (DLMM) söz konusu olduğunda, birçok Solana ekosistem projesinin likidite yönetiminde büyük çaba harcadığı açıkça görülüyor; herkesin gözleri parlıyor.
Aslında bu da anlaşılabilir. Geçtiğimiz altı ayda, Solana zincirindeki Merkezi Olmayan Finans aktivitesi hızla arttı, zincirdeki Meme coin'ler ardı ardına ortaya çıktı ve TVL de bir yükseliş gösterdi, her şey oldukça hareketli görünüyor. Ancak dikkatlice bakıldığında, yeni sorunların da ortaya çıktığı görülüyor: Proje sayısı arttıkça, likidite dağıldı, birçok işlem çiftinde derinlik yetersiz, kayma yüksek, kullanıcı deneyimi düşüşe geçti ve LP'lerin (likidite sağlayıcıları) kazançları da giderek daha fazla rekabetçi hale geldi.
Ve bu, DLMM gibi yeni teknolojilere bir sahne sağlıyor.
Dinamik Likidite: Merkezi Olmayan Finans'ın Yeni Silahı
Kısacası, DLMM (Dinamik Likidite Piyasa Yapma), Uniswap V3'ün merkezi likidite temeli üzerinde bir adım ileri gitmiştir.
Eskiden LP likidite sağlamak için aralığı manuel olarak ayarlamak zorundaydı, bu çok zahmetliydi; ancak DLMM, piyasa koşullarına göre dinamik otomatik ayarlama yaparak, akıllıca fon dağıtımı sağlar ve LP'ye işlerini kolaylaştırır ve kafalarını rahatlatır.
Avantajları aslında çok açıktır:
TOKEN2049 etkinliğinde, birçok proje ekibi DLMM hakkında konuşuyordu, hatta bazıları şaka yollu şöyle dedi: "Gelecekte Solana DeFi'de, DLMM olmadan token çıkarmak ayıp olacak."
Solana ekosistemi neden bu güncellemeye acilen ihtiyaç duyuyor?
Kısacası, Solana şimdi daha kalabalık ve para yetmiyor.
Zincir üzerindeki TVL yükselse de, projelerin patlama gibi büyümesi, likiditenin dağılmasına neden oldu; özellikle yeni projeler, genellikle piyasaya sürüldüklerinde "kayma yüksek, derinlik düşük" eleştirisi alıyor. Eski DeFi projeleri içinse, fon verimliliği artırılamadığında, LP'nin kazancı yeni kullanıcıları çekemiyor.
Bu noktada, DLMM gibi dinamik ayarlama mekanizması, likidite piyasasına bir "AI sürüşü" eklemek gibidir.
Bu, fonların otomatik olarak "pozisyon almasını" sağlar, her zaman piyasa aktif bölgelerinde yoğunlaşır, israf etmez ve atıl kalmaz, DeFi ekosisteminin genelinde "canlanmasına" yardımcı olur.
DLMM ticaret deneyimini nasıl değiştirir?
Solana ağı üzerinde tanınmış bir proje olan Saros'u örnek alırsak, yakın zamanda DLMM mekanizmasını devreye aldılar ve etkisi oldukça dikkat çekici.
Anladığım kadarıyla, Saros DLMM aracılığıyla birkaç şey gerçekleştirdi:
TOKEN2049 sırasında, Saros ekibinin paylaşımında, DLMM modelini daha fazla projeye açmayı planladıkları ve Solana ekosisteminin likidite dağınıklığı sorununu çözmelerine yardımcı olmak için "likidite hizmeti" (LaaS) sunacakları belirtildi.
Yumuşak bir bakış açısıyla, bu aslında bir Merkezi Olmayan Finans altyapı yükseltme planıdır ve DLMM, bunun çekirdek motorudur.
Merkezi Olmayan Finans bir sonraki fırsat, muhtemelen "likidite" içinde saklı.
Kongre trendlerinden, zincir üzerindeki verilere ve gerçek kullanıcı deneyimlerine kadar, şunu görebiliriz:
Bunlar, Solana ve tüm Merkezi Olmayan Finans piyasasının bir sonraki büyüme dalgasının ana motoru haline gelmekte sessizce.
Belki gelecekte, DLMM, Uniswap V3 gibi tüm Merkezi Olmayan Finans projelerinin "standartı" haline gelecek. Ve bu yeni silahı en iyi şekilde kullanabilenler, bu toparlanma döngüsünde öne geçme şansını elde edebilir.