Только что я заметил что-то тревожное на рынках. Аналитики Bloomberg предупреждают, что крах биткоина может быть не просто обычной коррекцией — это может быть предупредительным сигналом более широкого рецессионного спада.

Индикаторы есть повсюду, если смотреть осторожно. Оценки американских акций достигли своих максимумов за почти столетие, а колебания в S&P 500 и Nasdaq 100 за 180 дней очень близки к минимальным за 8 лет уровням. Эта ложная тишина на рынке очень тревожит.

Майк Макглон из Bloomberg говорит, что пузырь криптовалюты лопается. И если рынки акций вернутся к своим прежним уровням — что является реальной возможностью — мы можем увидеть, как биткоин опустится до 56 000 долларов в краткосрочной коррекции. В долгосрочной перспективе Макглон прогнозирует базовый сценарий с ценой 10 000 долларов.

Но есть и другая часть загадки. Аналитик рынка Хольгер Зшайпитц заметил, что биткоин сейчас движется параллельно с акциями программного обеспечения — сектор программного обеспечения испытывает сильное давление из-за ускорения перехода, поддерживаемого искусственным интеллектом. Многие технологические разработчики и инвесторы держат BTC в своих личных кошельках. Когда их начинают давить на ликвидацию, им может понадобиться продавать биткоин, чтобы собрать ликвидность. Это объясняет часть постоянного давления на цену.

Самая большая проблема? Ликвидность тихо уходит из рынка криптовалют. Компания 10x Research предупредила о серьезном ухудшении условий ликвидности. Общая рыночная капитализация криптовалют снизилась до 2,35 триллионов долларов, снизившись на 2,1% за неделю. Но худшее — это снижение объемов торгов: средний объем торгов за неделю упал до 100 миллиардов долларов, что на 49% меньше обычного. Сам биткоин за неделю зафиксировал 43,3 миллиарда долларов, снизившись на 47% по сравнению со средним.

Текущая цена биткоина около 78 тысяч долларов, но покупатели испытывают трудности с настоящим прорывом. Стратегия покупки при снижении — которая работала в предыдущих циклах — приближается к своим границам.

Меня больше всего тревожит расширяющийся разрыв между улучшением макроэкономических условий и ограниченной реакцией цен. Недавний рост теряет импульс. Это увеличивает вероятность постепенного снижения, а не резкого скачка вверх.

Честно говоря, это напоминает мне о важности настоящего диверсифицирования — не только между криптовалютами. Защитные инвестиционные фонды и инструменты хеджирования, возможно, сейчас важнее, чем когда-либо. Те, кто внимательно следит за рынками криптовалют, должны быть очень осторожны в ближайшие недели.