Только что копался в некоторых интересных ценовых возможностях в последнее время, и хотел поделиться несколькими, которые привлекли мое внимание. Вы знаете, как все настроены пессимистично по поводу определенных секторов? Ну, иногда именно там скрываются лучшие возможности.

Так что я рассматривал компании, торгующиеся по тому, что я бы назвал настоящей ценой в 50 центов — фундаментальные показатели в порядке, а рыночное настроение полностью искажено. Вот что я нашел.

Первое — National CineMedia. Да, компания по рекламе в кинотеатрах. Я знаю, я знаю — все списали киноиндустрию после Covid. Но вот в чем дело: их выручка за первый квартал выросла на 7% по сравнению с прошлым годом до 37,4 миллиона долларов, а доход от рекламы вырос на 31%. Это не умирающий бизнес. Акции торгуются по цене всего 1,6x по прогнозной EV/продажам, что действительно глубоко недооценено. Плюс они объявили о программе выкупа акций на сумму $100 миллионов долларов, которая продлится до апреля 2027 года. Такой уровень уверенности руководства важен.

Затем идет British American Tobacco. Этот меня удивил, потому что компания действительно эволюционировала гораздо больше, чем думают люди. Неподжиговые продукты теперь составляют 16,5% их доходов, и они серьезно к этому привержены — они увеличили свою долю в Organigram до 45%. Оценка просто дикая: 7,2x по прогнозному P/E и дивидендная доходность 9,4%. Для сравнения, такой доходности редко можно увидеть у качественных компаний. Техническая картина тоже выглядит уверенно — акции выше своих 10-, 50-, 100- и 200-дневных скользящих средних.

Последняя — Great Elm Capital, BDC, сосредоточенная на корпоративном кредитовании. Их портфель дает среднюю доходность 13,1%, и они недавно привлекли $12 миллионов долларов в виде нового капитала. Учитывая, что рынок корпоративных долгов предлагает такие доходы, это привлечение капитала — хороший знак. Цена к балансовой стоимости — 0,8x, а дивидендная доходность — 13,9%. Очевидно, есть риск концентрации — 24% портфеля приходится на химию и энергетику — но они диверсифицированы по более чем 20 отраслям.

Общая нить? Все эти компании торгуются с реальными скидками, при этом их фундаментальные показатели не оправдывают пессимизм. Инвестиции в ценность работают, когда вы действительно находите ценность, а не просто дешевые акции. Эти три — тому подтверждение. Стоит изучить, если вы хотите вложить капитал в текущих условиях.