В последнее время много людей спрашивают о глубоко в деньгах колл-опционах, поэтому решил объяснить, как это на самом деле работает и почему некоторые трейдеры клянутся этим.

Начнем с основ. Колл-опцион — это просто контракт, который дает вам право купить что-то по определенной цене до определенной даты. Вы платите за это право премию заранее. Пока все понятно.

А вот тут вступает в игру глубоко в деньги. Вместо того чтобы покупать опцион с ценой исполнения, близкой к текущей рыночной цене, вы выбираете тот, у которого цена исполнения значительно ниже текущей стоимости актива. Это означает, что в опцион уже заложена реальная внутренняя ценность.

Почему это важно? Когда вы глубоко в деньгах, вы не ставите на большие колебания цен. Цена опциона движется очень близко к стоимости базового актива, потому что он уже прибыльный. У вас появляется так называемый более высокий дельта, то есть при каждом долларе изменения актива стоимость опциона меняется более предсказуемо. Эта стабильность и есть вся привлекательность.

Интересен и аспект с кредитным плечом. Вы можете контролировать гораздо больше акций за меньшие деньги по сравнению с покупкой самого актива. Так что если вы настроены бычно и цена движется в вашу сторону, ваши прибыли могут значительно увеличиться. Поэтому многие любят такой подход.

Но есть и реалии. Глубоко в деньги опционы стоят дороже, потому что в них уже заложена внутренняя ценность. Вы платите больший премиум, и чтобы выйти в ноль, актив должен значительно сдвинуться. Также ваши потенциальные прибыли ограничены по сравнению с опционами вне денег, так что при резком росте вы можете упустить выгоду.

Эти опционы менее подвержены времени распада и колебаниям рыночной волатильности, что — палка о двух концах. Вы получаете стабильность, но жертвуете возможностью получить сверхприбыли.

Главное, что нужно понять: торговля глубоко в деньгах — это не случайная сложность. Нужно знать, что делаешь со стратегией опционов, понимать, как работают греческие показатели, и иметь хорошее управление рисками. Если этого не учитывать, можно потерять весь вложенный премиум, если рынок пойдет против вас.

Итог: опционы глубоко в деньги хорошо работают, если вам нужна предсказуемость цен и меньшие риски, но за это приходится платить — более высокими затратами и ограниченной прибылью. Это совсем другой уровень по сравнению с азартом в лотерейных опционах. Стоит понять, если хотите расширить свой арсенал трейдера.