Только что изучал данные по рынку олова за последние пару лет, и тут есть действительно интересные моменты, которые стоит пересмотреть. В 2023 году мировое производство олова достигло 370 100 метрических тонн, что на примерно 2,1 процента меньше по сравнению с предыдущим годом. Довольно удивительно, учитывая, насколько сузились запасы после этого.

Китай абсолютно доминировал в сфере производства олова — так и остается. Их выпуск составлял около 68 000 тонн в тот год, а Мьянма шла на втором месте с 54 000 тонн. Но когда мы смотрим на фактическую переработку, картина становится еще более интересной. Компания Yunnan Tin поставляла 80 100 метрических тонн рафинированного олова, что делало ее самым крупным в мире производителем олова в этой категории. Это государственное предприятие с историей, уходящей корнями в 1883 год, так что речь идет о серьезном наследии.

На втором и третьем местах оказались перуанская Minsur с 31 700 тонн и китайская Yunnan Chengfeng Non-ferrous Metals с 21 800 тонн. Minsur действительно управляет тем, что они называют крупнейшей оловной шахтой Южной Америки в Сан-Рафаэль — эксплуатируют ее с 1977 года. Малайзийская Smelting производила около 20 700 тонн в тот же период, что на более чем 10 процентов больше по сравнению с предыдущим годом, что помогло им обойти PT Timah.

Ситуация PT Timah была довольно тяжелой. Индонезийская государственная компания снизилась до 15 300 тонн в 2023 году, что почти на 23 процента меньше по сравнению с 2022 годом. Они сталкивались с серьезными трудностями — расследования коррупции, проблемы с цепочками поставок. Это резко контрастирует с ситуацией 2019 года, когда они фактически доминировали на рынке.

Остальные компании из топ-10 производителей олова включали такие как Guangxi China Tin с 12 000 тонн, Bolivia's EM Vinto с 10 000 тонн, Jiangxi New Nanshan с 9 500 тонн, бельгийский Aurubis Beerse с 9 300 тонн и Thailand Smelting and Refining с 9 200 тонн. В совокупности эти ведущие производители олова составляли примерно 59 процентов мирового производства.

Стоит отметить, что ситуация с избытком на рынке в 2023 году в итоге изменилась. К апрелю 2024 года цены на олово достигли 21-месячных максимумов, поскольку возникла нехватка поставок — особенно из-за сбоев в Мьянме, в штате Ва, и Индонезии. Международная ассоциация олова ясно дала понять, что улучшение макроэкономических условий в сочетании с этими ограничениями поставок, скорее всего, будет удерживать цены на высоком уровне. Fastmarkets отмечал, что глобальная неопределенность поставок, особенно из Мьянмы, вероятно, продолжит поддерживать рост цен на олово в будущем.

Так что, если вы следите за рынками сырья или думаете о вложениях в олова, важно понимать, кто основные производители и что происходит с их объемами. Консолидация на вершине реальна, и динамика поставок в этом секторе может меняться довольно быстро.