Я изучал исторические данные о доходности фондового рынка по месяцам, и есть некоторые интересные закономерности, которые большинство людей упускает. Так, за последние 30 лет индекс S&P 500 принёс примерно 1710% дохода, в среднем около 10% в год. Это солидно, но меня больше всего поразило — индекс фактически показывает положительную динамику в 9 из 12 месяцев по историческим данным. Неплохие шансы.

Месячный разбор довольно показательен. Все говорят о «продавайте в мае и уходите», но это уже устаревший совет. Июнь, июль и август на самом деле обычно бывают неплохими месяцами, а июль — один из самых сильных по историческим данным. Сентябрь — настоящий проблемный месяц — он стабильно слабый, но затем всё резко восстанавливается в октябре и ноябре. Наверное, за счёт рождественских распродаж.

Вот что действительно важно: если смотреть на вероятность получения прибыли в зависимости от периода удержания, всё меняется кардинально. Месячные доходности? Только 59% положительные. Но если растянуть период до 5 лет, вероятность увеличивается до 79%. До 10 лет — уже 88%. А за 20 лет? Индекс S&P 500 за всё время с 1928 года никогда не показывал убытка за любой скользящий 20-летний период. Речь идёт о 1152 месяцах данных.

Так что главный урок из исторических закономерностей фондового рынка — не в том, чтобы угадывать отдельные месяцы. А в том, что чем дольше вы держите инвестиции, тем больше шансов на успех. За последние 5, 10 и 20 лет S&P 500 превзошёл практически все другие классы активов — международные акции, облигации, недвижимость, сырьё. Это заставляет задуматься о том, что действительно работает для долгосрочного накопления богатства.