Теория Доу часто слышна, но на самом деле она существует уже более 100 лет. Это рамки анализа рынка, созданные Чарльзом Х. Доу, которые до сих пор остаются актуальными для понимания текущих трендовых разворотов.

Основная идея, предложенная Доу, заключается в том, что весь рынок отражает состояние дел в бизнесе. То есть, по изменению цен можно понять настроение рынка. Он использовал индекс промышленных компаний Доу-Джонса и индекс транспортных компаний, чтобы подтвердить свою теорию. Если один из индексов растет, а другой подтверждает это, то это указывает на настоящий разворот тренда.

Рынок движется на трех уровнях. Первичный тренд — это крупная тенденция, которая длится от нескольких месяцев до нескольких лет. Вторичный тренд — это среднесрочная коррекция, которая занимает от нескольких недель до нескольких месяцев. Третичный тренд — это краткосрочные колебания, длительностью от нескольких дней до недели. Для инвестора важно понять взаимосвязь этих трех уровней. Например, в рамках бычьего первичного тренда может возникнуть медвежий вторичный тренд, что создаст возможность для покупки.

Теория Доу изначально предназначалась для фондового рынка, но сейчас она применяется и в криптовалютном рынке. Биткоин и альткоины проходят циклы накопления, расширения и распределения. В период накопления крупные игроки тихо покупают, в фазе расширения мелкие инвесторы начинают активно входить, а в конце крупные игроки начинают распродавать. Понимание этого цикла помогает определить момент разворота тренда.

Криптовалюты торгуются 24/7, и на них сильное влияние оказывают эмоции. Поэтому принципы Доу, особенно проверка объема торгов, очень важны. Сильный тренд всегда сопровождается высоким объемом. Рост цены без подтверждающего объема может быть лишь временным колебанием, а не настоящим трендом.

В бычьем рынке по теории Доу выделяют три стадии. Первая — это стадия накопления на дне медвежьего рынка, когда все пессимистичны. Вторая — стадия активных покупок, когда участники рынка понимают возможность и начинают покупать. Третья — стадия распределения, когда тренд подходит к завершению, и происходит распродажа. В медвежьем рынке эти стадии идут в обратном порядке.

Интересно, что тренд продолжается до тех пор, пока не подтверждается его разворот. То есть, после начала восходящего тренда нельзя сомневаться в его продолжении, пока не появится явный сигнал разворота. Многие трейдеры ошибочно принимают коррекцию вторичного тренда за настоящий разворот.

Концепция корреляции между индексами может быть немного устаревшей. Раньше транспорт и производство были тесно связаны, сейчас же цифровизация снизила важность физической логистики. Но основные принципы теории Доу — чтение рыночной психологии, подтверждение объемом и осторожное определение разворота — остаются актуальными и сегодня.

В конечном итоге, выживание теории Доу связано с тем, что она породила концепцию рыночных трендов. Критики могут считать ее устаревшей, но многие трейдеры используют эту теорию для анализа текущего рынка. В акциях и криптовалютах, чтобы отличить настоящий тренд от временных колебаний, теория Доу по-прежнему остается ценным инструментом.