Цены на нефть превысили 100 долларов, почему криптовалютный рынок первым «падает»?

2 апреля цена на нефть марки XTI превысила 110 долларов, а рынок криптовалют одновременно резко рухнул — сумма ликвидаций по всему интернету достигла почти 4 миллиардов долларов, ставка по финансированию резко стала отрицательной, трейдеры активно открывали короткие позиции по биткоину и Ethereum.

Это не совпадение. Связь между ценами на нефть и криптоактивами обусловлена двумя четкими цепочками передачи.

Цепочка 1: инфляционные ожидания → отсрочка снижения ставок → ужесточение ликвидности

Резкий рост цен на нефть напрямую повышает издержки на энергию. По последним прогнозам американского банка, к 2026 году общий уровень инфляции достигнет 3.6%, значительно превысив ранее ожидаемые 2.8%. UBS отмечает, что рост цен на нефть создает новые риски инфляции, что делает позицию ФРС более осторожной, а порог для снижения ставок — выше. Даже если США объявят о завершении войны, цены на нефть могут оставаться около 100 долларов в течение года, что дополнительно откладывает ожидания снижения ставок.

Для рынка криптовалют отсрочка снижения ставок означает отсрочку «большой истории» о мягкой денежно-кредитной политике, а переоцененные активы первыми под ударом.

Цепочка 2: рост затрат на майнинг → увеличение давления на майнеров

Рост цен на нефть повышает стоимость электроэнергии, что напрямую влияет на прибыльность майнинга биткоина. Некоторые майнеры вынуждены продавать BTC для поддержания работы, что в краткосрочной перспективе увеличивает давление на рынок. Это объясняет, почему за последнюю неделю биткоин показал значительно худшие результаты по сравнению с другими активами.
$XTIUSD ‌

Апрельская стратегия

Если цены на нефть сохранятся выше 100 долларов, рынок криптовалют по-прежнему столкнется с макроэкономическими неблагоприятными условиями. В торговле рекомендуется:

· снизить кредитное плечо, чтобы избежать ликвидаций при резких новостных колебаниях
· следить за возможным откатом цен на нефть; если они опустятся ниже 100 долларов, короткие позиции могут столкнуться с принудительным закрытием, а биткоин может восстановиться до диапазона 70 000–74 000 долларов
· обратить внимание на результаты заседания OPEC+ 5 апреля; если будет ясно сигнализировать о увеличении добычи, это может стать катализатором для временного пика цен на нефть