Только что заметил кое-что интересное в последнем исследовании Morgan Stanley. Они делают довольно ясный прогноз по китайским акциям прямо сейчас — в основном говоря, что A-shares выглядят более привлекательными, чем Hong Kong stocks и оффшорные игры на данный момент.

Обоснование довольно простое. A-shares показывают меньшую чувствительность к глобальному геополитическому шуму, что, честно говоря, имеет смысл, когда об этом задумываешься. Тем временем, динамика потоков в Hong Kong stocks охлаждается. Аналитики, такие как Лора Ванг, отмечают, что южный капитал не такой активный, как раньше.

Что привлекло мое внимание, так это их подход к выбору акций. Они советуют не просто следовать за индексами — сосредоточиться на акциях с реальной активной поддержкой. Это довольно практичная стратегия для навигации по этому рынку.

По секторам они остаются бычьими по материалам, промышленности и полупроводникам. Интересное решение — повысить вес энергетического сектора с недооцененного до равного, что говорит о наличии там потенциальной ценности, которая, возможно, была упущена.

Если вы рассматриваете позиционирование в китайских акциях прямо сейчас, эта стратегия — предпочтение реальных активов перед индексами, выборочные секторальные ротации — кажется, стоит учитывать. Обязательно стоит проверить последние настроения на Gate, если вы следите за этими возможностями.