Биткоин и крипто падают на фоне растущих макроэкономических препятствий и бегства от риска на рынке

Криптовалютный сектор столкнулся с новым давлением продаж, поскольку более широкие рыночные опасения по поводу инфляции и кредитных стрессов вызвали значительную ротацию в сторону безопасных активов. Биткойн опустился ниже $66 000, затем немного восстановился и сейчас торгуется около $70 650, в то время как весь рынок криптовалюты снизился, что повлияло на оценки цифровых активов наряду с ослаблением традиционных акций. Этот откат стирает большинство средуночных прибылей, которые подняли ведущую криптовалюту, подчеркивая уязвимость крипторынков к ухудшению макроэкономической ситуации.

Основные криптовалюты и связанные с ними акции резко снижаются

Недавнее снижение биткойна совпало с ослаблением всей криптоэкосистемы. Ethereum снизился на 2,3% в последних торгах, в то время как XRP и Solana также снизились на фоне рыночной ротации. Индекс CoinDesk 20, отслеживающий показатели крупнейших криптовалют, за последние 24 часа упал на 2,3%, что отражает системное давление по всему сектору.

Акции, связанные с криптовалютами, понесли основной удар, причем MicroStrategy — крупнейший корпоративный держатель биткойнов — снизился на 3%, а Coinbase — более чем на 2%. Эмитент стейблкоинов Circle понес еще более значительные потери — почти 5%, что отменило ранее зафиксированные ростовые показатели за неделю. Акции майнинговых компаний особенно сильно снизились: Iris Energy, Cipher Mining, Core Scientific и TeraWulf упали на 6-8% каждая, поскольку инвесторы пересматривали свои позиции в секторе на фоне общего экономического неопределенности.

Данные по инфляции и кредитным стрессам усиливают макроопасения

Падение криптовалют ускорилось после неожиданно сильных данных по индексу цен производителей за январь. Основной индекс PPI вырос до 3,6% в годовом выражении, превысив прогноз в 3,0% и поднявшись с предыдущего уровня 3,3%. Этот более горячий, чем ожидалось, показатель инфляции отодвигает ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, и рынки сейчас закладывают вероятность отказа от снижения ставок на мартовском заседании в 96%.

Помимо опасений по поводу инфляции, индикаторы финансового стресса подают тревожные сигналы. Разница в кредитных спредах расширилась до самых широких за четыре месяца уровней, что свидетельствует о растущем беспокойстве по поводу качества кредитов и условий корпоративных долгов. Это ухудшение было заметно у крупных частных инвестиционных компаний — KKR, Ares и Apollo Global Management — все упали на 6-7%, достигнув новых минимумов сессии. Кроме того, геополитическая напряженность усилила настроение избегания риска: вероятность военных действий США против Ирана резко выросла после эвакуации посольств из региона.

Активы-убежища растут на фоне бегства денег из рискованных позиций

Падение криптовалют — часть более широкой рыночной ротации в сторону защитных активов. Золото выросло на 1%, превысив $5230 за унцию, а серебро подорожало на более чем 4%, торгуясь выше $92. Доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась ниже 4% впервые с ноября 2024 года, что отражает силу рынка облигаций, поскольку капитал ищет безопасность.

Значительно выросли и цены на нефть: на 2,3% до более чем $67 за баррель, что обусловлено геополитическими опасениями, а не оптимизмом по поводу спроса. Такое расхождение между активами-убежищами (облигациями и золотом), которые растут, и ростом сырья говорит о том, что инвесторы одновременно хеджируют несколько рисков — опасения по поводу роста экономики и геополитическую нестабильность.

Технический анализ: ожидается, что биткойн останется в диапазоне

По словам Пола Ховарда, директора торговой компании Wincent, краткосрочная динамика биткойна кажется ограниченной. Он отмечает, что после истечения опционов на февраль трейдеры ожидают, что BTC останется в диапазоне между $72 000 и $54 000 до марта, при этом верхняя граница — сопротивление, а нижняя — поддержка.

Этот сценарий диапазона отражает повышенную неопределенность. Март традиционно считается слабым месяцем для крупных криптовалют, отметил Ховард, что может усугубить макроэкономические негативные тенденции, сейчас давящие на сектор. Без разрешения вопросов по инфляционным ожиданиям или кредитным рынкам падение криптовалют может продолжиться, и цены останутся в рамках этого технического диапазона, а не прорывут его вверх.

Сочетание неожиданных данных по инфляции, ухудшения ситуации на кредитных рынках, геополитической напряженности и сезонных слабых тенденций создает сложный фон для роста криптовалют. Пока эти макроусловия не стабилизируются, ожидайте, что криптоактивы останутся под давлением и могут продолжить снижение при дальнейшем ухудшении общего настроения на рынке.