Wintermute: Геополитический конфликт может оказать prolonged давление на рынок криптовалют

Согласно последнему отчету анализа рынка, опубликованному Wintermute и представленному ChainCatcher, возможное продолжение напряженности на Ближнем Востоке станет критическим фактором в ближайшие недели. Атака с кодовым названием “Epic Fury” вызвала массовое настроение избегания рисков во всех классах активов, включая рынок криптовалют, где наблюдается значительная волатильность.

Военная эскалация и немедленный шок на рынке

США и Израиль провели скоординированные военные операции против Ирана на прошлой неделе, нацеленные на стратегические военные объекты. Операция началась в воскресенье вечером и продолжалась три дня, нарушая важные морские маршруты, такие как пролив Хормуз, и закрывая воздушное пространство по всему региону Персидского залива. Интенсивность конфликта усилилась, напряженность не снижается, что сигнализирует о долгосрочной геополитической нестабильности.

Глобальные активы риска испытывают беспрецедентное давление

Волны шока быстро распространились на все основные рынки. Цены на нефть выросли на 9%, превысив $80 за баррель, а аналитики рынка пересмотрели свои прогнозы для Brent до отметки $100. Драгоценные металлы также участвовали в ралли — цена на золото достигла $5,400, с предполагаемой прибылью около $1 трлн всего за несколько часов.

На фондовых рынках настроение избегания рисков стало еще более очевидным. Индексы открылись значительно ниже, индекс Dow Jones упал более чем на 500 пунктов, а индекс VIX достиг максимума с 2026 года. Резкое переоценивание отражает коллективную озабоченность инвесторов по поводу инфляции и энергетической безопасности.

Рынок криптовалют: переоценка институционального капитала

В пространстве криптовалют динамика более сложная. В то время как Bitcoin и другие цифровые активы получили чистые притоки в размере около $1 млрд из ETF-продуктов на прошлой неделе, этого недостаточно для изменения общего тренда оттока. С начала года чистый отток достиг примерно $4,5 млрд, что свидетельствует о осторожной позиции институциональных инвесторов.

Индикатор волатильности на блокчейне DVOL резко вырос с нормализованных уровней 30-40 до примерно 55, что сигнализирует о повышенной неопределенности. Рынок опционов закладывает ожидания ежедневной волатильности в 2,5-3%, что значительно выше обычных условий рынка.

Торговая активность на институциональных OTC-площадках остается низкой, что указывает на то, что многие институциональные участники придерживаются позиции ожидания. Это может свидетельствовать о вере в то, что лучшие точки входа появятся в будущем, когда геополитическая ситуация стабилизируется.

Долгосрочные последствия: почему продолжительный конфликт может изменить динамику рынка

Если конфликт продолжится и цены на энергоносители останутся высокими, одним из критических сценариев станет устойчивое повышение инфляции. Анализ Wintermute подчеркивает, что длительная геополитическая напряженность может задержать снижение процентных ставок Федеральной резервной системой, которое изначально ожидалось рынком.

В этом контексте криптовалюты останутся под воздействием более широких макроэкономических факторов. Возможный длительный период высоких ставок и инфляционных опасений будет сложным для активов риска, которые традиционно показывают лучшую динамику в условиях низких ставок. Колебания и осторожность институциональных инвесторов могут продлиться еще несколько недель или месяцев, пока не появится ясность по поводу геополитической ситуации и политики Федеральной резервной системы.

Ключевой вывод для рынка криптовалют: возможная продолжительная волатильность и осторожность институциональных игроков — краткосрочные препятствия, однако базовый спрос на криптовалюты остается актуальным для долгосрочных портфельных стратегий.