Wall Street делает ставки на стейблкойны, так как сделка Mastercard BVNK сигнализирует о сдвиге в платежах на $1.8 млрд

Глобальные финансы быстро перестраиваются вокруг цифровых активов, и соглашение между Mastercard и BVNK подчеркивает, насколько быстро этот сдвиг сейчас ускоряется.

Mastercard намерена приобрести BVNK за 1,8 миллиарда долларов в рамках стратегии по развитию стейблкоинов

Mastercard согласилась приобрести лондонскую компанию BVNK, занимающуюся инфраструктурой для стейблкоинов, за сумму до 1,8 миллиарда долларов, чтобы углубить использование цифровых активов в трансграничных платежах, переводах и бизнес-операциях между компаниями.

Более того, этот шаг укрепляет растущее убеждение на Уолл-стрит, что стейблкоины превращаются из нишевых криптоинструментов в важнейший элемент глобальных платежных систем, а не в спекулятивную ставку.

Сделка предусматривает до 300 миллионов долларов условных выплат и направлена на усиление возможностей Mastercard по соединению традиционных платежных систем с on-chain транзакциями, сообщили в компании во вторник.

Почему BVNK важен для расширения цифровых активов Mastercard

Это одна из крупнейших сделок по приобретению крипто-компании в 2024 году. BVNK была основана в 2021 году и управляет финансовой платформой, позволяющей пользователям осуществлять транзакции со стейблкоинами, токенами, привязанными к традиционным финансовым активам, таким как фиатные валюты.

Кроме того, BVNK предоставляет инфраструктуру, которая позволяет бизнесам отправлять и получать платежи через крупные блокчейн-сети более чем в 130 странах, что дает ей значительный охват на развивающихся рынках и в экономиках, ориентированных на цифровые технологии.

Однако этот охват все еще меньше, чем у глобальной сети Mastercard, обслуживающей 210 стран, что подчеркивает масштаб, который платежный гигант может привнести в on-chain расчеты при успешной интеграции.

Приобретение подчеркивает, как традиционные платежные компании обращаются к стейблкоинам как к новым инструментам расчетов на фоне прогресса в регулировании, включая такие инициативы, как закон GENIUS в США, который рассматривается как часть более широкой политики.

«Мы ожидаем, что со временем большинство финансовых учреждений и финтех-компаний предоставят услуги по цифровым валютам, будь то со стейблкоинами или токенизированными депозитами», — заявил Йорн Ламберг, главный директор по продуктам Mastercard.

«Добавление on-chain инфраструктуры к нашей сети обеспечит скорость и программируемость практически для любого типа транзакций», — подчеркнул Ламберг, отметив, что блокчейн-расчеты могут сосуществовать с существующими системами карт, а не заменять их.

Стейблкоины и гонка за модернизацию трансграничных платежей

Эта сделка показывает, как трансграничные платежи со стейблкоинами переходят от экспериментальных пилотов к крупномасштабной корпоративной стратегии, особенно по мере роста спроса на более быстрые и дешевые расчеты между юрисдикциями.

Кроме того, структура сделки Mastercard и BVNK сигнализирует, что крупные игроки теперь рассматривают инфраструктуру стейблкоинов как необходимое конкурентное преимущество, а не просто как технологический хедж.

Mastercard ускоряет внедрение цифровых активов, поскольку использование стейблкоинов продолжает расти, стремясь обеспечить сохранение центральной роли своей сети даже при переходе стоимости на блокчейн-решения.

На прошлой неделе компания запустила программу Crypto Partner Program, объединив более 85 фирм из сектора цифровых активов и платежей для интеграции блокчейн-технологий с инфраструктурой, поддерживающей глобальную торговлю.

Как Coinbase вышла из гонки за BVNK

Приобретение BVNK также последовало за этапом конкурентных торгов. В начале этого года Coinbase отказалась от переговоров о возможной покупке британского стартапа со стейблкоинами за 2 миллиарда долларов.

Тогда ведущая американская криптобиржа конкурировала с Mastercard за покупку BVNK, что показывает, как и традиционные, и цифровые компании видят стратегическую ценность инфраструктуры стейблкоинов.

Однако Coinbase вышла из переговоров в 2023 году, открыв путь для Mastercard реализовать сделку за 1,8 миллиарда долларов на условиях, которые могут изменить ее роль в расчетах на базе блокчейна.

Приобретение BVNK компанией Mastercard все еще требует одобрения регуляторов и, по прогнозам, завершится до конца года, если не возникнет существенных препятствий.

Регулирование, стратегия и будущее стейблкоинов

Сделка происходит на фоне активизации работы регуляторов над рамочными законами для стейблкоинов и других цифровых активов, такие меры, как закон GENIUS в США, считаются ранними этапами формирования более комплексных правил.

Кроме того, инвесторы внимательно следят за тем, как стратегия цифровых активов влияет на другие крупные корпорации, несмотря на то, что подход Mastercard сосредоточен на платежной инфраструктуре, а не на балансовых рисках, связанных с токенами.

Совмещение прогресса в регулировании и корпоративного внедрения создает обратную связь, стимулирующую дальнейшие инвестиции в инфраструктуру стейблкоинов как со стороны финтех-стартапов, так и устоявшихся платежных сетей.

Броская перспектива Стэнли Друкенмиллера для стейблкоинов

Между тем, опытный инвестор Стэнли Друкенмиллер недавно заявил, что стейблкоины и блокчейн могут за десятилетие полностью изменить глобальные платежи, обеспечивая большую скорость, эффективность и меньшие издержки по сравнению со многими устаревшими системами.

«Я предполагаю, что через 10 или 15 лет вся наша платежная система будет основана на стейблкоинах», — сказал Друкенмиллер, предполагая, что к середине 2030-х они станут основным средством для повседневных и трансграничных транзакций.

Его комментарии прозвучали на фоне рекордного уровня рынка стейблкоинов — более 310 миллиардов долларов, что более чем в 4,4 раза превышает показатель пять лет назад в около 55 миллиардов долларов, согласно данным отраслевых аналитиков.

Хотя бывший управляющий хедж-фондов видит потенциал в замещении существующих платежных систем стейблкоинами, он остается скептичным относительно возможности криптовалют, таких как Биткойн, надежно служить долгосрочным средством сохранения стоимости при текущей волатильности.

Что означает приобретение BVNK для глобальных платежей

Для Mastercard покупка BVNK — это стратегическая ставка на то, что стейблкоины займут центральное место в будущих глобальных платежах, дополняя и в некоторых сегментах частично заменяя существующие системы карт и банковских переводов.

Кроме того, эта сделка позволяет компании конкурировать напрямую как с крипто-ориентированными фирмами, так и с крупными технологическими платформами по мере того, как on-chain расчеты все более интегрируются с традиционной финансовой системой и повседневной коммерцией.

Если регуляторы одобрят сделку в срок, Mastercard и BVNK смогут работать под объединенной структурой уже до конца года, что станет живым тестом того, насколько масштабируемой может стать инфраструктура стейблкоинов внутри сети глобального платежного гиганта.

В целом, эта сделка закрепляет более широкий рыночный тренд: стейблкоины переходят с периферии крипто в ядро международных платежей, и те, кто адаптируется быстрее, получат наибольшие преимущества.