Предсказательные рынки действительно позволяют выиграть большое на малое?

Может ли длительная покупка событий с низкой вероятностью принести прибыль?
На предсказательных рынках есть группа пользователей, которые любят выигрывать большое на малое, покупая события с низкой вероятностью, как лотерейные билеты, надеясь получить крупный выигрыш.
Например: Объявит ли США в этом году об обнаружении инопланетян? Вероятность на Polymarket составляет 17%, и многие люди, вероятно, не устоят перед тем, чтобы поставить на эту вероятность.
На основе бэктестирования исторических торговых данных американского регулируемого предсказательного рынка Kalshi можно обнаружить, что фактическая вероятность выигрыша различается в зависимости от уровня цены при входе.
Многие выводы весьма противоречивы интуиции!
1️⃣ Покупка на низких ценах (1-30 центов): фактическая вероятность выигрыша в среднем на 8-12 процентных пункта ниже поверхностной вероятности по цене.
После вычета комиссий средний доход от такого типа контрактов отрицателен, и чем ниже вероятность контракта, тем больше размер потерь.
Если покупать ниже 10 центов, уровень убытков инвесторов превышает 60%.
2️⃣ Покупка в среднем ценовом диапазоне (30-70 центов): характеристики отклонения цены незначительны, фактическая вероятность практически совпадает с поверхностной вероятностью по цене.
При входе в этот ценовой диапазон долгосрочно средний доход близок к нулю.
3️⃣ Покупка на высоких ценах (70-99 центов): фактическая вероятность в среднем на 3-5 процентных пункта выше вероятности по цене.
После вычета комиссий все еще можно получить небольшой положительный доход, стабильность дохода повышается с ростом цены, поэтому долгосрочно покупка на этом уровне может обеспечить стабильную прибыль.
Из приведённых выше выводов видно, что чем ниже цена при входе, тем выше вероятность потерь!
Поэтому долгосрочно попытка выиграть большое на малое, ставя на события с низкой вероятностью, не имеет обоснования.
Зафиксируйте конечные позиции, войдите, когда направление станет более ясным, и в целом вероятность заработка будет выше!
Ставки на события с вероятностью выше 70 центов могут обеспечить стабильную прибыль долгосрочно!
Человеческая природа определяет то, что люди серьёзно переоценивают вероятность ауткастов, а предсказательные рынки усиливают это отклонение, события с низкой ценой на самом деле являются «лотерейной ловушкой».
В торговле все же нужно преодолеть человеческую природу!