Австралийский доллар преодолел отметку 105.00 по мере укрепления аппетита к риску

Австралийский доллар привлекает внимание трейдеров на этой неделе, поскольку AUD/JPY преодолел уровень 105.00, продолжая набирать импульс после нескольких последовательных сессий роста. Участники рынка ориентируются на дальнейшее укрепление паре, что обусловлено сочетанием изменений в экономических ожиданиях и настроениях вокруг глобальных рисковых факторов. В последнее время курс достиг 105.37, что является самым высоким уровнем с середины 2024 года, сигнализируя о возросшем интересе к валютам с высокой доходностью.

Расхождения в монетарной политике стимулируют рост AUD

Недавние опросы, опубликованные Australian Financial Review, свидетельствуют о том, что Резервный банк Австралии может продолжить цикл ужесточения политики, при этом рыночные ожидания указывают на как минимум два дополнительных повышения ставок в ближайшие месяцы. Эти ожидания основаны на устойчивых инфляционных давлениях, которые, по мнению экономистов, останутся на высоком уровне в течение всего года. Австралийский доллар особенно поддерживается этими ястребиными ожиданиями повышения ставок, что делает его более привлекательным по сравнению с безопасными валютами, такими как японская иена.

Между тем, представители Банка Японии сигнализируют о взвешенном подходе к нормализации политики. Глава Банка Казуо Уэда повторил, что корректировки ставок будут согласованы с экономическими развитием и тенденциями инфляции в соответствии с базовыми прогнозами центрального банка. Уэда также отметил, что японская экономика, по всей видимости, способна поддерживать добродетельный цикл синхронного роста заработных плат и цен на умеренных уровнях. Такой двойственный подход — с возможным повышением ставок РБА и сдержанностью Банка Японии — создает препятствия для иены и благоприятные условия для австралийского доллара.

Риски затмевать перспективы AUD/JPY

Несмотря на позитивный фон для валют, чувствительных к рискам, несколько факторов могут ограничить рост AUD/JPY в будущем. Предложения премьер-министра Санае Такаичи о расширении фискальных расходов вызывают критику со стороны рынков облигаций и политиков, обеспокоенных долгосрочной устойчивостью. Более того, на рынок продолжает оказывать влияние перспектива вмешательства правительства в валютный рынок, поскольку бизнес-лидеры продолжают лоббировать власти с целью решения проблемы постоянной слабости иены.

Трейдеры внимательно следят за данными по индексу потребительских цен за ноябрь, которые должны быть опубликованы в ближайшее время, поскольку неожиданные показатели инфляции могут изменить вероятность повышения ставок РБА. Кроме того, снижение геополитической напряженности, связанной с отношениями США и Венесуэлы, поддержало более рисконесущие настроения, хотя эта ситуация остается нестабильной. Пара AUD/JPY может столкнуться с препятствиями, если Банк Японии ускорит график повышения ставок или японские власти вмешаются для поддержки иены, ограничивая краткосрочный рост австралийского доллара.