Горнодобывающий сектор достигает новых высот на фоне ралли искусственного интеллекта и роста цен на медь

Горнодобыващий сектор сегодня переживает значительный рост, следуя за общим укреплением рынка и благоприятными условиями, вызванными ростом предложения. Основные американские фондовые индексы растут: индекс S&P 500 увеличился на 0,26%, достигнув максимума за неделю, индекс Dow Jones вырос на 0,27%, а Nasdaq 100 — на 0,49%. Эта синхронная динамика подчеркивает, что рынок движется несколькими движущими силами одновременно — и горнодобывающий сектор выделяется среди выгодоприобретателей.

Технологические акции и горнодобывающий сектор формируют дневной тренд

Текущая ситуация на рынке демонстрирует интересное взаимодействие между ростом, обусловленным искусственным интеллектом, и силой сырьевых товаров. Компании полупроводников и хранения данных продолжают расти: акции Sandisk выросли на 22%, Western Digital — на 12%, а Seagate Technology — на 9%. Этот технологический импульс создает восходящий тренд, поднимающий весь рынок — и горнодобывающий сектор использует растущий интерес инвесторов к циклическим и ростовым активам.

Одновременно горнодобывающий сектор показывает впечатляющие результаты. Цены на медь достигли рекордных максимумов, что вызвало значительный рост акций горнодобывающих компаний. Hecla Mining выросла на 8%, а Newmont Mining и Coeur Mining — по 3%. Freeport McMoRan и Barrick Mining поднялись на 2%, что отражает устойчивый интерес инвесторов к драгоценным и промышленным металлам. Основной фактор — спекуляции вокруг возможных тарифов США на рафинированную медь, что вызывает накопление запасов в стране и вызывает опасения по поводу глобальных перебоев в поставках. Импорт меди в США в декабре достиг максимума с июля, что свидетельствует о защитных мерах.

Ралли меди и глобальные динамики поставок меняют перспективы горнодобывающего сектора

Сильные позиции горнодобывающего сектора неразрывно связаны с ценами на медь. Рекордные цены на медь меняют краткосрочные ожидания по поставкам и выявляют уязвимости глобальных запасов металлов. Международные рынки подтверждают эти сигналы: Euro Stoxx 50 и японский Nikkei 225 достигли новых рекордных максимумов, что дополнительно поддерживает сырьевые товары и укрепляет фундаментальные основы горнодобывающего сектора.

Однако возникают и препятствия. Рост доходности облигаций оказывает давление на акции. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 2 базисных пункта до 4,18%, что связано с ростом инфляционных ожиданий, а индекс ожидаемой инфляции за 10 лет достиг максимума за месяц. Эта динамика усложняет ситуацию для секторов, чувствительных к экономике, таких как горнодобывающий, которые выигрывают при низких ставках, но сталкиваются с ростом затрат на добычу и финансирование в условиях повышения ставок.

Разногласия в ФРС: ястребы и голуби формируют противоречивые сценарии

Сегодняшние комментарии Федеральной резервной системы выявили разногласия, которые могут повлиять на динамику горнодобывающего сектора и широкого рынка в ближайшие месяцы. Президент Федерального резервного банка Ричмонда Том Баркін выразил более ястребиную позицию, ожидая, что фискальный стимул через налоговые льготы и дерегуляцию поддержит рост в этом году, при этом отмечая, что монетарная политика остается деликатной из-за смешанных сигналов по занятости и инфляции.

В противоположность ему, губернатор ФРС Стивен Мирана выразил более голубиную точку зрения, предполагая, что текущая политика является ограничительной, и ожидает снижение ставок более чем на 100 базисных пунктов в течение года. Эти разногласия важны для горнодобывающего сектора: снижение ставок поддержит цены на сырье и акции горнодобывающих компаний, а повышение — окажет давление. В настоящее время рынки закладывают только 16% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на следующем заседании FOMC, что свидетельствует о осторожности участников.

Экономический календарь: ключевые события формируют динамику сектора

На следующей неделе будет проверка, сможет ли горнодобывающий сектор сохранить текущий тренд. В среду выйдут данные по занятости ADP за декабрь (+48 000), а также индекс деловой активности в сфере услуг ISM (прогноз 52,3) и количество вакансий JOLTS (+9 000 до 7,679 млн). За ноябрь ожидается снижение заказов на заводы на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем.

В четверг публикуются данные по производительности вне сельского хозяйства за третий квартал (+4,7%) и первоначальные заявки на пособия по безработице (+12 000 до 211 000). В пятницу особенно важны данные по занятости: прогнозируется рост на 59 000, уровень безработицы может подняться до 4,5%, а средняя почасовая оплата — увеличиться на 0,3% месяц к месяцу и на 3,6% год к году. Хорошие показатели по занятости могут усилить ястребиную позицию ФРС, что окажет давление на горнодобывающий сектор, а слабые — повысить ожидания снижения ставок и поддержать сырьевые рынки.

Значимые движения на рынке за пределами горнодобывающего сектора

Помимо горнодобывающего сектора, сегодня наблюдалась волатильность в отдельных сегментах. Среди заметных движений — Microchip Technology выросла на 9% после повышения прогноза по продажам за третий квартал, что свидетельствует о стабильности спроса на чипы. Aeva Technologies выросла на 21% после того, как её 4D LiDAR технология была выбрана для платформы Nvidia — подтверждение, которое может оказать влияние на экосистему ИИ. OneStream подорожала на 22% на фоне переговоров о покупке компанией Hg Capital.

Акции компаний, занимающихся охлаждением дата-центров, столкнулись с трудностями после объявления Nvidia о новой технологии охлаждения чипов: Modine Manufacturing упала на 14%, Johnson Controls International — на 7%, Trane Technologies — на 7%. Эти изменения цен показывают, как быстро может смениться лидерство на рынке при появлении новых технологий.

Перспективы развития горнодобывающего сектора

В начале недели горнодобывающий сектор сохраняет импульс, однако ключевые факторы остаются в центре внимания. Взаимодействие между инфляционными ожиданиями, разногласиями в политике ФРС и динамикой поставок сырья определит, сохранятся ли текущие достижения или произойдет коррекция. Инвесторам, следящим за сектором, рекомендуется внимательно отслеживать данные по занятости, заявления ФРС и уровни запасов меди — все это может существенно повлиять на динамику цен на металлы и показатели сектора в ближайшие сессии.

На этой неделе запланированы отчеты о прибылях компаний, среди которых AAR Corp (AIR), AngioDynamics Inc (ANGO) и Penguin Solutions Inc (PENG), хотя компании, ориентированные на горнодобывающую промышленность, в ближайшем календаре не выделяются.