Palantir и Nvidia: поиск лучшей акции ИИ для покупки сейчас по мнению Уолл-стрит

Искусственный интеллект революционно изменил возможности инвестирования в технологическом секторе. После запуска ChatGPT в ноябре 2022 года два компании вышли в лидеры в области ИИ: Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) и Nvidia (NASDAQ: NVDA). Аналитики Уолл-стрит считают обе компании привлекательными инвестициями, однако их оценки указывают на то, что одна из них может предложить лучшие соотношения риск-доход для покупки лучшей акции ИИ прямо сейчас.

С начала бума ИИ Palantir вырос примерно на 1650%, а Nvidia — примерно на 980%. Несмотря на эти впечатляющие показатели, большинство аналитиков считают, что обе акции имеют еще потенциал для роста. Однако путь развития у этих двух технологических гигантов значительно различается.

Почему Nvidia представляет исключительную ценность в инфраструктуре ИИ

Nvidia доминирует на рынке аппаратного обеспечения для искусственного интеллекта, занимая 80–90% рынка графических процессоров (GPU), наиболее распространенных ускорителей ИИ в мире. Эта доминирующая позиция обусловлена не только превосходной производительностью — GPU Nvidia постоянно превосходят конкурентов по стандартам MLPerf, который измеряет производительность при обучении и выводе моделей ИИ, — но и комплексным, полным стеком решений для инфраструктуры ИИ.

Компания стратегически создала интегрированную экосистему, выходящую далеко за рамки производства GPU. Nvidia сочетает свои ведущие процессоры с дополнительным оборудованием, включая CPU, межсоединения и сетевую инфраструктуру, создавая корпоративные вычислительные системы. Эта стратегия вертикальной интеграции позволяет Nvidia оптимизировать производительность систем и энергоэффективность — в отличие от разрозненных конкурентов.

Помимо аппаратного обеспечения, Nvidia поддерживает уникальную программную экосистему, включающую библиотеки кода и платформы разработки, которые применимы в самых разных сферах — от рекомендательных систем до автономных транспортных средств. Такой комплексный подход значительно расширил рыночные возможности Nvidia за пределы традиционного бизнеса GPU.

С точки зрения оценки, Nvidia выглядит очень привлекательно. Аналитики прогнозируют ежегодный рост прибыли на 38% в течение следующих трех лет. При текущих мультипликаторах около 45 по отношению к будущей прибыли, акции выглядят разумно оцененными относительно своего роста. Уолл-стрит ожидает рост на 37% от текущих уровней, а средняя целевая цена аналитиков — 250 долларов за акцию.

Превосходство Palantir в платформах для принятия решений на базе ИИ

Palantir Technologies заняла позицию стандарта для корпоративных платформ принятия решений на базе ИИ — специализированного программного обеспечения, объединяющего аналитические данные с моделями решений, основанными на ИИ. Компания выделилась благодаря собственной технологии «онтологии», которая внедряет модели машинного обучения в структурированные рамки принятия решений. Этот подход создает постоянные обратные связи, позволяющие получать все более точные инсайты по мере накопления данных.

Преимущества Palantir выходят за технологическую сферу. Компания нанимает инженеров, работающих на месте у клиентов, — так называемых «форвард-деплойд» специалистов, — которые помогают разрабатывать индивидуальные приложения на базе ее платформы. Такой практический подход создает высокие барьеры для конкурентов и укрепляет долгосрочные отношения с клиентами.

Фундаментальные показатели бизнеса впечатляют. Рост выручки продолжается уже 10 кварталов подряд, а в последнем квартале компания достигла исключительного показателя Rule of 40 (сумма роста выручки и операционной маржи без учета GAAP) в 127%. Исследовательская компания Forrester признала Palantir лидером в области платформ для принятия решений на базе ИИ, а стратег Morgan Stanley Санджит Сингх отметил, что «найти более убедительную бизнес-историю в сфере программного обеспечения, чем у Palantir, сегодня сложно».

Palantir работает в секторе платформ для принятия решений на базе ИИ, который по прогнозам Grand View Research будет расти на 38% ежегодно до 2033 года. Ожидается, что прибыль компании будет расти на 45% в год в течение следующих трех лет. Однако этот рост уже заложен в текущую цену акций. При мультипликаторе 205 по отношению к текущей прибыли, оценка Palantir требует безупречного исполнения стратегии руководства.

Парадокс оценки: какая акция лучше для покупки сейчас?

Анализ выявил интересный парадокс: компания с более перспективным краткосрочным ростом (Palantir) оценивается значительно выше, чем компания с более устоявшейся рыночной позицией (Nvidia).

Общий консенсус аналитиков это подтверждает. Среди 30 аналитиков, покрывающих Palantir, медианная целевая цена — 199 долларов за акцию, что предполагает рост на 51% от текущего уровня около 132 долларов. Среди 74 аналитиков по Nvidia медианная цель — 250 долларов, что дает потенциал роста примерно на 37% от уровня около 183 долларов. В целом, рынок считает, что Palantir обладает большим потенциалом роста в процентах, однако при этом риск снижения выше, если компания столкнется с проблемами исполнения.

Снижение Palantir на 37% от пиковых значений уже указывает на некоторую коррекцию оценки, что может сделать вход в позицию более привлекательным, чем в начале этого года. Тем не менее, инвесторы должны учитывать, что дальнейший рост зависит от способности компании сохранять текущие темпы развития и рыночное лидерство.

Как принять инвестиционное решение: возможности в лучших акциях ИИ сегодня

Для инвесторов, желающих получить выгоду от мегатрендов в области искусственного интеллекта, обе компании заслуживают внимания в рамках диверсифицированного технологического портфеля, хотя и с разными стратегическими акцентами.

Nvidia привлекает инвесторов, ищущих баланс между ростом и стабильностью оценки. Устойчивое рыночное положение, преимущества полного стека инфраструктуры и прогнозируемый рост прибыли на 38% в год свидетельствуют о долгосрочных конкурентных преимуществах. Мультипликаторы остаются разумными относительно этих показателей. Это — «комфортная» возможность для терпеливых инвесторов, ищущих экспозицию к ИИ с меньшими рисками переоценки.

Palantir подходит инвесторам с более высокой толерантностью к рискам, которые верят, что компания продолжит безупречно реализовывать свои возможности роста. Рынок платформ для принятия решений на базе ИИ действительно перспективен, а технический подход Palantir кажется уникальным. Однако цена в 205 раз превышающая текущую прибыль требует безупречного исполнения — стандарта, которого даже выдающиеся компании иногда не достигают.

В конечном итоге, выбор лучшей акции ИИ для покупки зависит от вашей инвестиционной философии и уровня риска. Nvidia предлагает стабильный рост с разумной оценкой, а Palantir — более амбициозные перспективы с повышенным риском. Обе стратегии заслуживают внимания в рамках широкой технологической инвестиционной стратегии, однако консенсус рынка показывает, что более высокая целевая цена Palantir отражает скорее признание потенциальных возможностей, чем превосходство фундаментальных показателей.