Оценка стоимости Caterpillar (CAT) после мощных краткосрочных и долгосрочных ростов цен акций

Simply Wall St

Пн, 23 февраля 2026 г., 14:10 по местному времени +9 2 мин чтения

В этой статье:

CAT

-0,10%

Отслеживайте свои инвестиции БЕСПЛАТНО с помощью Simply Wall St, центра управления портфелем, которому доверяют более 7 миллионов частных инвесторов по всему миру.

Caterpillar (CAT) снова в центре внимания инвесторов после сильного роста цены акций за последний месяц — рост примерно на 21%, а за последние 3 месяца — около 36%.

Смотрите наш последний анализ Caterpillar.

Недавний рост цены на 21,2% за месяц и 35,8% за 3 месяца происходят на фоне гораздо более сильных показателей, с общим годовым доходом для акционеров в 126,5% и пятилетним — 285,9%. Такой долгосрочный эффект сложных процентов, а также недавнее снижение за последнюю неделю, свидетельствуют о том, что инвесторы постепенно пересматривают потенциал роста компании и воспринимаемый риск, а не реагируют на отдельные новости.

Если рост Caterpillar заставил вас задуматься о том, куда можно вложить капитал в тяжелую промышленность и инфраструктуру, стоит рассмотреть 23 акции в области технологий и инфраструктуры электросетей как альтернативный взгляд на эту тему.

После таких сильных недавних приростов и долгосрочного эффекта сложных процентов важный вопрос — остается ли текущая цена Caterpillar привлекательной или рынок уже заложил в цену годы будущего роста.

Самая популярная оценка: 124,4% переоценка

Закрытие цены на уровне $759,74, в то время как наиболее популярный сценарий, основанный на справедливой стоимости $338,56 и дисконте 7%, указывает на совершенно другую стартовую точку.

Я продлеваю свою прогнозную стоимость до 2029 года и удерживаю ее около $192 млрд или $432 за акцию. В 3 квартале 2024 года CAT отчиталась о продажах в $16,1 млрд, что на 4% меньше по сравнению с прошлым годом. Общий доход оказался ниже предыдущих прогнозов руководства. Это в основном связано с меньшими объемами продаж оборудования в сегментах строительства и ресурсов. Географическая слабость проявилась повсеместно, особенно в США и Европе. Сегмент энергетики и транспорта держится лучше, в основном за счет повышения цен. CAT отстает от моих оценок ежегодного роста выручки в 4%, однако я считаю, что компания сможет выйти из этого спада и достичь моей цели в $79 млрд к 2028 году. В части прибыльности CAT достигла квартальной чистой прибыли в $2,46 млрд, что соответствует чистой прибыли за последние 12 месяцев в $10,7 млрд. Это дает маржу в 16,3% за последний год, выше моей цели в 12%. Поскольку эти показатели прибыли находятся на уровне десятилетних максимумов, я буду следить за тем, сможет ли CAT удержать эти высокие показатели, и при необходимости скорректирую свои прогнозы, если показатели останутся устойчивыми.

Продолжение статьи  

Прочитайте полный сценарий.

Хотите понять, как зрелое промышленное предприятие может оказаться с такой разницей по сравнению со своей справедливой стоимостью? В сценарии используются конкретные пути доходов, предположения о марже и премиальный мультипликатор прибыли, которые могут вас удивить. Полная история объединяет прибыль, обратные выкупы и спрос, обусловленный политикой, в один дорожную карту оценки стоимости.

Результат: справедливая стоимость $338,56 (ПЕРЕОЦЕНЕН)

Прочитайте полный сценарий и поймите, что стоит за прогнозами.

Однако этот сценарий может разрушиться, если расходы на инфраструктуру замедлятся или если конкуренты с меньшей маржой начнут оказывать давление на цены и оспаривать предположения о марже и переоценке.

Узнайте о ключевых рисках этого сценария для Caterpillar.

Следующие шаги

Если такой микс сильных доходов и оценки стоимости оставляет вас в нерешительности, уделите минуту, чтобы ознакомиться с полным набором из 1 ключевой награды и 2 важных предупреждающих признаков и решите, где вы стоите.

Ищете больше инвестиционных идей?

Если Caterpillar помог вам сосредоточиться на том, куда вложить капитал дальше, не останавливайтесь на этом. Правильный скрининг ускорит ваш следующий шаг.

Оцените потенциальные недооцененные компании из нашего списка 54 высококачественных недооцененных акций и посмотрите, какие из них соответствуют вашим ожиданиям по качеству и цене.

Отдавайте предпочтение стабильности, изучая компании из 87 устойчивых акций с низким уровнем риска, чтобы сосредоточиться на бизнесах с более чистыми балансами и меньшим количеством красных флагов.

Ищите будущих фаворитов, просматривая наш скрининг из 23 высококачественных недооткрытых жемчужин и находя идеи, которые другие могут еще не заметить.

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены в качестве финансового совета. Это не рекомендация покупать или продавать какие-либо акции, и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставлять долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компаний или качественный материал. Simply Wall St не занимает позиции по каким-либо упомянутым акциям._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают CAT.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите на email: editorial-team@simplywallst.com_

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее