Mayne Pharma Group Ltd (MAYNF) (H1 2026) Основные моменты отчета о прибылях и убытках: стратегический рост на фоне …

GuruFocus News

Пн, 23 февраля 2026 г., 14:01 GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

MYX.AX

-1.51%

MAYNF

0.00%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Выручка:** 212,1 миллиона долларов, практически без изменений по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

**Валовая маржа:** увеличилась до 65,3%, против 61,4% в аналогичном периоде прошлого года.

**Основной EBITDA:** 28,6 миллиона долларов, снижение на 8%.

**Общий вклад прямого сегмента:** увеличился до 68,1 миллиона долларов.

**Корректированный операционный денежный поток:** 16,9 миллиона долларов от продолжающихся операций.

**Денежные средства и рыночные ценные бумаги:** 67,4 миллиона долларов на конец полугодия.

Выручка в сегменте женского здоровья:** 96,5 миллиона долларов, рост на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

**Чистые продажи NEXTSTELLIS:** 23,4 миллиона долларов, рост на 4%.

**Чистые продажи IMVEXXY:** 15,6 миллиона долларов, рост на 2%.

**Чистые продажи BIJUVA:** 8,2 миллиона долларов, рост на 23%.

**Чистые продажи ANNOVERA:** 14,4 миллиона долларов, снижение на 9%.

**Выручка в дерматологии:** 78,6 миллиона долларов, снижение на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

**Валовая маржа в дерматологии:** увеличилась до 65%, рост на 12 процентных пунктов.

**Прямой вклад в дерматологии:** увеличился на 35% до 29,8 миллиона долларов.

**Международная выручка:** 36,9 миллиона долларов, снижение на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

**Международная валовая прибыль:** увеличилась до 11,3 миллиона долларов, рост на 7%.

**Международная валовая маржа:** улучшилась до 30,5%, рост на 3 процентных пункта.

Внимание! GuruFocus обнаружил 2 предупреждающих признака у MAYNF.

Оцените справедливую стоимость MAYNF с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 22 февраля 2026 г.

Для полного текста транскрипта отчета о прибылях и убытках, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту отчета.

Положительные моменты

Mayne Pharma Group Ltd (MAYNF) зафиксировала рост валовой маржи до 65,3%, против 61,4% в аналогичном периоде прошлого года.

Сегмент дерматологии показал значительное улучшение прибыльности с ростом прямого вклада на 35%, благодаря благоприятной структуре ассортимента и стратегии каналов.

Сегмент женского здоровья продемонстрировал стабильный рост выручки, благодаря таким продуктам, как NEXTSTELLIS, IMVEXXY и BIJUVA, которые показывают высокий спрос и увеличение доли рынка.

Компания обладает сильной денежной позицией, завершив полугодие с 67,4 миллиона долларов наличных и рыночных ценных бумаг.

Mayne Pharma Group Ltd (MAYNF) находится в выгодной позиции для использования возможностей благодаря дифференцированному портфелю и четким стратегическим приоритетам по сегментам.

Отрицательные моменты

Основной EBITDA снизился на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что связано с меньшим вкладом сегмента женского здоровья из-за дополнительных инвестиций в продажи.

Компания понесла значительные юридические и транзакционные расходы, включая 20,7 миллиона долларов на связанные с схемой транзакции и судебные издержки.

Возвраты продукта ANNOVERA повлияли на чистую выручку, снизившись на 9%, несмотря на рост TRx на 2%.

Компания сталкивается с растущей конкуренцией для RHOFADE, ожидается запуск генериков в конце 2026 финансового года.

Расходы на прямую операционную деятельность увеличились на 7%, что связано с целевыми инвестициями и повлияло на прибыльность.

 






Продолжение истории  

Основные моменты Q&A

В: Какова способность компании продолжать стимулировать рост выручки и количества рецептов в сегменте женского здоровья? О: Генеральный директор Аарон Грей объяснил, что несмотря на стабильность выручки из-за возвратов ANNOVERA и признанных кредитов в предыдущем финансовом году, ожидается, что рост выручки будет соответствовать или превышать рост TRx в будущем, поскольку эти факторы нормализуются.

В: Каков текущий статус растущей конкуренции для RHOFADE в 2026 году? О: Аарон Грей отметил, что RHOFADE, приобретенный в ходе банкротства, столкнется с конкуренцией генериков в конце 2026 финансового года. Компания планирует принять меры для защиты и сохранения своей доли рынка.

В: Каково мнение компании о корректировках основного EBITDA в будущем, особенно в отношении юридических расходов и прекращенных операций? О: Аарон Грей заявил, что юридические расходы, связанные с транзакцией Cosette и защитой интеллектуальной собственности, значительно повлияли на EBITDA. Ожидается, что эти расходы снизятся со временем, а расходы на пост-одобрительные исследования FDA также уменьшатся в 2027 году.

В: Могли бы вы подробнее рассказать о возвратах продукта ANNOVERA и о планах по их сокращению? О: Аарон Грей объяснил, что возвраты ANNOVERA обусловлены либеральной политикой возврата у крупных оптовиков. Компания работает над целевыми решениями по доступу и рассматривает возможность заключения контрактов с другими оптовиками для снижения уровня возвратов.

В: Что стало драйвером роста BIJUVA в первом полугодии? О: Аарон Грей отметил, что рост BIJUVA связан с повышением осведомленности и обсуждениями о гормонозаместительной терапии, чему способствовало снятие черной метки предупреждения правительством США, что положительно повлияло на отношение к ГЗТ.

В: Могли бы вы подробнее рассказать о возможностях в сегменте дерматологии в будущем? О: Аарон Грей подчеркнул, что дерматологические состояния остаются распространенными, и компания видит возможности в приобретении активов через структуры с низкими затратами. Основной фокус — предоставление решений для доступа, отвечающих потребностям пациентов и захвата доли рынка.

Для полного текста транскрипта отчета о прибылях и убытках, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту отчета.

Terms and Privacy Policy

Политика конфиденциальности

Подробнее