Ожидаемая волатильность BTC на 88-м процентиле за последний год; 24-часовые бычьи колл-спреды доминируют на рынке опционов

Основные моменты рынка
•
Последние данные показывают, что ожидаемая волатильность BTC (IV) остается высокой — 53%, в то время как ETH IV держится на уровне 69%. Ожидаемая волатильность BTC в настоящее время примерно на 88-м процентиле за последний год, что указывает на то, что краткосрочные ожидания волатильности остаются близкими к годовым максимумам.
•
Недавно, кривизна BTC 25-дельты сначала сузилась, а затем резко снизилась 23–24 февраля, при этом 7-дневная кривизна кратковременно приблизилась к -18 волатильности. Это свидетельствует о сосредоточенном спросе на краткосрочную защиту от снижения и временном росте хеджирующего настроения. Последующее быстрое восстановление говорит о том, что движение было больше вызвано событиями, чем структурной переоценкой риска. В целом, кривизна остается умеренно отрицательной, при этом пут-опционы немного дороже, что указывает на осторожную защиту от снижения, но без устойчивого медвежьего настроения.
•
Из распределения GEX видно, что гамма в основном сосредоточена в экспирациях конца февраля, что подразумевает, что краткосрочное давление на хеджирование может подавлять волатильность и удерживать цены в диапазоне. Однако в середине марта появляется зона отрицательной гаммы; если цены переместятся в эту область, волатильность может расшириться, что сигнализирует о возможных структурных сдвигах режима.#CryptoMarketRebounds #CryptoRelatedStocksRallyBroadly