Миллиардер Стивен Мандел продал всю долю своего фонда в Meta Platforms — что означает, что эта акция ИИ стала новой крупнейшей позицией Lone Pine

Возможно, вы этого не замечаете, но одна из самых важных публикаций данных за весь квартал произошла на прошлой неделе. 17 февраля стал последним сроком для институциональных инвесторов с активами под управлением не менее 100 миллионов долларов для подачи формы 13F регуляторам.

Форма 13F предоставляет краткий обзор акций, купленных и проданных за последний квартал наиболее опытными управляющими на Уолл-стрит, включая миллиардера Стивена Мандела из Lone Pine Capital. Мандел, чей хедж-фонд известен сочетанием акций стоимости и роста, полностью избавился от бывшей основной позиции Meta Platforms (META +2.14%) в четвертом квартале и с тех пор его главной позицией стала еще одна ведущая акция в области искусственного интеллекта (ИИ).

Источник изображения: Getty Images.

Миллиардер-руководитель Lone Pine Capital отправил Meta Platforms в прошлое

К концу сентября фонд Мандела держал 1 322 260 акций Meta, стоимостью примерно 971 миллион долларов (7,1% инвестированных активов Lone Pine). К концу 2025 года все акции этого гиганта соцсетей были проданы.

Некоторая часть этой продажи, вероятно, связана с простым фиксацией прибыли. Meta была постоянной позицией в портфеле Мандела с третьего квартала 2023 года. За последние два с небольшим года акции более чем удвоились. Средний срок удержания акций в Lone Pine составляет всего 16,5 месяцев по состоянию на 31 декабря 2025 года, что говорит о том, что Мандел не боится зафиксировать прибыль, когда появляется возможность.

Расширить

NASDAQ: META

Meta Platforms

Сегодняшнее изменение

(2.14%) $13.67

Текущая цена

$652.97

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1.7 трлн

Дневной диапазон

$642.18 - $653.15

52-недельный диапазон

$479.80 - $796.25

Объем торгов

806K

Средний объем

16M

Валовая маржа

82.00%

Дивидендная доходность

0.32%

Но причина ухода Meta может быть не только в фиксации прибыли.

Особенно после того, как акции Meta резко упали в конце октября после того, как руководство компании по расходам на ИИ превысило ожидания Уолл-стрит. Хотя инвесторы в целом терпимо относятся к агрессивным инвестициям в инфраструктуру ИИ, Марк Цукерберг увеличивает капитальные затраты на ИИ почти ежеквартально.

Тем не менее, Meta обладает прочными активами в области социальных сетей, которые обеспечивают высокие цены на рекламу. Даже если большая часть инвестиций Meta в ИИ еще не даст ощутимых результатов, это, скорее всего, продажа, о которой Мандел пожалеет.

Источник изображения: Getty Images.

Познакомьтесь с новой основной позицией миллиардера Стивена Мандела: Taiwan Semiconductor

Поскольку Lone Pine полностью вышел из своей доли в Meta Platforms, у фонда Мандела появилась новая основная позиция: Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +0.45%).

Хотя Мандел за последние три года сокращал свою долю в мировом лидере по производству чипов TSMC, стремительный рост его акций сделал ее новой основной позицией Lone Pine по рыночной стоимости.

Расширить

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Сегодняшнее изменение

(0.45%) $1.72

Текущая цена

$387.47

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2.0 трлн

Дневной диапазон

$384.84 - $390.20

52-недельный диапазон

$134.25 - $390.20

Объем торгов

549K

Средний объем

13M

Валовая маржа

59.02%

Дивидендная доходность

0.79%

Главный драйвер роста TSMC — революция в области ИИ. Спрос на графические процессоры (GPU) зашкаливает, что побуждает TSMC расширять свои ежемесячные мощности по производству чипов на подложке с ошеломляющей скоростью. Поскольку спрос на оборудование для ИИ превышает предложение, Taiwan Semiconductor пользуется стабильным заказом и значительной ценовой властью.

Имейте в виду, что TSMC имела прочную базу задолго до того, как «искусственный интеллект» стал любимой фразой Уолл-стрит. Она остается ключевым поставщиком передовых чипов для смартфонов, компьютеров и устройств Интернета вещей.

Мандел, вероятно, также привлекла относительно низкая оценка TSMC. Перспективный коэффициент цена/прибыль 21 не кажется чрезмерным для компании почти на 2 триллиона долларов, которая, по прогнозам, увеличит свои продажи на 24% к 2027 году.