Сигналы обратного входа мигают! Инвестиционный банк Cantor Fitzgerald: паника вокруг ИИ создает золотую яму, фундаментальные показатели будут поддерживать продолжение бычьего рынка США

Последний отчёт инвестиционного банка Cantor Fitzgerald отметил, что текущая ситуация создала идеальные условия для дальнейших приростов на фондовом рынке США после того, как инвесторы ушли с рынка из-за опасений по поводу разрушительной силы искусственного интеллекта (ИИ). Агентство отметило, что всплеск покупок опционов пут, растущие индикаторы паники и снижение оптимизма — всё это типичные контр-сигналы для покупки. В то же время фундаментальные показатели, такие как выше ожидаемых доходов и выкуп акций, остаются сильными. Аналитик Эрик Джонстон сказал: «Учитывая довольно сильную фундаментальную базу, это даёт очень хорошую схему для следующего этапа ралли. ”

Кантор Фицджеральд собрал данные с 1955 года и обнаружил, что за все 21 год, когда ВВП вырос более чем на 2,25% и ФРС не повышала процентные ставки, индекс S&P 500 рос во всех этих годах со средней доходностью 19,6%. Эрик Джонстон заявил, что они считают это «весьма вероятным» в 2026 году из-за резкого роста расходов на ИИ (капитальные расходы «Большой семёрки» выросли с $382 миллиардов до $650 миллиардов), перепродажи производства, снижения налогов, внесших 90 базисных пунктов в ВВП, и смягчения Федеральной резервной системы.

Cantor Fitzgerald сейчас оптимистично настроен на крупные технологические и программные акции, которые недавно потерпели удары из-за проблем с денежными потоками и рисков сбоев в работе ИИ, но уже переоценены. Например, коэффициент роста цены к прибыли на Nasdaq находится на минимуме за 10 лет, а «Большая семёрка» сильна относительно индекса S&P 500, но индекс относительной силы RSI составляет всего 23,75, что указывает на дешёвые оценки. Стратеги также отметили, что они всё ещё держат облигации в условиях снижения заработной платы и стоимости жилья, а инфляции снижается по мере снижения влияния тарифов, называя их умной защитой.

Кроме того, более широкие попутные факторы включают: ожидается, что прибыль на акцию индекса S&P 500 вырастет до $320; благодаря искусственному интеллекту, маржа прибыли одновзвешенных индексов увеличилась; сокращение бюджетных дефицитов (до 5,2% ВВП в 2025 году); Слабый рост занятости, за исключением сектора здравоохранения; и высокие потребительские продажи. Кроме того, Эрик Джонстон и его команда по-прежнему «оптимистичны по поводу Биткоина» после недавнего снижения риска, считая, что попутные факторы с расслабленными деньгами и ликвидностью обеспечат поддержку.