Искусственный интеллект «поглощает» софтверную индустрию? Аналитики: реакция рынка преувеличена, возможность покупать по низким ценам уже наступила

На прошлой неделе перспективы акций программного обеспечения на американском рынке резко ухудшились, поскольку инвесторы все больше полагают, что помощник Claude AI от стартапа в области искусственного интеллекта Anthropic сделает всю индустрию программного обеспечения и даже ИТ-отделы абсолютно бесполезными.

Рынок программного обеспечения резко обвалился: ETF расширенного сектора технологий программного обеспечения (IGV) с 26 января по 5 февраля снизился на 19%. С во вторник по четверг, под давлением сектора программного обеспечения, индекс NASDAQ три дня подряд падал более чем на 1%.

Однако аналитики ведущей независимой исследовательской компании Morningstar Inc. недавно заявили, что эти опасения были чрезмерно раздуты, и эта волна хаоса и распродаж как раз создает отличные возможности для покупки по низким ценам.

«Мы практически не видим доказательств того, что логика медвежьего сценария реализуется — уровень удержания клиентов и другие ключевые показатели программного обеспечения остаются стабильными. Короче говоря, мы признаем наличие рисков, но считаем, что рыночные опасения преувеличены», — заявил старший аналитик по акциям Morningstar Dan Romanoff.

«Мы не считаем, что корпоративные клиенты программного обеспечения начнут массово разрабатывать внутренние решения, что поставит под угрозу бизнес-модель существующих поставщиков программного обеспечения», — отметил Romanoff. Он указал, что количество аккаунтов (приобретенных пользователями) может столкнуться с определенным давлением, но в настоящее время нет никаких доказательств тому, что это происходит, и автоматизация не является чем-то новым.

На прошлой неделе акции американских компаний в секторе программного обеспечения явно выросли: IGV вырос более чем на 3%, а индекс NASDAQ — более чем на 2%.

Из-за такой сильной волны распродаж Romanoff отметил, что весь сектор программного обеспечения все еще содержит инвестиционные возможности. Он особенно выделил две акции, чья цена сильно пострадала, считая, что у них есть «огромный потенциал роста»: Microsoft и американская облачная компания ServiceNow.

С начала года акции Microsoft и ServiceNow снизились на 17% и 35% соответственно.

Romanoff дал акции Microsoft «обоснованную оценку» в 600 долларов, что предполагает рост на 50%; а по акции ServiceNow — оценку в 200 долларов, потенциальный рост до 100%.

Однако он все же предупредил о волатильности сектора программного обеспечения, отметив, что «текущая ситуация на рынке программного обеспечения не подходит для инвесторов с низкой стрессоустойчивостью».

Несмотря на опасения, что ИИ «поглотит» всю индустрию программного обеспечения, Romanoff считает, что инвесторы переоценили реальное влияние этой новой технологии. Он отметил, что многие компании уже публично заявили, что в настоящее время относятся к ИИ с достаточно осторожностью.

«Несмотря на постоянные спекуляции, продукты ИИ не приносят поставщикам программного обеспечения значительной прибыли, поскольку руководители компаний в целом опасаются иллюзий и неконтролируемых интеллектуальных агентов», — заявил Romanoff. «Данные публичных компаний по программному обеспечению также подтверждают это: доходы от решений на базе ИИ обычно составляют всего около 2% от общего дохода; кроме того, структура доходов OpenAI дополнительно подтверждает это, поскольку их доходы сильно зависят от подписок потребителей».