Шахе Групп осуществляет крупную реструктуризацию активов! Планируется кросс-индустриальное приобретение «Маленького гиганта»

沙河股份 2 февраля вечером объявила, что компания планирует приобрести 70% доли в Jinghua Electronics, принадлежащей Shenzhen Shengye Pengji, за счет наличных средств. После завершения сделки Jinghua Electronics станет контролируемой компанией компании и будет включена в консолидированную отчетность. Эта сделка представляет собой крупную реструктуризацию активов и связанную сделку, цена которой составляет 2,74 млрд юаней.

После завершения сделки 沙河股份 изменит текущую однобокую деятельность в сфере недвижимости и войдет в области разработки, производства и продаж интеллектуальных дисплеев и жидкокристаллических дисплейных устройств.

Данные показывают, что 6 февраля цена акций 沙河股份 закрылась на уровне 13,21 юаня за акцию, снизившись на 1,2%, рыночная капитализация составила 3,2 млрд юаней.

Реализация стратегического преобразования бизнеса

Объявление показывает, что контрагентом по сделке является косвенный контролирующий акционер публичной компании — контролирующая компания Shenzhen Shengye Group через свою дочернюю компанию Shenzhen Shengye Pengji. Сделка осуществляется за счет наличных средств, источником которых являются собственные или привлеченные средства компании.

Публичные данные показывают, что Jinghua Electronics — национальное предприятие, признанное Министерством промышленности и информационных технологий, как “Маленький гигант” в области специализации и инноваций, с почти сорокалетним опытом разработки и производства систем взаимодействия человека и машины, а также интеллектуальных систем управления. Ее продукция широко применяется в умных домах, промышленной автоматизации, интеллектуальных автомобильных систем, умной медицине и других ключевых сценариях национальных стратегических новых индустрий.

После завершения сделки 沙河股份 постепенно реализует стратегическое преобразование бизнеса, что позволит эффективно снизить риски концентрации бизнеса компании. Благодаря ключевой позиции Jinghua Electronics в цепочке дисплейной промышленности и ее технологическому и клиентскому резерву в области умных домов, промышленного контроля и автоматизации, офисных решений, интеллектуальных автомобилей и умной медицины, 沙河股份 войдет в передовую производственную отрасль, что откроет новые возможности для развития бизнеса и роста показателей, повысит устойчивость операционной деятельности, прибыльность и конкурентоспособность.

Проект сделки требует одобрения общего собрания акционеров компании и получения других необходимых разрешений, регистрации или согласий в соответствии с применимым законодательством.

Обязательства по показателям деятельности

Недавно 沙河股份 обнародовала прогноз по результатам деятельности на 2025 год, согласно которому ожидается чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, в диапазоне от -1,36 млрд до -1,56 млрд юаней. В 2025 году снижение цен на некоторые проекты привело к уменьшению валовой прибыли по продажам, а также компания провела тесты на обесценение разработанных проектов и сформировала резерв на обесценение запасов в зависимости от рыночных условий и фактических продаж.

Объявление показывает, что за первые три квартала 2023, 2024 и 2025 годов доходы основной деятельности Jinghua Electronics составили 4,12 млрд, 3,43 млрд и 3,04 млрд юаней соответственно.

После завершения сделки чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, 沙河股份, увеличится. В 2024 году прибыль на акцию составляла 0,07 юаня (до сделки), а скорректированная консолидированная прибыль на акцию — 0,14 юаня. После завершения сделки прибыль на акцию у компании увеличится, и не будет размывания базовой прибыли на акцию.

Объявление показывает, что в рамках обязательств по результатам деятельности, в 2026, 2027 и 2028 годах 深业鹏基 обещает Jinghua Electronics чистую прибыль не менее 37,2022 млн, 40,3136 млн и 43,5512 млн юаней соответственно.

（Источник: China Securities Journal）