Американские акции в совокупности снижаются, индекс NASDAQ падает более чем на 1%. Плагин для юридических целей вызвал паническую продажу в секторе программного обеспечения из-за опасений замещения AI.

Восточное время во вторник (3 февраля) снова произошла смена стиля на американском рынке: три основных индекса закрылись с понижением, Nasdaq снизился более чем на 1%. Инвестиции перетекли в циклические и ценностные акции, а одна из AI-плагинов для юриспруденции вновь вызвала панические настроения по поводу замещения искусственным интеллектом, что привело к резкому падению сектора программных услуг на фондовом рынке США. Инвесторы обеспокоены угрозой замещения ключевого бизнеса софтверных компаний AI-технологиями. Золото и серебро мощно отскочили вверх, при этом цена на золото впервые за долгое время вернулась к уровню 5000 долларов за унцию. Трамп подписал закон, чтобы завершить частичное приостановление работы правительства.

【Индексы США】

По итогам торгов, индекс S&P 500 снизился на 0.84%, до 6917.81 пункта; индекс Dow Jones снизился на 0.34%, до 49240.99 пункта; индекс Nasdaq упал на 1.43%, до 23255.19 пункта.

За ночь американский рынок вновь подвергся воздействию AI-инструментов: новая AI-платформа от Anthropic вызвала опасения, что основные бизнесы софтверных компаний могут быть заменены AI-технологиями, что привело к самой масштабной с апреля прошлого года распродаже акций в секторе программного обеспечения. Быстро из технологического сектора начали перетекать средства в более чувствительные к экономике малые и ценностные акции, а также в золото.

В первую очередь пострадали компании, предоставляющие юридические программные и дата-услуги. Thomson Reuters (TRI) в течение дня потерял до 20.7%, Legalzoom.com (LZ) упал более чем на 20%, акции британской биржевой группы London Stock Exchange снизились на 12.8%, а их американский фан-акции упали более чем на 10%, CS Disco (LAW) также потерял более 10% в течение дня.

По словам Anthropic, их новый инструмент способен автоматизировать выполнение ряда юридических задач, включая проверку контрактов, классификацию соглашений о неразглашении (NDA), подготовку отчетов и шаблонные ответы. Однако компания также подчеркнула, что данный плагин не предоставляет юридических консультаций: «Перед использованием для юридических решений анализ, созданный AI, должен быть проверен лицензированным юристом.»

Для издательских компаний риск замещения AI не ограничивается только юридическими услугами. Бесплатный инструмент для медицинских исследований OpenEvidence, интегрированный с генеративным AI, становится новым вызовом для продукта Wolters Kluwer по клиническим решениям. В прошлую пятницу также произошел похожий случай: Google DeepMind запустил Project Genie, что вызвало опасения, что этот AI-инструмент может революционизировать игровую индустрию, что привело к падению акций Unity и других игровых компаний. Паника распространилась и на компании, разрабатывающие программное обеспечение (BDC), включая Blue Owl Capital Corp., акции которых снизились из-за опасений, связанных с их значительным присутствием в софтверной отрасли.

Аналитики Morgan Stanley, такие как Toni Kaplan, отметили, что новые функции Anthropic в юридической сфере усиливают конкуренцию в отрасли: «Мы считаем, что это сигнал усиления конкуренции, что может иметь негативные последствия.»

Главный инвестиционный директор фонда Blue Whale Growth Fund, Stephen Yiu, заявил: «Этот год станет решающим для определения, кто станет победителем или проигравшим в AI. Главное — избегать проигравших. Пока не ясно, кто выйдет победителем, опасно становиться на сторону против AI.»

Трейдер команды Jefferies, Jeffrey Favuzza, выразил шокирующую точку зрения: «Мы называем это ‘SaaSpocalypse’ — апокалипсис для акций SaaS. Стиль торговли — это чистая паника с быстрым выходом из позиций.»

【Облигации США】

Доходность американских государственных облигаций немного колебалась: базовая доходность 10-летних облигаций составила 4.267%, а доходность двухлетних облигаций, чувствительных к ставкам ФРС, — 3.578%.

【Популярные акции США】

В числе популярных акций: Nvidia снизилась на 2.84%, Google Class C — на 1.22%, Google Class A — на 1.16%, Apple — на 0.20%, Microsoft — на 2.87%, Amazon — на 1.79%, Meta — на 2.08%, TSMC — на 1.61%, Tesla — выросла на 0.04%, Advanced Micro Devices (AMD) — снизилась на 1.69%, Intel — выросла на 0.90%.

Важная новость: Nvidia, по сообщениям, близка к соглашению о вложении 20 миллиардов долларов в последнюю раунд финансирования OPENAI.

Генеральный директор Intel, Чен Ливу, заявил, что компания работает над развитием рынка GPU, а дефицит памяти сохранится до 2028 года.

【Глобальные индексы】

В Европе британский индекс FTSE 100 снизился на 0.26%, до 10315 пунктов. Французский CAC 40 — на 0.02%, до 8180 пунктов. Немецкий DAX — на 0.07%, до 24781 пункта.

В Азии индекс Hang Seng вырос на 0.22%, до 26835 пунктов. Индекс государственных предприятий — снизился на 0.30%, до 9053 пунктов. Nikkei 225 — вырос на 3.92%, до 54720 пунктов.

【Китайские индексы】

3 февраля ночные фьючерсы на индекс Hang Seng Tech снизились на 1.27%, индекс Nasdaq China Golden Dragon — на 0.94%, индекс FTSE China A50 — вырос на 0.18%.

【Китайские ADR】

В числе популярных китайских ADR: Tencent Holdings (Гонконг) — снизился на 2.92%, Alibaba — на 2.83%, Pinduoduo — на 0.13%, NetEase — на 0.56%, Baidu — на 2.50%, Ctrip — на 2.47%, Li Auto — вырос на 2.90%, Xpeng Motors — на 4.03%, NIO — на 0.55%.

【Валюты и товары】

Во вторник долларовый индекс колебался вниз, несмотря на кратковременные отскоки, в итоге снизился на 0.2%, до 97.437. Золото и серебро после двух дней сильных падений резко отскочили вверх: спотовое золото быстро выросло и вернулось выше уровня 4900 долларов, в течение европейской сессии колебалось около 4950 долларов, в течение дня зафиксировало рекордный однодневный рост более чем на 320 долларов — самый большой с ноября 2008 года, завершив день ростом на 6.13%, до 4946.67 долларов за унцию; спотовое серебро в течение дня выросло более чем на 10%, вернувшись выше 89 долларов, но затем частично откатилось, в итоге выросло на 7.68%, до 85.20 долларов за унцию.

Из-за продолжающейся напряженности между Ираном и США нефть WTI после колебаний укрепилась, достигнув уровня выше 64 долларов за баррель, в итоге выросла на 2.85%, до 63.91 долларов за баррель; нефть Brent — на 2.29%, до 67.82 долларов за баррель.

【Ключевые новости】

Конгресс США одобрил закон о финансировании правительства, что завершит частичную приостановку работы

Конгресс США принял соглашение о финансировании, достигнутое президентом Трампом и демократами Сената, что должно завершить частичную остановку правительства. Закон уже передан на подпись президенту. Голосование в Палате представителей — 217 против 214.

Взрыв паники по поводу AI на американском рынке! Новый инструмент Anthropic вызвал распродажу софтверных акций

В рамках этой распродажи пострадали в первую очередь компании, предоставляющие юридические программные и дата-услуги. Аналитики Morgan Stanley считают, что новые функции Anthropic в юридической сфере усиливают конкуренцию. Трейдер Jefferies заявил, что акции SaaS переживают «апокалипсис», — «люди просто распродают всё, не обращая внимания на цену». Если даже Microsoft испытывает трудности, то для компаний, уязвимых к революционным технологиям, ситуация может быть еще хуже.

Федрезервист Милан: в этом году потребуется снизить ставку более чем на 100 базисных пунктов, с нетерпением жду следующего выступления Воша

Милан заявил, что потенциальная инфляция — не проблема, и в экономике не наблюдается сильных ценовых давлений. Он отметил, что рост долгосрочной доходности частично обусловлен улучшением ожиданий по росту, а не усилением опасений по инфляции.

Отскок золота и серебра — «мертвый кот» или «перезапуск бычьего рынка»?

Институциональные инвесторы сокращают позиции из-за экстремальных колебаний и пробития ключевых трендовых линий, в то время как розничные инвесторы «выкупают урон» в виде физических металлов. Пока трудно сказать, является ли текущий отскок краткосрочным «мертвым котом» или началом нового бычьего тренда: важно, сможет ли золото удержаться выше ключевых уровней сопротивления, например, около 5100 долларов, и пробить сопротивление серебра в 92 доллара. Восстановление розничного интереса станет ключевым сигналом для стабилизации рынка. Долгосрочная логика роста (покупка золота центральными банками, ожидания снижения ставок и т.п.) не разрушена, однако рынку потребуется время для переработки высокой волатильности и восстановления технической структуры.

Jensen Huang от Nvidia опроверг слухи о разрыве сделки с OpenAI: всё идет по плану

Генеральный директор Nvidia, Jensen Huang, заявил, что компания примет участие в следующем раунде финансирования OpenAI, назвав его «самым масштабным частным инвестированием в истории». Ранее в понедельник Altman также публично заявил, что не понимает, откуда взялись эти безумные слухи, и что они создают «лучшие в мире AI-чипы». В то же время ходили слухи о замедлении сделки на сумму в сотни миллиардов долларов, однако последние новости указывают, что Nvidia, по сообщениям, близка к соглашению о вложении 20 миллиардов долларов в последний раунд финансирования OpenAI.

Генеральный директор Intel: производители памяти сообщили, что дефицит поставок сохранится до 2028 года

Чен Ливу на конференции Cisco заявил, что он общался с двумя крупными производителями памяти, и они ясно дали понять, что «минимум до 2028 года ситуация не улучшится». Он отметил, что искусственный интеллект «будет поглощать значительные объемы памяти».

AMD: рекордный рост доходов в дата-центрах за 4 квартал — почти на 40%, прогноз по выручке за первый квартал не столь впечатляющий, после закрытия — падение более чем на 7%

В 4 квартале AMD получила рекордную выручку свыше 10 миллиардов долларов, сохранив рост более 30% по сравнению с прошлым годом. Прибыль на акцию выросла, но темпы роста замедлились и оказались чуть выше ожиданий аналитиков — на 16%. Доходы дата-центров достигли рекордных 5.4 миллиарда долларов, продажи чипов MI308 в Китае — около 390 миллионов долларов. Ограничения на экспорт в США оказали влияние на запасы и связанные с ними расходы, оцениваемые примерно в 440 миллионов долларов на 2025 год. Прогноз по выручке на первый квартал — медиана 9.8 миллиарда долларов, чуть выше консенсус-прогноза, но ниже оптимистичных ожиданий свыше 10 миллиардов. Генеральный директор ожидает, что в течение следующих трех-пяти лет доходы дата-центров будут расти на 60% ежегодно.

Novo Nordisk прогнозирует снижение продаж в 2026 году на 13% — превышение ожиданий, акции упали более чем на 10% в течение дня

В 4 квартале продажи снизились на 7.6% по сравнению с прошлым годом, что все равно превзошло ожидания аналитиков. Продажи популярного препарата для похудения Wegovy также оказались выше прогнозов. Компания ожидает впервые за девять лет снижение годовой выручки в 2026 году — при фиксированном курсе валют продажи и прибыль снизятся на 5–13%, тогда как аналитики прогнозируют снижение на 1.4% и 3.1% соответственно. Компания объясняет прогноз ожиданиями замедления продаж в США и ростом в международных рынках, хотя средняя цена на препараты снизится.

Goldman Sachs: общий «ошибочный прогноз» рынка — сокращение баланса ФРС Воша будет очень сложным, а снижение ставок — предпосылкой для повышения

Стратег по валютам в Goldman Sachs, Mike Cahill, заявил, что делать выводы о политике Воша только по его предыдущим заявлениям — ошибка: «Желание снизить ставки — это его условие для получения этой должности». Экономист Goldman Sachs, Mericle, отметил, что он не ожидает, что Вош будет активно сокращать баланс, поскольку внутри ФРС широко поддерживается идея «достаточных резервов». Трейдер по облигациям в Goldman Sachs, Brown, прямо заявил, что радикальное сокращение баланса нанесет слишком большой урон рисковым активам.

Walmart вошел в «триллионный клуб»

Американский ритейлер Walmart во вторник вырос в цене, и рыночная капитализация компании впервые превысила 1 триллион долларов, что позволяет ей войти в «триллионный клуб», в основном состоящий из технологических компаний.