Массовая распродажа акций программного обеспечения приводит к падению индекса NASDAQ ниже 100-дневной скользящей средней, а руководство Google по расходам на этот год удвоилось, вызвав сильные колебания после коррекции

Восточное время в среду (4 февраля) американский фондовый рынок показывал смешанную динамику, капитал продолжает перераспределяться — от роста к стоимости. Продолжается распродажа акций программного обеспечения, которая распространяется на чипы и концепцию искусственного интеллекта, индекс Nasdaq упал более чем на 1,5%, пробив 100-дневную скользящую среднюю, индекс Dow Jones вырос, а сектор солнечной энергетики полностью взорвался. Квартальная отчетность Google за 4 квартал превзошла ожидания во всех показателях, расходы удвоились, что свидетельствует о полном ставке на AI, после чего последовала сильная волатильность.

【Индексы США】

По итогам закрытия, индекс S&P 500 снизился на 0,51%, до 6882,72 пункта; индекс Dow Jones вырос на 0,53%, до 49501,30 пункта; индекс Nasdaq упал на 1,51%, до 22904,58 пункта, после двух последовательных падений пробил 100-дневную скользящую среднюю.

Накануне акции программного обеспечения продолжали падать из-за законопроекта AI-плагина, вызвавшего волну продаж, а AMD после слабых прогнозов резко упала на 17% за один день, что подтолкнуло весь сектор полупроводников вниз, индекс Philadelphia Semiconductor упал более чем на 4%. Акции компаний, связанных с программным обеспечением и AI, такие как Palantir, Snowflake, продолжали испытывать давление.

Многие институциональные инвесторы прямо заявляют, что текущая распродажа технологических акций больше не основана на краткосрочной прибыли, а связана с переоценкой — «будет ли AI перерабатывать или даже разрушать традиционные бизнес-модели программного обеспечения». JPMorgan отмечает, что рынок сейчас не ждет хороших новостей для покупки, а перед завершением неопределенности активно избегает активов с высоким ростом и высокой оценкой.

Глава ведущей компании в области AI, генеральный директор Nvidia, Jensen Huang, выразил недоумение по поводу резкого падения сектора программного обеспечения. Он заявил на мероприятии этой недели, что программные продукты — это инструменты, которые использует искусственный интеллект, а не изобретает заново. Он привел пример: «Некоторые считают, что эти инструменты устарели и заменены AI. Вы будете использовать отвертку или изобретете новую?»

В отличие от сектора программного обеспечения, сектор солнечной энергетики накануне взорвался после новостей о визите команды Илона Маска в китайскую солнечную цепочку. Производитель микровинтов Enphase Energy вырос на 38,60%, SolarEdge — на 13,14%, а лидер по производству солнечных модулей Jinko Solar — на 8,66%.

Что касается драгоценных металлов, волатильность заметно усилилась. Золото в течение дня впервые вернулось выше 5000 долларов, но из-за укрепления доллара и давления на рискованные активы не удержалось и опустилось ниже этой отметки, затем снова поднялось выше 5000 долларов в утренние часы четверга. Серебро относительно стабильно, немного выросло, платина и палладий после утреннего роста снизились. В целом, цены на драгоценные металлы больше зависят от курса доллара и ребалансировки капитала, новых трендов пока не сформировалось.

В корпоративном секторе, по итогам 4 квартала 2025 года, Alphabet показала выручку и прибыль на акцию (EPS), превзошедшие ожидания, однако компания объявила, что в этом году капитальные расходы достигнут 175-185 миллиардов долларов, что почти вдвое превышает показатели 2025 года, что вызвало шок на Уолл-стрит. После закрытия акции сильно колебались.

Также стоит отметить, что несколько сенаторов-демократов угрожают препятствовать утверждению кандидатуры Уоша в случае, если Минюст США не прекратит расследование в отношении председателя ФРС Пауэлла и члена совета ФРС Лизы Кук. Если Сенат не одобрит Уоша своевременно, Пауэлл продолжит исполнять обязанности председателя ФРС после окончания второго срока в мае.

【Облигации США】

Доходность американских государственных облигаций немного выросла: доходность 10-летних облигаций составила 4,280%, а доходность двухлетних — 3,553%, что чувствительно к политике ФРС.

【Популярные акции США】

Среди популярных акций: Nvidia снизилась на 3,41%, Apple выросла на 2,60%, Google Class C — на 2,16%, Google Class A — на 1,96%, Microsoft — на 0,73%, Amazon — на 2,36%, Meta — на 3,28%, TSMC — на 3,00%, Tesla — на 3,78%, Semiconductors WST — на 17,31%, Intel — на 1,32%.

На фоне отсутствия ярких новостей по прогнозам, AMD в среду упала на 17,31%, что стало крупнейшим однодневным падением с мая 2017 года. Некоторые аналитики считают, что прогноз компании слабый.

После объединения двух крупнейших компаний, состояние самого богатого человека в мире, Илона Маска, увеличилось еще больше, и он стал первым в мире, чей капитал достиг или превысил 800 миллиардов долларов.

【Глобальные индексы】

В Европе, индекс FTSE 100 вырос на 0,85%, до 10402 пунктов. Французский CAC 40 — на 1,01%, до 8262 пунктов. Немецкий DAX — снизился на 0,72%, до 24603 пунктов.

В Азии, индекс Hang Seng вырос на 0,05%, до 26847 пунктов. Индекс государственных предприятий — снизился на 0,05%, до 9048 пунктов. Nikkei 225 — упал на 0,78%, до 54293 пунктов.

【Китайские индексы】

4 февраля, фьючерсы на индекс Hang Seng Tech снизились на 1,81%, индекс CSI 300 — на 1,95%, индекс FTSE China A50 — вырос на 1,13%.

【Китайские акции】

Среди популярных акций Китая: Tencent Holdings (Гонконг) — упала на 3,96%, Alibaba — на 2,76%, Pinduoduo — на 1,15%, NetEase — на 5,42%, Baidu — на 4,77%, Ctrip — на 5,11%, Li Auto — вырос на 1,88%, Xpeng — на 2,22%, NIO — на 2,53%.

【Валюты и товары】

В среду долларовый индекс колебался вверх, но остался внутри недавнего диапазона, в итоге вырос на 0,18%, до 97,616.

Спотовое золото быстро выросло после открытия, достигнув более 5080 долларов, но не удержалось и откатилось, закрыв день с ростом на 0,3%, до 4961 долларов за унцию; серебро выросло на 8% внутри дня и снова поднялось выше 92 долларов, но затем быстро откатилось, дневной диапазон — 9 долларов, итог — рост на 4,28%, до 88,13 долларов за унцию.

Из-за продолжающихся переговоров по ядерной программе Ирана и США, WTI выросла до 65 долларов за баррель, закрывся ростом на 1,9%, до 64,41 доллара за баррель; Brent — на 2,41%, до 68,95 доллара за баррель.

【Новости и аналитика】

Команда Маска исследует солнечную цепочку — компании активно реагируют

По данным Shanghai Securities News, недавно команда Маска активно изучает китайскую солнечную цепочку, контактируя с GCL, Jinko Solar, TCL Zhonghuan (002129), Gaotu. Многие компании опубликовали заявления, что пока не подписали официальных соглашений или заказов, и подчеркнули, что «космическая солнечная энергетика» находится на ранней стадии, существует неопределенность.

После слияния SpaceX и xAI состояние Маска превысило 800 миллиардов долларов

По данным Forbes, после завершения слияния оценка новой компании достигла 1,25 триллиона долларов, а состояние Маска увеличилось на 84 миллиарда долларов, достигнув рекордных 852 миллиарда долларов. В частности, после слияния SpaceX оценивается в 1 триллион долларов, а xAI — в 250 миллиардов долларов. По оценкам Forbes, Маск владеет примерно 43% акций объединенной компании, что оценивается примерно в 542 миллиарда долларов.

Резкое падение акций программного обеспечения — Huang отвергает идею «замены AI»: это самая нелогичная вещь в мире

Генеральный директор Nvidia Jensen Huang ясно отверг идею, что AI заменит программные инструменты, назвав это «крайне нелогичным». Он подчеркнул, что и человек, и AI используют инструменты, а не изобретают заново, и призвал компании сосредоточиться на ключевых процессах и активно внедрять AI. Недавно стартап Anthropic запустил автоматизированные юридические инструменты, что вызвало панические распродажи акций программного обеспечения, опасаясь, что AI разрушит традиционные бизнес-модели.

Google полностью сосредоточена на AI: в 4 квартале доходы облачного сегмента выросли на 48%, расходы почти удвоились, после чего последовала волатильность

В 4 квартале Alphabet показала рост выручки на 18% и достигла новых рекордов, расходы на R&D выросли на 42% из-за инвестиций в AI, а операционная прибыль при этом оставалась выше 30%. Доходы Google Cloud превзошли ожидания аналитиков на 9%, поисковая выручка выросла на 17%, а доходы по другим направлениям, таким как Waymo, снизились на 7,5%, что значительно ниже ожиданий. Прогноз расходов на 2026 год — 180 миллиардов долларов, что на 50% выше ожиданий. Генеральный директор заявил, что расходы помогут удовлетворить потребности клиентов и использовать возможности роста. После публикации акции сначала упали на 7,5%, затем выросли более чем на 4%, а потом снова снизились.

Резкое замедление занятости в США: в январе число новых рабочих мест по данным ADP выросло всего на 22 000, что ниже ожиданий в 45 000

Данные по занятости в январе по версии ADP оказались значительно ниже ожиданий, добавив всего 22 000 рабочих мест, что свидетельствует о замедлении динамики рынка труда в начале года. Рост был обусловлен в основном сектором образования и здравоохранения, в то время как в ключевых отраслях, таких как профессиональные услуги и производство, наблюдается сокращение рабочих мест, что указывает на структурную слабость. Несмотря на стабильный рост зарплат на уровне 4,5%, слабые показатели могут усилить осторожность ФРС в отношении экономики. Также из-за приостановки работы правительства публикация официальных данных по занятости снова отложена.

Кевин Уош сталкивается с сопротивлением: демократы выступают против его кандидатуры в ФРС

Кандидатура Кевина Уоша, предложенная президентом Трампом, сталкивается с жестким сопротивлением в Сенате. Несколько сенаторов угрожают препятствовать его утверждению, пока Минюст США не прекратит расследование в отношении председателя ФРС Пауэлла и члена совета Лизы Кук. Если Сенат не одобрит Уоша своевременно, Пауэлл продолжит исполнять обязанности председателя после окончания второго срока в мае.

【Облигации США】

Доходность американских госбондов немного выросла: доходность 10-летних облигаций — 4,280%, двухлетних — 3,553%, что чувствительно к политике ФРС.

【Популярные акции США】

В числе популярных акций: Nvidia — минус 3,41%, Apple — плюс 2,60%, Google Class C — минус 2,16%, Google Class A — минус 1,96%, Microsoft — плюс 0,73%, Amazon — минус 2,36%, Meta — минус 3,28%, TSMC — минус 3,00%, Tesla — минус 3,78%, Semiconductors WST — минус 17,31%, Intel — минус 1,32%.

Из-за отсутствия ярких новостей по прогнозам, AMD в среду упала на 17,31%, что стало крупнейшим однодневным падением с мая 2017 года. Некоторые аналитики считают, что прогноз компании слабый.

После слияния двух крупнейших компаний, состояние самого богатого человека в мире, Илона Маска, увеличилось еще больше, и он стал первым в мире, чей капитал достиг или превысил 800 миллиардов долларов.

【Глобальные индексы】

В Европе, индекс FTSE 100 вырос на 0,85%, до 10402 пунктов. Французский CAC 40 — на 1,01%, до 8262 пунктов. Немецкий DAX — снизился на 0,72%, до 24603 пунктов.

В Азии, индекс Hang Seng вырос на 0,05%, до 26847 пунктов. Индекс государственных предприятий — снизился на 0,05%, до 9048 пунктов. Nikkei 225 — упал на 0,78%, до 54293 пунктов.

【Китайские индексы】

4 февраля, фьючерсы на индекс Hang Seng Tech снизились на 1,81%, индекс CSI 300 — на 1,95%, индекс FTSE China A50 — вырос на 1,13%.

【Китайские акции】

Среди популярных акций Китая: Tencent Holdings (Гонконг) — упала на 3,96%, Alibaba — на 2,76%, Pinduoduo — на 1,15%, NetEase — на 5,42%, Baidu — на 4,77%, Ctrip — на 5,11%, Li Auto — вырос на 1,88%, Xpeng — на 2,22%, NIO — на 2,53%.

【Валюты и товары】

В среду долларовый индекс колебался вверх, но остался внутри недавнего диапазона, в итоге вырос на 0,18%, до 97,616.

Спотовое золото быстро выросло после открытия, достигнув более 5080 долларов, но не удержалось и откатилось, закрыв день с ростом на 0,3%, до 4961 долларов за унцию; серебро выросло на 8% внутри дня и снова поднялось выше 92 долларов, но затем быстро откатилось, дневной диапазон — 9 долларов, итог — рост на 4,28%, до 88,13 долларов за унцию.

Из-за продолжающихся переговоров по ядерной программе Ирана и США, WTI выросла до 65 долларов за баррель, закрывшись ростом на 1,9%, до 64,41 доллара за баррель; Brent — на 2,41%, до 68,95 доллара за баррель.

【Новости и аналитика】

Маск и команда исследуют солнечную цепочку — компании активно реагируют

По данным Shanghai Securities News, недавно команда Маска активно изучает китайскую солнечную цепочку, контактируя с GCL, Jinko Solar, TCL Zhonghuan (002129), Gaotu. Многие компании опубликовали заявления, что пока не подписали официальных соглашений или заказов, и подчеркнули, что «космическая солнечная энергетика» находится на ранней стадии, существует неопределенность.

После слияния SpaceX и xAI состояние Маска превысило 800 миллиардов долларов

По данным Forbes, после завершения слияния оценка новой компании достигла 1,25 триллиона долларов, а состояние Маска увеличилось на 84 миллиарда долларов, достигнув рекордных 852 миллиарда долларов. В частности, после слияния SpaceX оценивается в 1 триллион долларов, а xAI — в 250 миллиардов долларов. По оценкам Forbes, Маск владеет примерно 43% акций объединенной компании, что оценивается примерно в 542 миллиарда долларов.

Резкое падение акций программного обеспечения — Huang отвергает «AI замещение»: это самая нелогичная вещь в мире

Генеральный директор Nvidia Jensen Huang ясно отверг идею, что AI заменит программные инструменты, назвав это «крайне нелогичным». Он подчеркнул, что и человек, и AI используют инструменты, а не изобретают заново, и призвал компании сосредоточиться на ключевых процессах и активно внедрять AI. Недавно стартап Anthropic запустил автоматизированные юридические инструменты, что вызвало панические распродажи акций программного обеспечения, опасаясь, что AI разрушит традиционные бизнес-модели.

Google полностью сосредоточена на AI: в 4 квартале доходы облачного сегмента выросли на 48%, расходы почти удвоились, после чего последовала волатильность

В 4 квартале Alphabet показала рост выручки на 18% и достигла новых рекордов, расходы на R&D выросли на 42% из-за инвестиций в AI, а операционная прибыль при этом оставалась выше 30%. Доходы Google Cloud превзошли ожидания аналитиков на 9%, поисковая выручка выросла на 17%, а доходы по другим направлениям, таким как Waymo, снизились на 7,5%, что значительно ниже ожиданий. Прогноз расходов на 2026 год — 180 миллиардов долларов, что на 50% выше ожиданий. Генеральный директор заявил, что расходы помогут удовлетворить потребности клиентов и использовать возможности роста. После публикации акции сначала упали на 7,5%, затем выросли более чем на 4%, а потом снова снизились.

Резкое замедление занятости в США: в январе число новых рабочих мест по данным ADP выросло всего на 22 000, что ниже ожиданий в 45 000

Данные по занятости в январе по версии ADP оказались значительно ниже ожиданий, добавив всего 22 000 рабочих мест, что свидетельствует о замедлении динамики рынка труда в начале года. Рост был обусловлен в основном сектором образования и здравоохранения, в то время как в ключевых отраслях, таких как профессиональные услуги и производство, наблюдается сокращение рабочих мест, что указывает на структурную слабость. Несмотря на стабильный рост зарплат на уровне 4,5%, слабые показатели могут усилить осторожность ФРС в отношении экономики. Также из-за приостановки работы правительства публикация официальных данных по занятости снова отложена.

Кевин Уош сталкивается с сопротивлением: демократы выступают против его кандидатуры в ФРС

Кандидатура Кевина Уоша, предложенная президентом Трампом, сталкивается с жестким сопротивлением в Сенате. Несколько сенаторов угрожают препятствовать его утверждению, пока Минюст США не прекратит расследование в отношении председателя ФРС Пауэлла и члена совета Лизы Кук. Если Сенат не одобрит Уоша своевременно, Пауэлл продолжит исполнять обязанности председателя после окончания второго срока в мае.

【Облигации США】

Доходность американских госбондов немного выросла: доходность 10-летних облигаций — 4,280%, двухлетних — 3,553%, что чувствительно к политике ФРС.

【Популярные акции США】

В числе популярных акций: Nvidia — минус 3,41%, Apple — плюс 2,60%, Google Class C — минус 2,16%, Google Class A — минус 1,96%, Microsoft — плюс 0,73%, Amazon — минус 2,36%, Meta — минус 3,28%, TSMC — минус 3,00%, Tesla — минус 3,78%, Semiconductors WST — минус 17,31%, Intel — минус 1,32%.

Из-за отсутствия ярких новостей по прогнозам, AMD в среду упала на 17,31%, что стало крупнейшим однодневным падением с мая 2017 года. Некоторые аналитики считают, что прогноз компании слабый.

После слияния двух крупнейших компаний, состояние самого богатого человека в мире, Илона Маска, увеличилось еще больше, и он стал первым в мире, чей капитал достиг или превысил 800 миллиардов долларов.

【Глобальные индексы】

В Европе, индекс FTSE 100 вырос на 0,85%, до 10402 пунктов. Французский CAC 40 — на 1,01%, до 8262 пунктов. Немецкий DAX — снизился на 0,72%, до 24603 пунктов.

В Азии, индекс Hang Seng вырос на 0,05%, до 26847 пунктов. Индекс государственных предприятий — снизился на 0,05%, до 9048 пунктов. Nikkei 225 — упал на 0,78%, до 54293 пунктов.

【Китайские индексы】

4 февраля, фьючерсы на индекс Hang Seng Tech снизились на 1,81%, индекс CSI 300 — на 1,95%, индекс FTSE China A50 — вырос на 1,13%.

【Китайские акции】

Среди популярных акций Китая: Tencent Holdings (Гонконг) — упала на 3,96%, Alibaba — на 2,76%, Pinduoduo — на 1,15%, NetEase — на 5,42%, Baidu — на 4,77%, Ctrip — на 5,11%, Li Auto — вырос на 1,88%, Xpeng — на 2,22%, NIO — на 2,53%.

【Валюты и товары】

В среду долларовый индекс колебался вверх, но остался внутри недавнего диапазона, в итоге вырос на 0,18%, до 97,616.

Спотовое золото быстро выросло после открытия, достигнув более 5080 долларов, но не удержалось и откатилось, закрыв день с ростом на 0,3%, до 4961 долларов за унцию; серебро выросло на 8% внутри дня и снова поднялось выше 92 долларов, но затем быстро откатилось, дневной диапазон — 9 долларов, итог — рост на 4,28%, до 88,13 долларов за унцию.

Из-за продолжающихся переговоров по ядерной программе Ирана и США, WTI выросла до 65 долларов за баррель, закрывшись ростом на 1,9%, до 64,41 доллара за баррель; Brent — на 2,41%, до 68,95 доллара за баррель.

【Новости и аналитика】

Маск и команда исследуют солнечную цепочку — компании активно реагируют

По данным Shanghai Securities News, недавно команда Маска активно изучает китайскую солнечную цепочку, контактируя с GCL, Jinko Solar, TCL Zhonghuan (002129), Gaotu. Многие компании опубликовали заявления, что пока не подписали официальных соглашений или заказов, и подчеркнули, что «космическая солнечная энергетика» находится на ранней стадии, существует неопределенность.

После слияния SpaceX и xAI состояние Маска превысило 800 миллиардов долларов

По данным Forbes, после завершения слияния оценка новой компании достигла 1,25 триллиона долларов, а состояние Маска увеличилось на 84 миллиарда долларов, достигнув рекордных 852 миллиарда долларов. В частности, после слияния SpaceX оценивается в 1 триллион долларов, а xAI — в 250 миллиардов долларов. По оценкам Forbes, Маск владеет примерно 43% акций объединенной компании, что оценивается примерно в 542 миллиарда долларов.

Резкое падение акций программного обеспечения — Huang отвергает «AI замещение»: это самая нелогичная вещь в мире

Генеральный директор Nvidia Jensen Huang ясно отверг идею, что AI заменит программные инструменты, назвав это «крайне нелогичным». Он подчеркнул, что и человек, и AI используют инструменты, а не изобретает заново, и призвал компании сосредоточиться на ключевых процессах и активно внедрять AI. Недавно стартап Anthropic запустил автоматизированные юридические инструменты, что вызвало панические распродажи акций программного обеспечения, опасаясь, что AI разрушит традиционные бизнес-модели.

Google полностью сосредоточена на AI: в 4 квартале доходы облачного сегмента выросли на 48%, расходы почти удвоились, после чего последовала волатильность

В 4 квартале Alphabet показала рост выручки на 18% и достигла новых рекордов, расходы на R&D выросли на 42% из-за инвестиций в AI, а операционная прибыль при этом оставалась выше 30%. Доходы Google Cloud превзошли ожидания аналитиков на 9%, поисковая выручка выросла на 17%, а доходы по другим направлениям, таким как Waymo, снизились на 7,5%, что значительно ниже ожиданий. Прогноз расходов на 2026 год — 180 миллиардов долларов, что на 50% выше ожиданий. Генеральный директор заявил, что расходы помогут удовлетворить потребности клиентов и использовать возможности роста. После публикации акции сначала упали на 7,5%, затем выросли более чем на 4%, а потом снова снизились.

Резкое замедление занятости в США: в январе число новых рабочих мест по данным ADP выросло всего на 22 000, что ниже ожиданий в 45 000

Данные по занятости в январе по версии ADP оказались значительно ниже ожиданий, добавив всего 22 000 рабочих мест, что свидетельствует о замедлении динамики рынка труда в начале года. Рост был обусловлен в основном сектором образования и здравоохранения, в то время как в ключевых отраслях, таких как профессиональные услуги и производство, наблюдается сокращение рабочих мест, что указывает на структурную слабость. Несмотря на стабильный рост зарплат на уровне 4,5%, слабые показатели могут усилить осторожность ФРС в отношении экономики. Также из-за приостановки работы правительства публикация официальных данных по занятости снова отложена.

Кевин Уош сталкивается с сопротивлением: демократы выступают против его кандидатуры в ФРС

Кандидатура Кевина Уоша, предложенная президентом Трампом, сталкивается с жестким сопротивлением в Сенате. Несколько сенаторов угрожают препятствовать его утверждению, пока Минюст США не прекратит расследование в отношении председателя ФРС Пауэлла и члена совета Лизы Кук. Если Сенат не одобрит Уоша своевременно, Пауэлл продолжит исполнять обязанности председателя после окончания второго срока в мае.