Глобальные события на следующей неделе: распродажа акций программного обеспечения подвергнется проверке, одновременно выйдут отчеты по занятости в США и инфляции

После активного ралли рискованных активов в пятницу, в следующей неделе основные события по-прежнему сосредоточены на секторах программного обеспечения, серебра, криптовалют и других недавно волатильных активов, а также на тенденциях потоков капитала в циклические и стоимости активов.

В качестве сравнения, индекс программного обеспечения и услуг S&P 500 за более чем неделю упал на 15%, а индекс Доу-Джонса, благодаря циклическим акциям и Nvidia, в пятницу закрылся впервые в истории превысив отметку в 50 000 пунктов.

(График дневных свечей Доу-Джонса, источник: TradingView)

Руководитель макроэкономических и тематических исследований в Deutsche Bank Джим Рид в отчёте предупредил, что поскольку американский фондовый рынок всё ещё в основном движется за счёт технологического сектора, его продолжающаяся слабость может создать трудности для индекса.

Рид отметил: «Рынки могут достаточно долго переваривать постоянные ротации, даже если отдельные сектора показывают значительный рост, и это не обязательно сразу скажется на общем индексе. Но чем дольше и сильнее продолжается распродажа ведущих секторов, тем труднее становится для общего индекса выдержать этот груз.»

Среди компаний, публикующих отчёты на следующей неделе, — Unity, AppLovin, S&P Global, Robinhood — эти софтверные компании находятся в центре штормовых событий, и их показатели и заявления руководства помогут определить, насколько оправдана эта волна распродаж. По мере завершения сезона отчётов, также будут публиковать свои результаты такие известные компании, как Coca-Cola, McDonald’s. Инвесторы также обратят внимание на Cisco, Applied Materials — компании цепочки поставок, которые «продают лопаты для AI» и дают последние оценки спроса на искусственный интеллект.

Из-за кратковременного «шатдауна» правительства США на этой неделе, в следующую среду и пятницу ожидается редкое совпадение публикации отчётов по занятости вне сельского хозяйства и CPI.

Помимо текущего состояния рынка труда в США, эти отчёты традиционно включают ежегодную корректировку данных, которая может устранить до 1 миллиона «воды» в статистике занятости. В настоящее время рынок ожидает роста числа занятых вне сельского хозяйства в январе в диапазоне 60-80 тысяч, и если цифра окажется ниже, это может разжечь дискуссии о снижении ставок.

В Азии на следующей неделе ожидается публикация данных по инфляции и денежной массе за январь в Китае. Китайские инвесторы также встретят китайский Новый год после закрытия рынка в следующую пятницу и вернутся к торгам 24 февраля.

Ещё одним риском на следующей неделе станет парламентские выборы в Японии, которые пройдут в воскресенье. Инвестиционные рынки будут внимательно следить за результатами выборов и их влиянием на фискальную и монетарную политику Японии. Особенно в условиях высокого уровня долга, инвесторы сосредоточатся на том, какие обещания политики сделают о том, «откуда возьмут деньги».

Обстановка в Ближневосточном регионе стабилизируется. В пятницу представители США и Ирана провели косвенные переговоры в столице Омана, после чего президент Трамп заявил, что «обе стороны договорились хорошо», и в следующую неделю планируется повторная встреча. Иранская сторона также назвала переговоры «хорошим началом», однако дальнейшие планы пока не подтверждены.

Наконец, в качестве горячей темы в американском информационном пространстве, с понедельника члены Конгресса смогут ознакомиться с неотредактированной версией «архивов Эпштейна», а в среду министр юстиции США Пам Банди выступит на слушаниях в Конгрессе. Известно, что сейчас доступны только 3 миллиона документов, ранее опубликованных, а ещё более 3 миллионов — не раскрыты для общества.

Обзор важных финансовых событий на следующей неделе (по московскому времени)

Понедельник (9 февраля): Индекс делового доверия Sentix в еврозоне за февраль,

Вторник (10 февраля): Данные по розничным продажам в США за декабрь, индекс цен на импорт в США за декабрь

Среда (11 февраля): Индекс потребительских цен (CPI) в Китае за январь, отчёт по занятости вне сельского хозяйства в США за январь

Четверг (12 февраля): Предварительный ВВП Великобритании за четвертый квартал

Пятница (13 февраля): Индекс потребительских цен (CPI) в США за январь

Также ожидается публикация данных по денежной массе за январь от Народного банка Китая в середине недели.