Анализ списка лидеров: правда о финальном рывке в конце торговой сессии на 民爆光电(301362)龙虎榜分析：尾盘拉升的真相

【Ключевая информация】

Дата анализа: 6 февраля 2026 г.
Код акции: 301362
Название акции: 民爆光电
Отрасль: слияния и поглощения, LED
Рыночная капитализация: 2,882 миллиарда

【Обзор движения по K-линии】

Недавняя динамика:

• Последние 3 дня: подряд лимитные росты без объема
• 4 февраля: первая попытка открытия лимитной свечи с обменом, рост лимит +20.01%, оборот 18.98%
• 5 февраля: утренний рост лимит, затем пробой, рост лимит +20.00%, оборот 57.8%
• 6 февраля: открытие с понижением, затем восстановление, закрытие +4.11%, оборот 46.1%

Сегодня (6 февраля) внутридневная динамика:

• Открытие: -1.95%
• Минимум в течение дня: снижение примерно до -7%
• Обеденное время: колебания вокруг скользящей средней
• Конец торгов: волна роста в 14:30, закрытие на максимуме +4.11%

【4 февраля — день запуска первой лимитной свечи】

Причина в списке:

• Суточный рост цены достиг 20.00%

Основные покупки (чистый объем):

• Shenzhen филиал East Asia Qianhai Securities: покупка 72,69 млн, чистая покупка +72,69 млн
• Hangzhou Qingchun Road, Caixin Securities: покупка 35,34 млн, чистая покупка +35,34 млн
• Shanghai Maotai Road, Huaxin Securities: покупка 25,79 млн, чистая покупка +25,79 млн
• Jinhua Shuanglong South Street, Huaxin Securities: покупка 23,24 млн, чистая покупка +23,24 млн
• Shenzhen филиал Huayuan Securities: покупка 22,88 млн, чистая покупка +22,88 млн (вчера покупка 5)

Основные продажи (чистый объем):

• Специальные клиенты: продажа 55,34 млн, чистая продажа -55,34 млн
• Sanming Luedong Street, Zhongtai Securities: продажа 46,64 млн, чистая продажа -46,64 млн
• Changsha Shaoshan North Road, China Galaxy Securities: продажа 28,21 млн, чистая продажа -28,21 млн
• Специальные клиенты: продажа 27,40 млн, чистая продажа -27,40 млн
• Shenzhen Hongling North Road, First Venture Securities: продажа 23,32 млн, чистая продажа -23,32 млн

Особенность: скоординированные действия спекулянтов по закрытию лимитных позиций, крупные продажи институциональных участников

【5 февраля — день пробоя второй лимитной свечи】

Причина в списке:

• Суточный оборот по обмену достиг 20%
• Суточный рост цены достиг 20.00%
• За три торговых дня отклонение в росте достигло 45.76%

Основные покупки (чистый объем):

• Huatai Securities, Shanghai Wuding Road: покупка 72,48 млн, продажа 77 тыс., чистая покупка +7,17 млн (спекулянты)
• China Galaxy Securities, Beijing Xueyuan South Road: покупка 57,59 млн, чистая покупка +57,59 млн (следующий день — падение)
• GF Securities, Shenzhen Dongbin Road: покупка 29,87 млн, чистая покупка +29,87 млн (следующий день — падение)
• Huatai Securities, Jiangxi филиал: покупка 25,90 млн, чистая покупка +25,90 млн
• Shenzhen филиал East Asia Qianhai Securities: покупка 25,64 млн, чистая покупка +25,64 млн (вчера покупка 1, следующий день — падение)

Основные продажи (чистый объем):

• First Venture Securities, Shenzhen Hongling North Road: покупка 20 тыс., продажа 8,909 млн, чистая продажа -8,907 млн (вчера продажа 4)
• Специальные клиенты: продажа 81,17 млн, чистая продажа -81,17 млн (непрерывные распродажи)
• China CICC Wealth Securities, Shenzhen филиал: покупка 510 тыс., продажа 60,73 млн, чистая продажа -60,23 млн
• Huayuan Securities, Shenzhen филиал: покупка 1,53 млн, продажа 28,66 млн, чистая продажа -27,14 млн (вчера покупка 5)
• Kaiyuan Securities, Xi’an Taihua Road: продажа 28,37 млн, чистая продажа -28,37 млн (квантовая торговля)

Особенность:

• Значительные разногласия, вчерашние участники рынка массово закрывали позиции
• Объем новых средств заметно снизился
• Впервые зафиксирована покупка институциональных участников, но разногласия сохраняются

【Отслеживание ключевых средств】

Цепочка сделок:

• East Asia Qianhai Securities, Shenzhen: 4 февраля покупка 72,69 млн, 5 февраля — закрытие позиций с покупкой 25,64 млн, 6 февраля — чистая продажа 1,757 млн (выход по факту)
• China Galaxy Securities, Beijing Xueyuan South: 5 февраля покупка 57,59 млн, 6 февраля — чистая продажа 61,14 млн (однодневная игра, убытки)
• GF Securities, Shenzhen Dongbin Road: 5 февраля покупка 29,87 млн, 6 февраля — чистая продажа 16,24 млн (однодневная игра, частичное стоп-лосс)
• First Venture Securities, Shenzhen Hongling North: 4 февраля продажа 23,32 млн, 5 февраля — продажа 89,07 млн (непрерывные продажи)
• Huatai Securities, Shanghai Wuding Road: 5 февраля чистая покупка 71,72 млн, 6 февраля — не в списке (возможно, блокировка или застрявшие позиции)

Изменение отношения институциональных участников:

• 4 февраля: чистая продажа 55,34 млн + 27,40 млн (решительное распродажа)
• 5 февраля: чистая продажа 81,17 млн (продолжающееся давление)
• 6 февраля: покупка 1,066 млн, продажа 2,03 млн (разногласия, первая попытка)

【Восстановление логики внутридневной игры】

Ранний этап (от -1.95% до -7%):

• Причина: паника у застрявших в позиции участников, вынужденные распродажи
• Основные продавцы: China Galaxy Securities, Beijing Xueyuan South (чистая продажа 6,114 млн)
• Цель: выбить спекулянтов, зашедших вчера, создать паническую ситуацию

Обеденный этап (колебания вблизи скользящей средней):

• Настроения рынка: противоречия между быками и медведями, преобладает ожидание
• Поддержка: розничные инвесторы (Lhasa филиал East Asia), часть спекулянтов

Конец торгов (рост в 14:30):

• Время запуска: 14:30
• Логика роста:
  1. Арбитражные средства борются за слабость или силу понедельника
  2. Зафиксированные вчера застрявшие средства пытаются спасти свои позиции
  3. Попытка закрытия лимитных позиций, но давление продавцов слишком велико
• Итог: закрытие на максимуме +4.11%, лимит не достигнут

【Прогноз на понедельник, 9 февраля】

Ключевые точки для наблюдения:

1. Настроение открытия

• Высокий или нейтральный старт: сегодня зашедшие в позицию средства, возможно, начнут укрепляться
• Пониженное открытие ниже -3%: сегодня средства — «пушка», вероятно, продолжат падение

2. Оборот по обмену

• Меньше 20% — фиксация позиций, возможен ускоренный рост
• Более 50% — повторные разногласия, очень высокий риск

3. Состояние ключевых позиций
   Сегодняшние покупки:

• 东方证券杭州心北路 (2488万)
• 中天证券杭州庆春路 (1605万)

Если в понедельник снова появится список лидеров — это сигнал о блокировке, если нет — позиции закрыты

【Три сценария развития】

Сценарий 1: слабый переход в силу (вероятность 30%)

Условия:

• Высокий старт + быстрое повышение + сокращение объема

Логика:

• Сегодня зашедшие в позицию средства блокируют позиции
• Успешное продолжение, восстановление настроений

Сигналы:

• Не пробитие скользящей средней в течение первой половины часа
• Решительный рост лимит, без повторных откатов

Сценарий 2: колебания и распродажа (вероятность 50%)

Условия:

• Нейтральный или небольшой рост + откат

Логика:

• Сегодня средства используют T-стратегию (торговлю на колебаниях)
• Используют рост для выхода из позиций

Сигналы:

• Оборот свыше 40%
• Слабое давление на рост, многократные попытки пробить и откатить

Сценарий 3: «кнопка» (вероятность 20%)

Условия:

• Пониженное открытие + быстрое снижение

Логика:

• Сегодня зашедшие в позицию средства — однодневки
• Паника и массовые распродажи

Сигналы:

• Открытие с падением более -5%
• Отсутствие поддержки

【Ключевые выводы】

Сегодня (6 февраля) — по сути, неудачная попытка слабого перехода в силу

Причины:

1. В конце дня кажется, что рост очень сильный (закрытие на максимуме)
2. Но по спискам видно: вчерашние участники рынка закрывали позиции с убытком
3. Объем новых средств сегодня значительно меньше вчерашнего (максимум 2488 млн против 7172 млн)
4. Разногласия среди институциональных участников остаются (чистая продажа 2030 млн)

Риск на следующий понедельник: средне-высокий

Риски:

• Не полностью реализованный прибыльный потенциал
• Вчерашние участники ушли с убытками, настроение охладилось
• Разногласия среди институциональных участников не решены
• Оборот 46% — все еще высокий уровень

Возможности:

• Первые попытки институциональных участников купить (1066 млн)
• Конец дня с ростом — есть средства, желающие «погнаться» за ростом
• После падения до -7% — поддержка, есть средства, признающие уровень

【Рекомендации по стратегиям】

Если есть позиции:

1. Следить за динамикой в первые полчаса
2. При слабом росте — частично фиксировать прибыль
3. При падении ниже -5% — рассматривать стоп-лосс
4. Основной принцип: не зацикливаться, быстро входить и выходить

Если нет позиций:

1. Не покупать на росте
2. При низком открытии и полном обмене — можно попробовать небольшую позицию для проверки
3. Внимательно следить за тем, блокируют ли покупатели свои позиции
4. Контролировать долю — не более 20%

Ключевые показатели для наблюдения:

• Настроение открытия
• Оборот за первые полчаса
• Есть ли новые горячие темы, влияющие на сектор
• Не стоит надеяться на «кнопку» и низкую покупку после нее

【Важные напоминания】

1. Суточное отклонение роста достигло 109.05% — уже в зоне серьезных аномальных колебаний и регулирования
2. Три дня подряд в списках — высокий интерес рынка, но увеличиваются риски регулирования
3. После одностороннего роста — давление на фиксацию прибыли, требуется полноценная смена рук
4. Рыночная капитализация 2,882 миллиарда — акции малой и средней капитализации, легко манипулируются спекулянтами

【Итог】

Сегодняшний рост в конце дня — слабое восстановление, а не сильный разворот; на следующем понедельнике важно следить за тем, блокируют ли позиции зашедшие в рынок участники, рекомендуется наблюдать и избегать излишних действий, контролировать позицию.