Дивергенция TSX: энергетические акции растут, а материалы снижаются

Канадский фондовый рынок во вторник утром продемонстрировал яркое секторальное расхождение: основной индекс S&P/TSX Composite снизился на 116,89 пункта или 0,36%, до 32 976,43. Смешанная сессия выявила явную двуличность: акции энергетического сектора и коммунальных предприятий росли, в то время как акции потребительских товаров и материалов опустились на более низкий уровень. Такое неравномерное выступление отражало внутреннюю тревогу инвесторов по поводу предстоящих заявлений по денежно-кредитной политике как Банка Канады, так и Федеральной резервной системы.

Рост акций энергетического сектора на фоне слабости рынка

Акции энергетического сектора противостояли общему нисходящему тренду: International Petroleum Corp. и Parex Resources выросли на 3,6% и 3,1% соответственно. Вторичные энергетические компании показали еще более впечатляющие результаты: Athabasca Oil Corp., Tamarack Valley Energy, Whitecap Resources, Advantage Oil & Gas, Cenovus Energy, Baytex Energy Corp и Paramount Resources выросли на 1,8% — 2,9%. Эта сосредоточенность силы в энергетическом секторе резко контрастировала с ослаблением в других сегментах рынка.

Технологии и коммунальные услуги нашли поддержку на более высоких уровнях

Помимо энергетики, акции технологического и коммунального секторов продемонстрировали устойчивость. Celestica выросла почти на 7%, а Blackline Safety Corp. и Firan Technology Group прибавили 2,5% и 2,4% соответственно. В секторе коммунальных услуг TransAlta Corp. выросла почти на 4,5%, а Capital Power Corp и Brookfield Renewable Partners поднялись на 2,5% и 2,1%. Boralex и Algonquin Power & Utilities также показали сильный рост, воспользовавшись стратегией инвесторов, ищущих безопасность.

Акции потребительского сектора и материалов показали снижение доходности

В резком контрасте, сектора потребительских товаров и материалов испытали значительное давление. Metro Inc. снизилась примерно на 5,2%, а Loblaw, Alimentation Couche-Tard, Premium Brands Holdings, Empire Company и George Weston снизились на 1% — 1,6%. Ослабление материалов оказалось еще более острым: Aya Gold & Silver снизилась на 6,3%, а такие компании, как Endeavour Silver, OceanGold, Silvercorp Metals, Pan American Silver Corp., Orla Mining, First Majestic Silver, Discovery Silver Corp и Seabridge Gold, резко снизились. Эта выраженная ротация секторов подчеркнула осторожность инвесторов перед важными заявлениями по политике.

Ожидания по политике центральных банков влияют на настроение рынка

Осторожное настроение рынка в основном объяснялось ожиданиями, что как Банк Канады, так и Федеральная резервная система сохранят текущие процентные ставки на предстоящих заседаниях. Однако инвесторы оставались бдительными и искали подсказки о будущем руководстве, заложенные в сопроводительных заявлениях центральных банков. Эти сигналы могли дать важное направление для участников рынка, неуверенных в будущих траекториях ставок и экономических условиях.

Рост оптовых продаж свидетельствует о экономической устойчивости

В части данных Статистическое управление Канады опубликовало показатели оптовых продаж, показавшие рост на 2,1% в декабре после снижения на 1,8% в ноябре. Этот откат вызвал некоторое облегчение относительно внутреннего экономического импульса, хотя реакция рынка осталась сдержанной из-за макроэкономических препятствий и неопределенности политики. Положительные данные не смогли преодолеть колебания инвесторов, которые заняли позицию «подождем и посмотрим» перед официальными заявлениями центральных банков.