Бум искусственного интеллекта на американском рынке не утихает: акции Palantir и AMD выросли одновременно

На этой неделе продолжается сезон финансовых отчетов американского рынка, и многие сигналы указывают на то, что энтузиазм рынка по поводу искусственного интеллекта (AI) еще не иссяк.

2 февраля по местному времени американская звезда в области программного обеспечения AI — компания Palantir — опубликовала квартальный отчет с превышением ожиданий аналитиков, что привело к росту ее акций, за последний год их цена выросла более чем на 75%.

超威半导体(AMD)公布财报，预计 3 февраля по местному времени, и под влиянием оптимистичных настроений 2 февраля акции этой компании также выросли.

Palantir: выручка выросла на 70% по сравнению с прошлым годом

2 февраля Palantir (код акции: PLTR) опубликовала последний квартальный отчет. За четвертый квартал, завершившийся в декабре прошлого года, выручка компании выросла на 70% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 1,41 миллиарда долларов, чистая прибыль составила 609 миллионов долларов, что превзошло рыночные ожидания. Общая выручка за год составила 4,475 миллиарда долларов. Скорректированная прибыль на акцию составила 25 центов, превысив ожидаемые 23 цента, что значительно больше по сравнению с 14 центами за аналогичный период прошлого года.

Также в отчете указано, что 47% продаж компании в 2025 году преобразуются в свободный денежный поток, в настоящее время у компании имеется более 7 миллиардов долларов наличных и ликвидных ценных бумаг.

В перспективе Palantir прогнозирует выручку за 2026 год в диапазоне от 7,182 до 7,198 миллиарда долларов.

После публикации отчета цена акций Palantir выросла примерно на 7% в послесессионной торговле. Несмотря на то, что с начала 2026 года цена снизилась примерно на 12%, за последний год рост составил более 75%.

На данный момент рыночная капитализация компании составляет около 350 миллиардов долларов, что делает ее одной из самых высоко оцененных акций в индексе S&P 500. Согласно анализу The Wall Street Journal, с учетом данных, скорректированных с учетом инфляции, в настоящее время ни одна другая компания из S&P 500 не достигает такой высокой оценки при аналогичных масштабах выручки.

Рост бизнеса Palantir обусловлен сильным спросом на AI-технологии со стороны правительства США и коммерческого сектора. Основной бизнес компании — помощь правительству и крупным корпорациям в интеграции и анализе огромных объемов данных (603138) с помощью AI для поддержки принятия решений. Несмотря на то, что его происхождение связано с обороной и разведкой, и недавно компания получила контракт с ВМС США на сумму до 448 миллионов долларов, коммерческий сегмент стал ключевым драйвером роста. Компания считает, что все крупные организации, обладающие огромными объемами данных, получат выгоду от ее программного обеспечения, а рынок США — ее основной источник роста.

Данные отчетов также подтверждают эту тенденцию: доходы из США выросли на 137%, достигнув 507 миллионов долларов; доходы от правительства США увеличились на 66%, до 570 миллионов долларов.

В более сложных международных рынках компания достигла 22% роста выручки по сравнению с прошлым годом, а в этом месяце подписала трехлетний контракт с Министерством обороны Великобритании на сумму около 328 миллионов долларов.

Однако вокруг компании не утихают споры: Palantir постоянно подвергается критике за сотрудничество с Иммиграционной и таможенной службой США (ICE). Общественность считает, что благодаря своим интеллектуальным технологиям ICE стало эффективнее выявлять и выдворять иммигрантов в США, особенно после инцидента в Миннеаполисе, что вызвало волну критики в адрес Palantir.

Тем не менее, рынок по-прежнему положительно оценивает акции компании. Аналитик компании William Blair Льюи Дипарма недавно повысил рейтинг Palantir до «обгон рынка». Он считает, что несмотря на недавний откат акций в секторе программного обеспечения, лидерство в области AI, новые государственные контракты и способность к постоянной прибыли создают движущие силы для роста цены. Дипарма прогнозирует, что цена акций Palantir может превысить 200 долларов в течение следующих 12 месяцев. В последнее время цена акций снизилась почти на 30% по сравнению с максимумом ноября 2025 года, и Дипарма считает, что «это создает возможность для инвесторов купить акции Palantir».

На самом деле, компания всегда славилась высокой оценкой, ее ожидаемый коэффициент P составляет 148, что делает ее одной из самых дорогих акций на рынке, и она пользуется поддержкой множества розничных инвесторов. Дипарма считает, что по сравнению с недавними оценками венчурных инвестиций в другие AI-компании, текущая оценка компании уже достаточно обоснована.

AMD: целевая цена установлена в 290 долларов

AMD опубликует свой последний квартальный отчет после закрытия торгов 3 февраля по местному времени, и на рынке особое внимание уделяется двум аспектам: напряженности в поставках серверных CPU (центральных процессоров) и лицензированию продаж чипов в Китае. Ожидается, что выручка за четвертый квартал прошлого года достигнет 9,7 миллиарда долларов, из которых бизнес дата-центров, по прогнозам, принесет 5 миллиардов долларов.

По состоянию на закрытие 2 февраля, под влиянием оптимистичных ожиданий рынок поднял цену акций AMD примерно на 4% в обычной торговой сессии, а после закрытия цена продолжила расти. В настоящее время она составляет 246,27 долларов, рыночная капитализация — 400,938 миллиарда долларов.

В настоящее время инвесторы сосредоточены не столько на конкуренции AMD с Nvidia в области AI-чипов, сколько на перспективах роста их CPU-бизнеса, особенно серверных CPU для дата-центров. Кроме того, большинство аналитиков считают, что в условиях роста спроса на традиционные серверные чипы, стимулируемого AI, AMD имеет преимущество перед конкурентом Intel.

Аналитик Wedbush Securities Мэтт Брайсон отметил, что AMD не обязательно нужно напрямую конкурировать с Nvidia на рынке передовых AI-чипов. Он считает, что если AMD сможет продемонстрировать сильные продажи в сегментах ПК и серверных CPU в этом квартале, инвесторы получат хорошую отдачу.

Аналитик RBC Srini Pajjuri в своем отчете от 2 февраля заявил, что ограничения в поставках Intel предоставят AMD дополнительные рыночные доли, а напряженность в поставках серверных CPU позволит AMD повысить цены и увеличить прибыльность. В настоящее время серверные CPU — один из самых прибыльных сегментов компании.

Несмотря на то, что основной фокус сейчас — CPU, прогресс AMD в области AI остается под пристальным вниманием. В октябре прошлого года компания объявила о планах сотрудничества с OpenAI по развертыванию вычислительных систем для поддержки расширения дата-центров OpenAI. Этот шаг считается важной вехой для AMD в области инфраструктуры AI.

Кроме того, продажи для китайских клиентов считаются еще одним потенциальным драйвером роста. В январе 2026 года американские власти разрешили экспорт некоторых чипов в Китай, что может открыть для AMD новые рынки.

По данным FactSet, аналитики в целом ожидают, что скорректированная прибыль на акцию за четвертый квартал прошлого года составит 1,32 доллара при выручке около 9,7 миллиарда долларов. Исходя из цен на серверные CPU, возможностей ценообразования в Китае и перспектив роста бизнеса в целом, аналитики дают AMD рейтинг «обгон рынка» с целевой ценой 290 долларов. Эта цена на 18% выше текущей цены по состоянию на 2 февраля.