Сейчас есть 2 очень противоречащих здравому смыслу пункта. Первый: ETF по сути является скоростным каналом, медвежий рынок — это крупнейшие медведи. В бычьем рынке они могут толкать рынок вверх, но в медвежьем рынке им проще и быстрее сбросить цену. В текущей волне падения вклад ETF очень велик. Второй: в медвежьем рынке лонги с кредитным плечом — это крупнейшие медведи. Некоторые организации используют кредитное плечо для покупки, и в хороших условиях они покупают как биткоин, так и эфир, и добавляют плечо, что, безусловно, толкает рынок дальше вверх. Но когда рынок падает, они превращаются в крупнейших медведей на рынке и безжалостно сбрасывают цену. Поэтому все понимают: независимо от того, кто использует ETF — реальные пользователи, институциональные инвесторы или розничные трейдеры — все играют в игру, где выигрывает тот, кто бежит быстрее. Кто бежит быстрее — тот и выживет в конце. А кто ест больше — тот и хочет съесть еще кусочек? По сути, это и есть главный вопрос.