Я, который вложился в первую волну AI Agent, как я оцениваю сегодняшний Moltbook?

Оригинал | Odaily 星球日报（@OdailyChina）

Автор | Asher（__@Asher 0210__）_

Moltbook изменил точку отсчета обсуждения AI Agent

Концепция AI Agent в мире Web3 не кажется чуждой.

В начале 2025 года она была одной из самых горячих нарративов, но почти сразу же была быстро опровергнута рынком. В первой волне AI Agent многие ведущие проекты, такие как ai16z, swarms и другие, активно обновляли код и делали продуктовые итерации, но на практике эти усилия не привели к созданию действительно устойчивых продуктов или бизнес-моделей.

Тогда рынок скорее покупал не ценность использования, а коллективный FOMO по поводу «нарратива AI Agent». После спада эмоций цены на токены быстро упали, а рыночная капитализация сектора значительно сократилась.

Я не был сторонним наблюдателем в этой волне.

В первой волне AI Agent я зарабатывал деньги (подробности можно прочитать в статье: 88-кратное увеличение позиции — признание: почему я выбрал ai16z). Но после завершения этой волны, когда рыночная капитализация сектора продолжила падать, я тоже зафиксировал часть прибыли. Именно благодаря личному опыту этой волны я долгое время практически не обращал внимания на этот тренд — по моему мнению, AI Agent — это тренд, но Web3 — не самое логичное место для его реализации.

До недавнего времени один эксперимент под названием Moltbook, казалось бы, не связанный с криптовалютами, вновь вернул AI Agent в мой фокус. Настоящее, что заставило меня остановиться и обратить внимание, — это не его продуктовая форма, а способ, которым рынок быстро его оценил и закодировал в цене.

Moltbook — это социальная сеть, где могут говорить только AI Agents. Человеку нельзя публиковать посты, комментировать или голосовать — он лишь наблюдает. С точки зрения продукта, это не кажется «полезным»; но с рыночной точки зрения, это создало очень мощный сценарий: множество AI Agents в публичном пространстве без вмешательства человека взаимодействуют, спорят, сотрудничают и даже самостоятельно формируют культуру и нарративы (подробности: от Moltbook до MOLT: как идея автономных AI была воспринята крипторынком?).

Что важнее, — установка «человек молчит, AI свободен» быстро была оценена рынком. Даже в условиях низкой активности на блокчейне, мем-монета MOLT, связанная с Moltbook, за очень короткое время выросла в цене в десятки раз за день, достигнув рыночной капитализации в 1.2 миллиарда долларов.

Это не потому, что Moltbook решил решить какую-то проблему Web3, а потому что рынок впервые за долгое время начал покупать «самих AI Agent».

Настоящая ценность Moltbook — не в его продукте, а в простом действии: поместить AI Agent в долгосрочное, не подверженное вмешательству публичное пространство. В результате эти агенты перестали быть просто инструментами, вызываемыми по необходимости, — они стали группой, которая постоянно взаимодействует и эволюционирует сама.

Это естественным образом меняет вопрос. Теперь обсуждение не о том, могут ли AI Agents помочь людям в работе, а о том, может ли Web3 участвовать в их существовании, и означает ли это, что начинается новая волна рынка.

На мой взгляд, уже не так важно полностью пересматривать успехи и неудачи первой волны AI Agent. Главное — понять, означает ли такой феномен, как Moltbook, изменение в способе существования AI Agent и откроет ли это новые возможности для участия Web3.

После Moltbook, как переоценить AI Agent?

Если в первой волне цена на AI Agent зависела от «насколько масштабен нарратив», то после Moltbook рынок начал проявлять явно другую тенденцию.

В этом эксперименте почти никто не интересовался функциональностью продукта. Он не повышает эффективность, не создает прямой доход и не имеет ясной бизнес-модели. Но даже при этом рынок быстро породил множество мем-монет, связанных с этим проектом, и оценил их очень агрессивно. Это говорит о том, что фокус внимания сместился с «что может делать AI Agent» на «как он существует».

Это изменение напрямую повлияло на логику оценки AI Agent. В первой волне агенты скорее выступали как носители нарратива «продвинутого инструмента». Их использование и результативность не оказывали долгосрочного влияния на оценку. Но в контексте Moltbook, где агент помещен в долгосрочное, не подверженное вмешательству публичное пространство, его ценность больше не в демонстрации возможностей один раз, а в постоянном существовании, взаимодействии и групповой динамике.

Это означает, что рынок начал переоценивать три характеристики: способность к постоянному существованию, возможность формирования группового поведения и потенциал для создания новых действий и нарративов.

С этой точки зрения, резкий рост мем-монеты MOLT — это не оплата за продуктовые возможности Moltbook, а ставка на такую форму существования. Оценка рынка идет не за то, сколько задач агент выполняет, а за его способность привлекать долгосрочное внимание, вызывать повторные сравнения и постоянно вызывать эмоции.

Именно в этом смысле Moltbook не ответил на вопрос «как реализовать AI Agent», но заставил рынок столкнуться с более фундаментальной проблемой: если сам агент становится объектом оценки, сможет ли Web3 обеспечить новую платформу для такого существования?

Краткосрочно, возможно, в AI Agent не будет большого рынка, но стоит за этим следить

Развивающиеся вокруг Moltbook формы Web3-приложений все еще находятся на очень ранней стадии. Будь то социальные сети на базе Agent, экономика Agent или более абстрактное «оценивание форм существования», до ясных продуктовых путей и проверяемых бизнес-моделей еще далеко.

В то же время, текущий криптовалютный рынок не очень благоприятен. Общая низкая активность, ограниченные средства на цепочке, большинство новых концепций трудно удержать в фокусе и привлечь инвестиции. В такой ситуации любые ожидания быстрого повторения первой волны AI Agent — нереалистичны. Но именно из-за сложности быстро выйти на новый рынок, этот период — хорошая возможность переосмыслить направление.

Исходя из этого, в этом году я сосредоточусь на прогнозных рынках и таких проектах, как Prep DEX, которые уже показывают реальный спрос. Но кроме того, AI Agent снова входит в мой круг интересов.

Moltbook не дал готового продукта, но его демонстрация формы существования агента действительно открывает новые горизонты для Web3. Я считаю, что это вдохновение подтолкнет появление новых концепций и проектов, связанных с AI Agent, в контексте Web3.

Эта статья — это мой взгляд на перестройку понимания в отношении AI Agent. В следующей статье я более подробно расскажу о концептуальных проектах и токенах, связанных с AI Agent в экосистеме Web3. Следите за обновлениями.