Почему Microsoft остается неизбежным победителем в революции квантовых вычислений

При обсуждении инвестиций в квантовые вычисления большинство разговоров сосредоточено на чистых специалистах, таких как IonQ, Rigetti Computing и Quantum Computing. Эти компании привлекли внимание инвесторов благодаря своему прямому участию в разработке квантовых технологий. Однако упускать из виду позицию Microsoft на этом новом рынке — значительная упущенная возможность для многих инвесторов. Настоящим неотъемлемым драйвером коммерческого успеха квантовых вычислений может оказаться не компании, создающие квантовые чипы, а платформа, которая неизбежно доставит их клиентам, действительно нуждающимся в них.

Рынок квантовых вычислений представляет собой фундаментальный сдвиг в вычислительной мощности. Согласно Precedence Research, ожидается, что индустрия будет расти в среднем более чем на 30% в год до 2034 года, потенциально создавая до 2 триллионов долларов совокупной стоимости для пользователей, по оценкам Bank of America. Однако путь от теоретической разработки до коммерческого внедрения остается неопределенным — и эта неопределенность создает инвестиционные возможности, которые начинают осознавать проницательные инвесторы.

Возможность квантовых технологий: почему чистые акции рассказывают только половину истории

Сектор квантовых вычислений действительно пережил впечатляющий рост с 2024 года, когда технология перешла от в основном теоретической к действительно коммерческой. Квантовый чип “Willow” от Alphabet представляет собой впечатляющее инженерное достижение, в то время как IBM генерирует реальные доходы от квантовых решений благодаря раннему выходу на рынок. Флагманский продукт Microsoft — Majorana 1, топологический кубит-платформенный проект, предназначенный для высокой устойчивости к ошибкам, остается некоммерческим и в значительной степени непроверенным за пределами лабораторий компании.

Однако вот ключевое понимание: инвесторы могут совершать ту же ошибку, что и в эпоху ранних облачных вычислений. Когда Amazon запустила AWS в 2006 году, никто не сосредотачивался на розничном бизнесе Amazon — все обращали внимание на специалиста по электронной коммерции. Сегодня AWS составляет почти две трети операционной прибыли Amazon. Аналогично, изначально Tesla не оценивалась за эффективность производства автомобилей, а за трансформирующее влияние на транспорт и энергетику.

Microsoft находится в неизбежной позиции для повторения этого сценария. Компания не спешит доказывать свою квантовую превосходство скептикам. Вместо этого она тихо строит инфраструктуру, которая сделает квантовые вычисления доступными для предприятий, когда технология достигнет стадии коммерциализации.

Неизбежное преимущество Microsoft: существующие отношения с клиентами

Революция в области квантовых вычислений в конечном итоге будет выиграна не лучшим квантовым чипом, а компанией, которая наиболее эффективно достигнет клиентов. Microsoft уже обладает тем, чего не могут повторить ни одна чистая квантовая компания: глубокими, устоявшимися связями с организациями, которые потребуют решений в области квантовых вычислений.

NASA в настоящее время использует платформу Azure AI от Microsoft для решения задач здравоохранения в рамках межзвездных миссий — работы, которые, вероятно, эволюционируют в квантовые инновации для систем движущей силы и планирования миссий. Группа Лондонской фондовой биржи использует облачные AI-решения Microsoft для разработки предиктивных финансовых моделей для клиентов, что может значительно улучшить квантовые вычисления. Mastercard сотрудничает с Microsoft по решениям следующего поколения для идентификации и аутентификации на базе AI.

Это не гипотетические сценарии. Это текущие отношения, охватывающие отрасли от аэрокосмической до финансовой и потребительской безопасности. По данным Microsoft, 85% компаний из списка Fortune 500 уже используют хотя бы одно из ее AI-решений. Когда квантовые вычисления станут коммерчески жизнеспособными, этим компаниям не придется создавать новые отношения с поставщиками — они уже знают Microsoft.

Платформа Azure Cloud: неизбежный канал распространения квантовых технологий

Здесь позиция Microsoft становится неизбежной для предприятий, рассматривающих внедрение квантовых вычислений. Компания уже интегрировала квантовые решения от IonQ и Rigetti в свой интерфейс облака Azure. Когда Majorana 1 достигнет коммерциализации, клиентам не придется договариваться о отдельном доступе к квантовым вычислениям или интегрировать разрозненные платформы.

Microsoft просто добавит квант как еще одну услугу внутри Azure — той же платформы, которую уже используют корпоративные клиенты для AI, аналитики данных, машинного обучения и инструментов повышения производительности. Для миллионов пользователей Azure квантовые вычисления станут так же доступны, как и любые другие облачные сервисы, встроенные в привычные рабочие процессы и структуры выставления счетов.

Это создает неизбежное стратегическое преимущество. Клиенты, которые иначе экспериментировали бы с несколькими платформами, по умолчанию выберут интегрированное решение Microsoft. Стоимость переключения исчезает. Барьеры для внедрения исчезают.

Таймлайн и коммерциализация: что должны отслеживать инвесторы

Во время недавних отчетных звонков CEO Satya Nadella выразил уверенность, что «следующий крупный ускоритель в облаке — это квантовые технологии». Исполнительный вице-президент Microsoft Jason Zander в начале 2025 года предположил, что Majorana 1 может достичь коммерциализации через Azure до 2030 года.

Этот таймлайн важен с стратегической точки зрения. Он говорит о том, что Microsoft не торопится выходить на рынок с незавершенным решением — в отличие от конкурентов, испытывающих давление показывать квартальные успехи. Вместо этого Microsoft, похоже, привержена поставке квантового решения, которое действительно решает проблемы клиентов при внедрении. Готовность компании ждать отражает уверенность как в технологии, так и в рыночной возможности.

Ключевой вопрос не в том, сможет ли квантовый компьютер трансформировать отрасли — потенциал технологии все более неоспорим. Вопрос в том, станет ли инфраструктурное преимущество Microsoft таким же доминирующим в квантовых технологиях, как оно было в облачных вычислениях, искусственном интеллекте и корпоративном программном обеспечении.

Исторические уроки: когда новые технологии становятся победителями рынка

История инвестиций дает ценное понимание. Инвесторы Netflix, которые распознали долгосрочный потенциал компании 17 декабря 2004 года, увидели, как инвестиция в 1000 долларов выросла до 462 174 долларов. Инвесторы Nvidia, вложившиеся 15 апреля 2005 года, увидели, как их 1000 долларов превратились в 1 143 099 долларов. Это были не акции, которые доминировали в обсуждениях, когда технологии только появлялись — это были компании, которые использовали структурные преимущества, упущенные другими.

Позиция Microsoft в области квантовых вычислений обладает схожими характеристиками. Компания обладает:

• существующими связями с корпоративными клиентами, которые будут стимулировать раннее внедрение квантовых технологий
• инфраструктурой, уже доказанной в масштабе через успех Azure
• возможностью интегрировать квант как часть более широкой стратегии AI и облачных решений
• уверенностью руководства в достижении коммерциализации в определенные сроки

Неизбежная реальность заключается в том, что крупнейшим бенефициаром квантовых вычислений может оказаться не компания, создающая лучший квантовый чип, а та, которая наиболее эффективно доставит этот чип нуждающимся клиентам. И определить такую компанию становится все сложнее, кроме как Microsoft.

Иногда успех инвестиций требует уверенности, основанной на стратегической позиции, а не на идеальной ясности по срокам и масштабам. Неизбежная роль Microsoft как связующего слоя между квантовыми инновациями и корпоративной реализацией — именно такой тип возможности, который становится более очевидным только после того, как ценность уже была захвачена ранними инвесторами.