Досон отметил сигналы о медвежьем тренде Bitcoin, вероятность коррекции ниже 80 000 долларов до июня составляет 30%

Доусон, руководитель исследовательского отдела Derive.xyz Protocol, недавно проанализировал рынок опционов и представил медвежий прогноз для Биткоина. В настоящее время BTC торгуется на уровне $88,050 с падением за 24 часа на 2,59%. По данным Доусона, вероятность того, что биткоин опустится ниже $80,000 к 26 июня, составляет 30%, и всего 19% шанс подняться выше $120,000 за тот же период.

Разворот институциональных ожиданий, явный медвежий сигнал на рынке опционов

В начале 2026 года биткоин ненадолго преодолел $95,000, но позиционирование трейдеров опционов сигнализирует иначе, чем на спотовом рынке. Анализ Доусона показывает, что рынок опционов демонстрирует явный нисходящий уклон, что подтверждается высоким открытым интересом, сосредоточенным на пут-опционах от $75,000 до $80,000.

Также стоит отметить, что смещение опционов (разница в цене между коллом и путом) всё ещё отрицательное. Это ясно показывает опасения рынка по поводу краткосрочных коррекций цен, которые Доусон назвал «явным нисходящим уклоном». Похожее положение наблюдается в Deribit — крупной централизованной бирже опционов, что говорит о широком рыночном консенсусе.

Цена биткоина резко падает из-за геополитических соображений

Доусон подчёркивает, что текущие медвежьи сигналы — это не только технические коррекции, а реальные факторы риска. В связи с планами президента Дональда Трампа по приобретению Гренландии угроза пошлин на европейский импорт становится новым фактором.

После недавних заявлений по тарифам цена биткоина упала ниже $91,000. Это напоминает случай в апреле 2025 года. В то время объявление Трампа о масштабных тарифах значительно потрясло рынок криптовалют, и цена Bitcoin упала до $75,000. «Обострение геополитической напряжённости между США и Европой — особенно вокруг Гренландии — увеличивает риск перехода режима к среде высокой волатильности, которая пока не полностью учтена в спотовых ценах», — отметил Доусон.

Настроение на рынке читается как открытый интерес к опционам пут

Анализ распределения открытого интереса среди трейдеров может дать представление о реальном уровне обеспокоенности рынка. Как на Derive.xyz, так и на Deribit наблюдается значительная концентрация открытого интереса в пут-опционах с ценами страйка от $75,000 до $80,000. Это означает, что рынок готовится не только к падению ниже 80 000 долларов, но и к коррекции в среднем диапазоне 70 000 долларов.

Опционы работают как ставки на спортивные события. Речь идёт о том, чтобы платить небольшую премию и заключить контракт «а что если» на определённый ценовый уровень. В случае колл-опционов (ставок на вверх), если они превышают заранее определённый уровень, они могут купить по низкой цене и получить большую прибыль, а в случае пут-опционов (падающих ставок), если они опустятся ниже заранее определённого уровня, можно продать по высокой цене и вывести из сделки. С обеих сторон, если рынок не будет двигаться так, как ожидается, вы потеряете входные расходы и страховую цену.

Относительная слабость биткоина на фоне возвращения реальных активов

Интересно, что анализ Доусона свидетельствует о более широком изменении настроений на рынке. Хотя цена золота за унцию стремительно растёт, превышая $5,500, биткоин относительно слаб.

В то время как индикаторы настроений, такие как индекс Gold Fear and Greed от JM Bullion, сигнализируют о экстремальном оптимизме по поводу драгоценного металла, аналогичные крипто-индикаторы по-прежнему находятся в фазе страха. Это означает, что несмотря на нарратив о «реальных активах», некоторые инвесторы предпочитают физическое золото и серебро биткоинам в качестве средств сохранения стоимости. Хотя Биткоин торгуется как актив с высоким бета-риском, привлекательность реальных активов относительно растёт.

Объединяя эти сигналы рынка опционов и геополитические опасения, выдвинутые Доусоном, рынок биткоина, вероятно, столкнется с ещё более высокой волатильностью и давлением вниз в ближайшие месяцы.