За последние несколько дней я обратил внимание на токен в сфере торговых роботов, решил открыть короткую позицию. Долго анализировал, прежде чем принять решение, почувствовал, что возможность появилась.

Логика короткой продажи на самом деле очень проста:

Во-первых, этот сегмент уже насыщен. Функции копирования сделок, снайпинг при открытии рынка — всё это давно не ново, почти все ведущие торговые платформы реализуют эти функции, а новые участники отрасли тоже вынуждены их внедрять. Сектор уже прошёл пик своей прибыли.

Во-вторых, такие продукты по своей природе обладают характеристикой «выигрывает тот, кто первым». Рыночная капитализация лидирующего игрока составляет около 73 миллионов долларов, а полная разбавленная оценка этого токена — около 200 миллионов долларов, то есть премия в три раза. Эта цифра сама по себе очень иронична.

Но это ещё не самое безумное. Только посмотрев на его данные в блокчейне, я понял всю суть. Объем торгов ежедневно впечатляет, а рост уникальных взаимодействующих адресов идёт очень медленно. При внимательном рассмотрении выясняется, что это одна и та же группа кошельков, которые просто передают активы друг другу, создавая иллюзию глубины рынка. Реальная активность пользователей не соответствует этим астрономическим объемам.

Последней каплей стала деятельность инсайдеров. Есть подозрение, что один из ранних инвесторов или внутренний адрес команды продавал токены на внебиржевом рынке по цене вдвое ниже рыночной — на 50% дешевле. Это самый яркий показатель — почему они готовы были так сильно сбросить цену? Ответ очень прост: они прекрасно понимают, насколько слабым является реальный спрос на вторичном рынке. Прямо на бирже, при продаже на 200 миллионов долларов, цена могла бы рухнуть. Поэтому внебиржевые сделки по половинной цене — это более выгодный вариант.

Понимающие люди знают, что внутренние держатели обладают самой точной информацией о проекте. Их готовность выйти по такой цене говорит о том, что реальная ценность этого актива, скорее всего, ещё ниже.

Это все причины для короткой продажи. Конечно, это не инвестиционный совет, риски на вашей ответственности. В настоящее время оборот токена составляет чуть более 20%, нужно внимательно управлять рисками.