Когда я проверял данные на блокчейне в ранние часы, чуть не пролил кофе — эта игра со стабильными монетами гораздо жестче, чем ликвидации в основном контракте криптовалют. Если ты тоже сидишь в этой высокой доходности, скорее всего, прошлой ночью тебя разбудили всплывающие окна. Открыв аккаунт, ты увидел, что обещанная годовая доходность в 20% сразу обнулилась, и с прибыли осталась только пустота — даже времени на подготовку не дали.

Обстановка такова: в последнее время арбитражные возможности в сегменте стабильных монет привлекли множество розничных инвесторов, особенно с высокой доходностью в 20% по USD1 — это очень заманчиво. Вчера вдруг случился "цена обрушилась", и все обещания рухнули. Данные на блокчейне показывают — крупные аккаунты начали массово продавать USD1, и те розничные инвесторы, которые зашли за последние 24 часа, оказались в ловушке, и без раздумий начали срезать убытки и уходить. Это выглядело так, будто на спортивной арене, кто медленнее — тот навсегда отстанет.

Теперь немного полезной информации: любые стабильные монеты, обещающие "высокую доходность с высокой вероятностью", по сути — это игра с капиталом. Истинная ценность стабильной монеты — это слово "стабильность". Нормальная годовая доходность в 3%-5% уже считается хорошей. Внезапно появившиеся 20%? Если это не краткосрочный маркетинговый трюк проекта для привлечения новых инвесторов, то это — схема "привлечь новые деньги, чтобы выплатить старым".

Действия USD1 — классический пример. Манипулятор через массовую распродажу снижает цену, создавая паническую атмосферу, а затем, пользуясь тем, что розничные инвесторы начинают срезать убытки, собирает активы. Вдобавок обещанная доходность не может быть выполнена — и вся эта схема рушится. В то же время крупные игроки уже давно перетекли в такие стабильные монеты, как USDC, — деньги всегда идут туда, и это самый честный сигнал.

Пойми один важный момент: если доходность какого-то стабильного монеты исходит от того, что проект тратит деньги на субсидии, то когда эти субсидии закончатся, инвесторы уйдут. Нет вечной высокой доходности — есть только этапы "срезания лука" в разные периоды. В следующий раз, когда увидишь подобную возможность, запомни — чем выше доходность, тем ближе риск.