Последние месяцы рынок горячо пылает, акции, драгоценные металлы и различные активы почти одновременно достигают исторических максимумов, мировые рынки демонстрируют сильную динамику, и все громче звучат голоса о второй половине бычьего рынка. В такие моменты очень легко попасть в ловушку.

История оставила нам яркий пример. В 1720 году компания Южное море в Великобритании, благодаря торговым привилегиям в Южной Америке и поддержке правительства, стала объектом массового ажиотажа. За полгода цена акций выросла с 128 фунтов до более чем 1000 фунтов, почти в 8 раз. Даже Ньютона это заинтересовало.

Его действия казались безупречными: сначала он купил по 7000 фунтов, затем, когда цена удвоилась, решительно зафиксировал прибыль, заработав 7000 фунтов. Но тут возникла проблема — он пропустил следующий рост, наблюдая за тем, как рынок продолжает стремительно расти, и тревога поглотила его разум. В самый последний момент он вложил все свои сбережения за 10 лет (20 000 фунтов) в вершину.

Результат всем хорошо известен. Мыльный пузырь Южного моря лопнул мгновенно после выхода закона, и цена акций рухнула. Ньютон не только потерял все заработанное ранее, но и свои основные средства. Он позже сказал знаменитую фразу: «Я могу вычислить траекторию движения небесных тел, но не могу предсказать безумие людей».

Прошло триста лет, инструменты рынка менялись из поколения в поколение, но человеческая природа осталась той же. Жадность, страх, особенно тревога по поводу пропуска — эти эмоции по-прежнему являются главными врагами инвестора. Обычным людям не стоит надеяться на точное определение вершины или дна.

Настоящий секрет управления рисками в бычьем рынке очень прост: контроль за позициями. Не ставьте все на карту — это первый и главный принцип. Когда рынок наиболее горячий, именно тогда нужно начинать сокращать позиции, фиксировать прибыль. На счете всегда должна оставаться наличность — эти деньги помогут вам при коррекции докупить активы и дадут психологическую уверенность. Вот в чем разница между профессионалом и новичком.