Можно ли торговать, если акция достигла лимита снижения? Механизм ограничения роста и падения цен и практические советы для инвесторов

На фондовом рынке «дневной лимит» и «лимит снижения» — это торговые явления, которые должен понимать каждый инвестор. Эти два слова представляют собой переломную точку колебаний цен акций — они возникают, когда рынок крайне дисбалансирован при покупке или продаже. Многие начинающие инвесторы впадают в панику и продают, когда видят, что лимит падения акций, а после покупки гоняются за покупкой, когда видят дневный лимит, и часто оказываются в ловушке. Когда я смогу его купить? Когда мне его продавать? Стоит ли покупать акции, которые провалятся до предела?

В чём суть дневного лимита и лимита снижения?

Дневный лимитЭто означает, что цена акций растёт в течение одного торгового дня до максимального лимита, установленного регулирующим органом, и не может продолжать расти. НапротивПредел паденияЦена акций упала до самого низкого предела дня и не могла продолжать падение.

Возьмём в качестве примера тайваньский фондовый рынок, нормативные нормы предусматривают, что ежедневный рост или падение отдельных акций не должен превышать 10% от цены закрытия предыдущего торгового дня. Для практического примера: если бы цена закрытия TSMC вчера составила 600 юаней, то диапазон колебаний сегодняшней цены акции ограничен 660 юанями (верхний предел) до 540 юаней (нижний предел), и как только она достигнет любой из этих границ, цена акции будет заморожена.

Судя по рынку: дневной лимит или даун?

При наблюдении за рынком, когда график цены акции определённой акции образует ровную линию практически без колебаний, то, скорее всего, акция находится в состоянии дневного лимита или падения. В торговой системе тайваньского фондового рынка дневный лимит акций будет равенКрасный фонотмечается, и приклад, опускающийся до предела, используетсяЗелёный фонПрисутствуют, чтобы инвесторы могли быстро определить.

Подсказки можно лучше увидеть из книги покупки и продажи. Когда дневный лимит выше, вы заметите, что ордеры на покупку плотно скоплены на дневном лимите, а ордеры на продажу почти пусты — это говорит о том, что на рынке гораздо больше желающих покупать, чем тех, кто хочет продавать. Когда акции падают до предела, ситуация полностью противоположна: ордера на продажу заполнены, а заказы на покупку редкие.

Могут ли акции продолжать торговаться, когда упадут до предела? А как насчёт дневного лимита?

Торговые правила в состоянии падающего лимита: Лимит не замораживает торговую функцию, и инвесторы могут размещать ордеры в обычном режиме. Однако транзакция зависит от направления вашей операции:

• Заказ на покупку: Из-за сильного давления на продажи в это время ваш ордер на покупку обычно одинаковРаздавай быстро, потому что продавцов много
• Заказ на продажу:Вы должныОжидание в очереди, поскольку покупателей мало, это может занять много времени или даже не завершить все сделки

Торговые правила в рамках дневного лимита: Вы также можете сделать заказ, но результат обратный:

• Заказ на покупку: ДаТерпеливо жди очереди, потому что многие покупатели выстроились в очередь по дневной лимитной цене в ожидании сделки
• Заказ на продажу: ОбычноРаздавай немедленно, из-за высокого спроса на покупки

Другими словами, акция заблокирована вверх или вниз, не запрещена торгова, а торгуетсяВзаимосвязь между спросом и предложением крайне дисбалансирована, что приводило к почти невозможным заказам в определённом направлении для выполнения.

Сравнение механизмов контроля волатильности на мировых фондовых рынках

Не все мировые фондовые рынки используют систему ценового лимита. Фондовый рынок США является заметным исключением — американские акцииНа дневной лимит вообще нет, цена акции может расти или падать без ограничений.

Чтобы не допустить выхода рынка из-под контроля, американская биржа приняла «Механизм предохранителя」(автоматический выключатель):

• Рыночный автоматический выключатель: Когда индекс S&P 500 упал на 7% за один день, весь рынок приостановил торговлю на 15 минут; если снижение достигает 13%, он будет приостановлен ещё на 15 минут; Если окончательное снижение достигнет 20%, весь рынок будет закрыт в тот же день
• Индивидуальные автоматические автоматические выключатели: Если отдельная акция вырастет или падает более чем на 5% за очень короткое время (например, 15 секунд), акции временно приостановлены, а период приостановки варьируется в зависимости от типа акций

В отличие от этого, тайваньские акции устанавливают 10% лимит на рост и падение тайваньских акцийПрофилактические механизмы, устанавливая потолок до наступления волатильности; Механизм автоматического выключателя акций США —Реактивный механизм, позволяя увеличить волатильность, но при этом устанавливать экстренную паузу.

Почему акции запускают дневной или нисходящий лимит? Анализ драйверов

Распространённые триггерные точки, приводящие к ежедневным ограничениям：

1. Блокбастер — хорошие новости: Компания объявила о крупных финансовых отчетах (например, резком росту квартальной выручки и прибыли на акцию), подписала крупные заказы (TSMC получила крупные заказы от Apple или NVIDIA) или получила государственные дивиденды (субсидии на зелёную энергетику, политика поддержки электромобилей)
2. Горячие точки рынка меняются: Когда определённая концепция акций становится популярной, средства стекаются к ней — акции ИИ растут по прямой линии из-за всплеска спроса на серверы, биотехнологические акции спекулюются, а квартальный бухгалтерский рынок стимулирует инвестиционные фонды для повышения эффективности акций
3. Изменения на стороне чипов: Иностранный капитал постоянно перекуплялся, крупные институты тихо накапливали привлечение средств, а баланс кредитования ценных бумаг был чрезвычайно высоким, что вызвало короткий сжим
4. Технический прорыв: Цена акций прорвалась через долгосрочный диапазон консолидации вверх, сопровождаясь взрывным агрессивным ростом

Распространённые триггерные точки, приводящие к пределу падения：

1. Негативный новостной шок: Вспыхнули мины финансовой отчётности (убытки увеличились, валовая прибыль рухнула), в компании вспыхнули скандалы (финансовое мошенничество, руководители были привлечены к ответственности), и отрасль вошла в цикл рецессии
2. Рыночные спреды паники: Системные рискованные события (например, «чёрный лебедь» COVID-19 в 2020 году) вызвали полномасштабную распродажу и эффект связи международных фондовых рынков (крах акций США привёл к падению тайваньских технологических компаний)
3. Основные чипы ослаблены: После ажиотажа прилив поставок ловит розничных инвесторов, а обезглавливание финансирования вызывает давление на продажу спроса (типичный случай — крах акций судоходства в 2021 году: когда цена акций падает, запускается восстановление, и розничным инвесторам некуда сбежать)
4. Техническая ошибка: Падение ниже ключевых уровней поддержки, таких как месячная или квартальная линия, и внезапное закрытие длинной чёрной линии K (обычно означает, что основная сила выходит наружу)

Столкновение с лимитом падения и ежедневным лимитом: как должны реагировать инвесторы

Преодолевайте психологические предубеждения и принимайте рациональные решения

Самая распространённая ошибка, которую совершают большинство начинающих инвесторов при столкновении с лимитом акций, заключается в следующемСлепо следуйте тренду и продавайте, см. дневной лимитСледуйте тренду и гонитесь вверх。 Правильный подход — сначала диагностировать реальное положение акции:

Если акция падает до предела, но фундаментальные показатели компании сохраняются, и лимит вызван исключительно краткосрочной рыночной паникой или эмоциональной связью, то вероятность будущего подъёма выше. В это времяВладение акциями или увеличение суммы небольшими партиямиВместо этого это может быть прибыльно.

Наоборот, не стоит спешить догнать, когда увидите дневный лимит. Необходимо подтвердить, достаточно ли этого положительного фактора для поддержки последующего роста и существует ли риск больших поставок. Когда суждение неясно,Посмотреть, что будет дальшеЭто самый безопасный выбор.

Стратегия кругового разъезда: торговые акции и альтернативы американским акциям

Когда ваша любимая акция зафиксирована в дневном лимите, вместо того чтобы торопиться, лучше обращаться к торговле компаниями вверх и вниз по потоку или связанными с ней акциями. Например, если TSMC не может вмешаться с дневным лимитом, рассмотрите возможность покупки других производителей полупроводникового оборудования или акций фабрики пластин, которые обычно получают те же рыночные преимущества.

Кроме того, многие тайваньские компании котируются в США одновременно. Возьмём TSMC в качестве примера, инвесторы могут приобрести американский символ акций (TSM) через передоверение или зарубежные брокерские компании, чтобы избежать ограничения по ценовому лимиту тайваньских акций, что делает операцию более гибкой и удобной.

Создание системы управления рисками

Самое сложное при сталкивании с лимитом дропа — это не решить, покупать или нет, а сопротивляться панике. Чётко установленТочка стоп-лоссаСЦелевая цена покупкиИсполнение по плану, а не похищение эмоциями — это выигрыш долгосрочных инвестиций.

Начните свой инвестиционный путь

1. Регистрация — предоставить базовую информацию для завершения открытия счета
2. Депозит — выберите удобный способ быстрого внесения средств
3. Торговля — гибко исследуйте возможности и планировку