Большинство устоявшихся игроков SaaS находятся в отрицании. Они цепляются за 80% маржу как за одеяло безопасности, отказываясь признать то, что грядет в эпоху ИИ — где маржа около 30% может стать новой нормой.

На бумаге они должны доминировать. Постоянные повторяющиеся доходы. Огромные собственные наборы данных. Зафиксированные отношения с клиентами. Все ингредиенты для защиты доли рынка. Но вот жесткая часть: если они не примут игру с низкой маржой в ИИ, эти преимущества станут якорями.

ИИ-агенты полностью меняют игровое поле. Скорость и эффективность затрат теперь важнее всего. Компании, которые могут быстро итеративно развиваться при очень тонкой марже? Они побеждают. Старожилы, парализованные устаревшей экономикой? Их оборонительные сооружения исчезают за ночь. Эффекты сети, которые казались неразрушимыми, внезапно меняются — работая против них, а не за них.

Вопрос не в том, сжимается ли маржа. В том, смогут ли устоявшие игроки достаточно быстро адаптироваться, прежде чем новая экономика сделает их преимущества устаревшими.