Не стоит смотреть только на хорошие новости о снижении ставок ФРС — со стороны Японии рынок внезапно получил серьезный удар.

Глава Банка Японии сегодня прямо заявил, что уже в этом месяце возможно повышение ставок. Как только появилась эта новость, доходность японских гособлигаций взлетела до максимума за многие годы, появились признаки оттока капитала обратно в Японию.

В чем проблема? Япония — крупнейший зарубежный держатель американских госбондов, на руках у нее $1.2 трлн гособлигаций США. Если она начнет ужесточать денежно-кредитную политику и выводить средства из США, доходность американских облигаций неизбежно вырастет.

Для крипторынка это плохой знак. Вчера биткоин обвалился более чем на 8%, пробив уровень $84,000.

Логика тут довольно простая: во-первых, усиливаются ожидания ужесточения глобальной ликвидности, горячие деньги больше не ведут себя так агрессивно, как раньше; во-вторых, если доходность американских облигаций не пойдет вниз, а наоборот вырастет, это ограничит возможности ФРС по снижению ставок. Оба этих фактора — тяжелый груз для рискованных активов.

Мой вывод — в краткосрочной перспективе не стоит идти против рынка. Повышение ставок в Японии еще не произошло, а рыночные настроения крайне хрупкие. В таких условиях волатильность становится мясорубкой. Самое разумное для розничных инвесторов — контролировать свои действия, больше наблюдать, меньше торговать. Не стоит спешить ловить дно или подбирать падающие ножи, лучше дождаться, пока рынок сам переварит панику и покажет четкие признаки стабилизации — тогда и заходить будет не поздно.

Дальнейшее внимание — на конкретные действия Банка Японии и на те опережающие индикаторы, которые могут заранее сигнализировать о восстановлении рынка криптовалют.