Многие не понимают: если с технологией всё в порядке, почему в некоторых регионах к криптовалютам относятся с такой жёсткой настороженностью? Ответ скрыт в двух невидимых "линиях высокого напряжения" — валютный контроль и налоговая прозрачность, задевая любую из них, можно спровоцировать системный риск.

Сначала о первой линии. Допустим, вы обналичили 5 миллионов в центральном районе и хотите легально вывести 700 тысяч долларов. Реальность сурова: годовой лимит на покупку валюты для частных лиц жёстко ограничен 50 тысячами долларов, если всё делать по правилам — уйдёт 14 лет; разделить лимит через друзей и родственников? Если вы вывозите наличными больше 5 тысяч долларов, сразу попадёте под пристальное внимание; переводить с помощью нескольких человек? Если вовлечены более 3 счетов — моментально срабатывает система мониторинга. А что с криптоактивами? Теоретически можно найти 14 человек для обмена частями суммы, записать seed-фразу на бумажке и вывезти её физически — анонимность делает традиционные методы контроля практически неэффективными.

Вторая линия — ещё опаснее: налоговая система может быть полностью обойдена. Сейчас системы больших данных способны прослеживать каждую транзакцию, но анонимная природа децентрализованных реестров изначально противостоит такому тотальному контролю. Уже есть случаи, когда высокодоходные группы переводят доходы через "обмен на блокчейне + внебиржевые сделки", и если такие схемы станут массовыми, прибыль компаний и доходы физических лиц окажутся вне поля зрения надзорных органов, а в бюджете возникнет трудно контролируемый дефицит.

Суть конфликта в следующем: криптоактивы обладают свойствами золота как средства сбережения, при этом более гибки, чем платёжные инструменты — не требуют физического носителя, свободно перемещаются по миру и полностью обходят централизованные системы клиринга. Эти характеристики изначально конфликтуют с фундаментом существующего финансового регулирования, что и является основной причиной, почему в ряде юрисдикций криптовалюты квалифицируются как незаконная финансовая деятельность. Технология сама по себе нейтральна, но когда инструмент угрожает двум основным столпам макроэкономического управления, выбор становится очевиден.