2024-2025 годах Хеджирование в крипторынке: практический анализ 5 основных стратегий управления рисками

мир криптовалют行情 как американские горки, активы в руках то растут, то рушатся — вот почему Хеджирование стало обязательным курсом.

Почему инвесторы в мир криптовалют сейчас все учатся хеджированию?

Простыми словами, Хеджирование — это купить страховку. Если у вас есть BTC, но вы боитесь, что он упадет, то вы можете одновременно открыть короткую позицию, чтобы в любом случае зарабатывать на падении и не терять слишком много на росте. Согласно данным из блокчейна, с начала года количество крупных игроков, активно занимающихся хеджированием, увеличилось на 32% по сравнению с предыдущим месяцем — скорость изменений на рынке слишком велика, и все стали умнее.

5 основных инструментов для хеджирования, которые можно использовать на практике

1. Хеджирование опционов (пут-опцион наиболее полезен)

Основная логика: потратить немного денег на “гарантированную цену”, даже если падение будет сильным, убытков не будет.

Реальный случай: Держите 1 BTC (текущая цена $70,000), купите пут-опцион со страйком $70,000, премия $500. Если BTC упадет до $68,000, вы можете принудительно продать по $70,000, фактическая потеря составит только премию в 500 долларов. Но если BTC вырастет до $75,000, вы откажетесь от этого опциона и заработаете целое состояние.

Лучшее время для использования: перед крупными событиями (такими как ожидания снижения процентной ставки ФРС, значительные изменения в политике), в области исторического максимума

2. Хеджирование коротких фьючерсов

Основная логика: использование плеча для короткой продажи для балансировки убытков по длинной позиции

Держите 10 ETH, каждый по $2,500, общая стоимость активов $25,000. Используйте 2-кратное хеджирование на фьючерсном рынке, чтобы продать 5 ETH. Когда спот упадет до $2,400:

• Убытки от спотовых торгов: $1,000
• Фьючерсная прибыль: $5,000 (5×$100)
• Чистая прибыль: $4,000

Это мощь хеджирования. Но риск в том, что если ETH вырастет до $2,600, фьючерсы принесут убыток в $5,000, потребуется внести дополнительный залог.

3. Хеджирование бессрочных контрактов (наиболее выгодное соотношение цена-качество)

В отличие от квартальных фьючерсов с датой истечения, бессрочные контракты можно держать бесконечно. Они подходят для инвесторов, которые думают: “Я не уверен в долгосрочной перспективе, но хочу защитить свои активы”.

Внимание: funding rate (финансовая ставка) является скрытыми затратами и иногда может съесть большую часть прибыли от Хеджирования.

4. Маржинальная торговля + короткая продажа

Создание хедж-позиции через заимствование токенов для шортинга. Наивысший риск, но наименьшая стоимость — никаких опционных сборов, никаких фьючерсных расчетов.

5. Комбинированное Хеджирование (продвинутые игроки)

Одновременно использовать опционы (для защиты от худшего сценария) + фьючерсы (для получения прибыли от умеренного падения) + диверсифицированный портфель (для балансировки общего риска)

3 обязательные ловушки хеджирования

🔴 Чрезмерное хеджирование: тратить слишком много денег на хеджирование, даже если зарабатываешь, не покрывает торговые комиссии.

🔴 Хеджирование с кредитным плечом: при использовании плеча более 3x ликвидация происходит при экстремальных рыночных условиях.

🔴 Расходы: Премия за опционы, финансировочная комиссия фьючерсов и проценты по займам токенов иногда могут поглотить 20-30% потенциальной прибыли.

Кто должен хеджировать в рыночной среде 2024-2025 годов?

✅ Этих инвесторов следует хеджировать: держатели токенов более 3 месяцев, активы более $50,000, чувствительные к политике ФРС.

❌ Не требуется хеджирование: частые трейдеры, краткосрочные арбитражники, азартные игроки с высокой терпимостью к риску

Быстрый контрольный список

Последние слова

Хеджирование не для того, чтобы заработать большие деньги, а чтобы прожить дольше. В этом рынке, где одно объявление о политике может обрушить цены на 50%, хорошая хеджирующая стратегия позволит вам спокойно спать в медвежьем рынке. Ключевое — найти баланс между стоимостью и уровнем защиты — слишком дорогое хеджирование невозможно себе позволить, а слишком дешевое хеджирование также не защитит вас.

Следующий шаг? Выберите инструмент в зависимости от вашего объема активов и склонности к риску, не начинайте с 3-кратного плеча.