Халвинг Биткойна: от механизма до инвестиционных возможностей, узнайте о главном событии 2024 года за одну статью.

Халвинг что такое? Почему он происходит раз в четыре года?

Простыми словами: Халвинг Биткойна = вознаграждение майнеров сокращается вдвое.

Каждые 210 000 блоков (примерно 4 года) происходит срабатывание. В самый первый раз в 2009 году, когда была создана BTC, майнеры получали 50 BTC за блок. После трех Халвингов, сейчас награда составляет 6,25 BTC. Ожидается, что в апреле 2024 года произойдет четвертый Халвинг, и награда будет снова уменьшена до 3,125 BTC.

Это не ошибка, это монетарная политика, зашитая в код BTC. Цель очень проста: контролировать инфляцию и создавать дефицит. Сатоши Накамото, проектируя BTC на фоне финансового кризиса 2008 года, хотел сопоставить его с золотом — фиксированный лимит поставки в 21 миллион монет, с помощью механизма Халвинг скорость появления новых монет становится все медленнее, и все монеты будут добыты только к 2140 году.

Исторические данные говорят: как двигался BTC до и после Халвинга?

Модель очевидна: за 12-22 месяца до Халвинга — это “период накопления”, когда цена в основном колеблется или медленно растет. После Халвинга начинается бычий рынок на 10-15 месяцев, с постепенно уменьшающимся ростом (первый раз рост 10 раз +, третий раз рост 3 раза +). Затем следует долгосрочная медвежья коррекция.

Согласно этой логике, после Халвинга в апреле 2024 года возможно наступление нового бычьего рынка, но ожидаемый рост не превысит 5 раз (на основе закона процентного уменьшения).

Халвинг оказывает совершенно противоположное влияние на майнеров и инвесторов

Кошмарная сцена для майнеров

Награды сокращаются вдвое = доходы уменьшаются вдвое. Ранее за один блок давали 6.25 BTC, теперь только 3.125 BTC. Если цена BTC не вырастет, ROI маленьких майнеров мгновенно станет отрицательным — все затраты на электроэнергию, амортизацию оборудования и трудовые расходы будут напрасны.

В истории предыдущие халвинги не приводили к массовому выходу майнеров из сети, потому что:

1. Высокие затраты на инвестиции в оборудование, простой также является убытком.
2. Майнеры все ставят на следующий бычий рынок
3. Большие майнинг-пулы пережили за счет эффекта масштаба

Но кибербезопасность может столкнуться с рисками. Если большое количество розничных майнеров выйдет из сети, концентрация вычислительной мощности возрастет, что теоретически увеличит вероятность атаки 51%. Тем не менее, в настоящее время масштаб и степень распространения сети BTC значительно превышают ранние этапы, и этот риск считается контролируемым.

Ускоритель FOMO для инвесторов

Одно и то же событие, мнение инвесторов полностью изменилось:

• Снижение предложения = Повышение дефицита
• Историческая закономерность = Халвинг всегда приводил к росту
• Вход институций = Возможное одобрение наличного ETF в США
• Макроэкономические риски = ФРС может начать снижать процентные ставки, ликвидность обильна

Эти факторы в совокупности могут сделать BTC “хеджевым активом” в 2024 году.

Что говорят профессионалы?

• Pantera Capital: BTC достигнет почти $150000
• Адам Бэк (CEO Blockstream): $100K+ уже пришло
• Кэти Ууд (основатель Ark Invest): к 2030 году достигнет $1500000 (это немного абсурдно…)
• Стандарт Чартеред：$120K на конец 2024 года

Рыночный консенсус таков: в течение полугода до года после халвинга будет наблюдаться заметный рост, однако величина роста зависит от макроэкономических факторов (политика ФРС, геополитические риски и т.д.).

Халвинг повлияет на Эфириум и другие монеты?

Возможно, в краткосрочной перспективе.

BTC является “лидером” крипторынка. Когда BTC испытывает сильные колебания, паника и FOMO среди розничных инвесторов распространяются по всему рынку. Исторически, каждый раз во время халвинга BTC, ETH и другие основные монеты следуют за ростом. Но халвинг не касается ETH (эфириум уже перешел на PoS, у него нет халвинга), поэтому относительная производительность может быть размыта.

Как играть в халвинг на Gate?

Консервативная стратегия

1. Теперь начинайте регулярные инвестиции в BTC (стратегия DCA), распределяя затраты.
2. Используйте продукт Earn от Gate для стекинга BTC и получения дохода

Радикальный план

1. Начните краткосрочную операцию по развороту за месяц до халвинга (Gate spot)
2. Открыть длинную позицию по BTC с помощью фьючерсного контракта, но обязательно установить стоп-лосс (высокий риск)
3. Торговый бот для сетевой торговли автоматически продаёт на пиках и покупает на минимумах

Арбитражная возможность На рынке P2P Gate могут существовать региональные ценовые различия, но сейчас ликвидность хорошая, разница в ценах небольшая, возможности для операций ограничены.

Основные моменты резюме

✓ Время определено: около апреля 2024 года четвертый Халвинг ✓ Исторический режим: Халвинг → Бычий рынок → Медвежий рынок, циклически повторяется ✓ Данные в поддержку: В прошлые три халвинга возникали бычьи рынки ✓ Не гарантировано: макроэкономика, политика и рыночные настроения также имеют большое значение ✓ Институтский сигнал: Потенциальное одобрение американского спотового ETF - это большое преимущество

Последнее напоминание: Халвинг не является событием, которое происходит мгновенно, а представляет собой цикл длительностью 2-3 года. Сейчас еще “период ожидания”, настоящая волатильность может начаться через 3-6 месяцев после халвинга. Не спешите делать все ставки, управление рисками важнее, чем угадать направление.