Биткойн падение до 95000 долларов сможет ли Отдача? Анализ рынка и руководство для инвесторов

Источник: Exame Оригинальное название: После падения ниже 95 тысяч долларов, может ли биткойн снова вырасти? Оригинальная ссылка: Войдя во вторую половину ноября, этот месяц, который исторически приносит хорошие доходы, стал настоящим испытанием для настроения инвесторов.

Чтобы проиллюстрировать это, на 13-й рабочий день индекс страха и жадности (показатель настроений на рынке) упал до 15 пунктов (максимум 100 пунктов), зафиксировав “крайний страх”, что является самым низким значением с марта.

На 14-й рабочий день биткойн даже упал ниже 95 000 долларов, достигнув самого низкого уровня за 7 месяцев, что свидетельствует о большем уровне риска.

Ключевые факторы, способствующие панике

Причиной этого страха являются ряд ключевых факторов, включая значительный отток капитала из спотового bitcoin ETF. Только на 13-й рабочий день чистый баланс упал на 866,7 миллиона долларов, что является вторым по величине оттоком в истории.

Все эти неопределенности создают разногласия на рынке.

Хотя некоторые наблюдают сигналы о возможном завершении восходящего цикла, такие как данные аналитических компаний, например, Glassnode, указывают на то, что мы, возможно, находимся в процессе очередной циклической коррекции, что является характеристикой зрелой стадии бычьего рынка.

Многие люди находятся в состоянии панического распродажа. С другой стороны, те, кто потратил время на создание устойчивого портфеля и понимает механизмы рыночных циклов, знают, что сейчас момент для стратегического анализа, а не паники. Текущий раскол больше является конфликтом между краткосрочной тревожностью и долгосрочными основами.

Какие факторы сейчас вызывают внимание?

Направление капитала институциональных инвесторов

Спотовые ETF всегда были одним из основных рычагов этого бычьего рынка. Когда эти фонды фиксируют значительные оттоки, влияние на цену и восприятие рынка быстро проявляется.

Событие, в результате которого из рынка вышло более 866 миллионов долларов, указывает на то, что количество новых покупателей меньше, чем текущее необходимое количество на рынке. Поэтому любое снижение этого темпа практически сразу окажет давление на цены.

Распределение долгосрочных держателей

Данные на блокчейне показывают важный контекст для понимания природы давления на продажу. Согласно данным Glassnode, доля долгосрочных держателей биткойнов постепенно увеличивается. Количество биткойнов, которые эта группа продает ежедневно, удвоилось, увеличившись с 12 500 до 26 500.

Объяснение профессионального аналитика данных на блокчейне заключается в том, что эта модель больше похожа на структурированный процесс реализации прибыли, что часто наблюдается на поздних стадиях цикла, а не на внезапном и масштабном выводе крупных инвесторов.

Эти действия показывают, что те, кто накопил значительную прибыль, фиксируют свои доходы, и это не обязательно означает потерю доверия к активам.

Краткосрочные держатели

Большинство так называемых краткосрочных держателей находятся в убытке, находясь на уровне, связанном с исчерпанием краткосрочного давления на продажу в истории (возможно, это локальное ценовое дно).

Мы наблюдали аналогичные уровни в сентябре 2023 года, августе 2024 года и апреле 2025 года, которые в конечном итоге оказались ложными сигналами о падении.

Но важно понимать, что этот возможный сигнал о смягчении далеко не гарантирован. Любое значительное восстановление будет зависеть от ряда комбинированных факторов, включая замедление текущего распределения долгосрочных держателей.

периодическая временная модель

На рынке привлекло внимание то, что циклы 2017 и 2021 годов достигали пика примерно через 1 060 дней после дна. Согласно анализу, недавний ценовой максимум биткойна в 126 000 долларов (в начале прошлого месяца) произошел в той же временной зоне, на 1 063 день.

Эта согласованность укрепляет взгляды тех, кто считает, что мы находимся на естественном завершении цикла роста. Но то же самое поведение также соответствует более крупной тенденции более длительного периода коррекции, что объясняет, почему у людей такие разные мнения о текущем моменте.

Макроэкономический фон

В то же время макрообстановка остается неопределенной, поскольку в самой Федеральной резервной системе есть разногласия по поводу следующих шагов. Одна часть поддерживает снижение процентной ставки в декабре, в то время как другая часть более склонна подождать более четких сигналов замедления.

Кроме того, неполные экономические данные за несколько недель, вызванные закрытием правительства, сделали рынок менее прозрачным. Все это увеличивает волатильность и прямо влияет на рискованные активы, такие как криптовалюты, поскольку инвесторы менее склонны занимать большие позиции, когда они не уверены в направлении денежно-кредитной политики.

Рыночное поведение

Рынок также демонстрирует утрату веры со стороны покупателей. Восстановление было быстро распродано, что указывает на низкий интерес к удержанию позиций и более высокую чувствительность ликвидности.

С уменьшением числа активных покупателей даже более умеренные колебания могут вызывать большую волатильность и приводить к ликвидации, что отражает более слабый рынок, которому не хватает достаточной силы для устойчивого роста.

Эти моменты помогают объяснить, почему одни люди видят позднюю стадию цикла, в то время как другие уже увидели коррекцию, которая может перерасти в медвежий рынок.

Почему устойчивые инвесторы не поддаются панике

Основываясь на всем, что мы обсуждали до сих пор, можно понять, почему хорошо подготовленные инвесторы могут более безопасно пережить этот этап.

Устойчивость возникает из принятых решений на протяжении всего цикла и проявляется, когда рынок испытывает свои пределы.

На самом деле это проявляется в трех важных выборах:

Частичная прибыль

Постепенное получение прибыли укрепляет доходы и защищает начальный капитал, уменьшая экспозицию, когда рынок показывает, что цены растут.

Следите за стабильными активами

Осознанное распределение средств между проектами с практичностью и четкой экономической моделью является необходимым. В отличие от прошлых циклов, современный рынок вознаграждает проекты с реальными продуктами и наказывает те, которые основываются лишь на нарративе.

Управление эмоциями на основе данных

Понимание коррекции является частью динамики рынка, что может предотвратить поведение, движимое страхом. В такие разделенные времена дисциплина особенно ценна. Способность ждать последовательных сигналов разворота (вместо того, чтобы пытаться угадать, достигнута ли уже дно или есть ли еще пространство для снижения) является ключом к последовательности позиции инвестора.

Осторожный момент

Сейчас самое разумное отношение — это не полагаться на догадки, а признать, что мы находимся в более зрелой и более избирательной сфере криптовалют.

Ассортимент инвестора заключается в способности ждать конкретных сигналов восстановления, будь то в макроэкономике, регулировании или институциональном спросе.

Пока ситуация не прояснится, можно с уверенностью сказать, что терпение в наблюдении за развитием событий само по себе уже является стратегией.