Инвесторы продают Bitcoin из-за "усталости", Glassnode указывает, что рынок вошел в стадию консолидации

Источник: PortaldoBitcoin Оригинальное название: Инвесторы, накопившие биткойн, продают его из-за “усталости”, говорит Glassnode Оригинальная ссылка: Биткойн (BTC) снова сталкивается с давлением на продажу, за последние несколько недель он упал ниже 90,000 долларов, технические и ончейн показатели показывают, что рынок может войти в стадию усталости. Согласно анализу Glassnode, несколько исторических индикаторов, которые когда-либо знаменовали окончание долгосрочной коррекции, снова появились, что указывает на то, что некоторые инвесторы продают не из-за паники, а из-за усталости после нескольких месяцев нестабильности.

Динамика ослабляется, что становится очевидным, индекс относительной силы (RSI) за всего лишь семь дней упал с 34.1 до 27.3 пунктов, помещая актив в зону перепроданности. Согласно данным Glassnode, такие низкие показатели обычно указывают на то, что продавцы исчерпали свои силы, и рынок вступает в начальную стадию стабилизации.

Это ухудшение также видно на рынке деривативов: накопленный объем торгов фьючерсами упал до -4.499 миллионов долларов, а бессрочные контракты упали до -10 миллионов долларов, что свидетельствует о явном преобладании медвежьего давления. Тем не менее, кредитное плечо остается под контролем - открытые позиции остаются на уровне около 34.5 миллиардов долларов - что указывает на более организованную, а не резкую коррекцию.

На спотовом рынке объем торгов в основном остается неизменным, недельный объем торгов составляет около 13,5 миллиарда долларов, в то время как чистый отток Bitcoin ETF ускоренно замедляется, снижение составило 36,9%, снизившись с -1,2 миллиарда долларов до -774 миллионов долларов. Это смягчение указывает на то, что традиционные инвесторы замедляют темпы распродаж.

На рынке опционов ситуация по-прежнему остается защитной, спрос на хеджирование силен: 25% дельта-отклонение достигло 9,52%, разрыв волатильности вырос до 8,44%, что предвещает более сильные колебания.

Онлайн-активность также указывает на замедление рынка. Объем переводов снизился на 6,8%, достигнув 12,5 миллиарда долларов за семь дней, а торговые сборы снизились на 14,3%, что отражает уменьшение загруженности сети и снижение спекулятивной активности.

Биткойн уже достиг рыночной капитализации, которая также снизилась с 2.5% до 2.1%, что отражает ослабление притока капитала. В то же время, рентабельность BTC ухудшается: коэффициент прибыльного предложения упал до 70.2%, не реализованный чистый убыток (NLRL) достиг -12.4%, что является типичным уровнем давления на рынке в поздней стадии коррекции.

Усталость держателей и стадия консолидации

Glassnode также обнаружил важные изменения в составе инвесторов. Соотношение поставок долгосрочных держателей (LTH) и краткосрочных держателей (STH) увеличилось с 18,4% до 19,1%, что указывает на то, что больше монет теперь находятся в руках краткосрочных участников — такие инвесторы, как правило, более чувствительны к колебаниям цен.

Согласно словам аналитика по блокчейн-технологиям Кармело Алемана, долгосрочные держатели с июля начали фиксировать прибыль, поскольку после месяцев волатильности, но неопределенного направления, они почувствовали “усталость”. Многие накопили прибыль в размере 60% до 80%, и, столкнувшись с отсутствием устойчивой динамики на рынке, решили продать свои активы. Однако он подчеркивает, что эта модель не соответствует глубокой медвежьей фазе: крупные инвесторы и киты не распродают свои позиции в больших масштабах, а более крупные участники продолжают поглощать продажи более мелких участников и краткосрочных спекулянтов.

Согласно анализу Glassnode, ряд показателей указывает на консолидацию, которая будет зависеть от того, продолжится ли давление на продажу. Если исторические модели повторятся, Bitcoin может сформировать локальное дно в диапазоне от 94,000 до 100,000 долларов — этот диапазон ранее играл роль зоны восстановления спроса.