Крупная компания по управлению состоянием Ротшильд только что отказалась от двух так называемых акций "Великолепной семерки" в сфере технологий. Их аргумент? Убывающая уверенность в нарративе ИИ, который поддерживал оценки.

Это знаменует собой заметный сдвиг в институциональном настроении. Когда старинные компании, такие как Ротшильды, начинают сомневаться в ажиотаже вокруг ИИ, на это стоит обратить внимание. Это не реактивные розничные трейдеры — это многопоколенческие управляющие состоянием, которые обычно действуют медленно и обдуманно.

Снижение рейтинга сигнализирует о растущем скептицизме относительно того, могут ли текущие оценки ИИ быть оправданы фактическими доходами и прибылью. Мы уже видели этот паттерн: массовые росты, за которыми следуют проверки реальности, когда технология не монетизируется так быстро, как надеялись рынки.

Для тех, кто отслеживает макроэкономические потоки, это может вызвать переход к более осторожному поведению в отношении спекулятивных активов. Когда доверие к крупным технологическим компаниям снижается, капитал часто перемещается — иногда в альтернативные средства сохранения стоимости.