Король облигаций Джеффри Гундлах только что сделал предупреждение, которое трудно игнорировать. Он называет этот рынок акций одним из наименее здоровых, которые он наблюдал за всю свою карьеру — а это о многом говорит, учитывая, как долго он работает в этой сфере.

Какой у него ход? Гундлах выступает за то, чтобы держать 20% вашего портфеля в наличных прямо сейчас. Это не совсем агрессивная стратегия, которую хотят слышать большинство розничных инвесторов, но это многое говорит о его текущем взгляде на рынок. Когда человек с его послужным списком начинает проповедовать сохранение капитала вместо роста, рынки, как правило, слушают.

Обоснование? Классическое управление рисками. С учетом растянутых оценок и волатильности рынка, ставшей новой нормой, сохранение запасов может быть самым разумным тактическим решением. Наличные деньги не просто лежат без дела — это варианты. Это возможность развернуться, когда действительно появятся возможности из потенциальных коррекций.

Независимо от того, торгуете ли вы цифровыми активами или традиционными рынками, этот менталитет важен. Распределение активов не заключается в максимизации каждого момента — это о том, чтобы выжить и играть еще один день.